近日，杭州鍵嘉醫(yī)療科技股份有限公司（下稱“鍵嘉醫(yī)療”）遞交招股書，準(zhǔn)備在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。本次沖刺上市，鍵嘉醫(yī)療計(jì)劃募資15.01億元， 中信證券為其保薦機(jī)構(gòu)。

招股書顯示，鍵嘉醫(yī)療擬將其中的4.53億元用于手術(shù)機(jī)器人技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目，3.00億元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，2.68億元用于手術(shù)機(jī)器人及配套器械生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，8059.28萬元用于營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目，4.00億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

據(jù)招股書介紹，鍵嘉醫(yī)療是一家專注于手術(shù)機(jī)器人及相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。據(jù)介紹，鍵嘉醫(yī)療立足于骨科、口腔等手術(shù)領(lǐng)域的臨床需求，自主研發(fā)涵蓋關(guān)節(jié)、脊柱、創(chuàng)傷、種植牙等領(lǐng)域的手術(shù)機(jī)器人，并持續(xù)在運(yùn)動(dòng)醫(yī)學(xué)、神經(jīng)外科等領(lǐng)域布局。

天眼查信息顯示，鍵嘉醫(yī)療成立于2018年12月，前身為杭州鍵嘉機(jī)器人有限公司。目前，該公司的注冊資本為6000萬元，法定代表人為許靖，股東包括許靖、高瓴資本、百度風(fēng)投、軟銀中國資本等。

據(jù)招股書披露，鍵嘉醫(yī)療的主要產(chǎn)品ARTHROBOT髖關(guān)節(jié)置換手術(shù)機(jī)器人于2021年2月被納入創(chuàng)新醫(yī)療器械特別審查程序，于2022年4月成為首個(gè)獲得第三類醫(yī)療器械注冊證的國產(chǎn)髖關(guān)節(jié)置換手術(shù)機(jī)器人。

此外，鍵嘉醫(yī)療的ARTHROBOT膝關(guān)節(jié)置換手術(shù)機(jī)器人于2023年1月獲得第三類醫(yī)療器械注冊證。ARTHROBOT系列產(chǎn)品可同時(shí)應(yīng)用于髖關(guān)節(jié)與膝關(guān)節(jié)置換手術(shù)，打破了進(jìn)口關(guān)節(jié)置換手術(shù)機(jī)器人在該領(lǐng)域長期壟斷的局面。

截至招股書簽署日，鍵嘉醫(yī)療的ARTHROBOT髖關(guān)節(jié)置換手術(shù)機(jī)器人已經(jīng)中標(biāo)6家醫(yī)院的招標(biāo)采購項(xiàng)目，是國內(nèi)首款中標(biāo)的國產(chǎn)關(guān)節(jié)置換手術(shù)機(jī)器人，也是遼寧、山東、吉林、廣西、河北、新疆六個(gè)省份首款中標(biāo)的國產(chǎn)關(guān)節(jié)置換手術(shù)機(jī)器人。

2019年、2020年，鍵嘉醫(yī)療的營收分別為10.68萬元、29.13萬元，2021年和2021年前三季度均為“0”。2019年、2020年、2021年和2022年前三季度（下稱“報(bào)告期”），鍵嘉醫(yī)療的凈虧損分別為3228.09萬元、4991.92萬元、9918.21萬元。

報(bào)告期內(nèi)，鍵嘉醫(yī)療經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-909.17萬元、-3924.18萬元、-7024.00萬元和-1.16億元。鍵嘉醫(yī)療在招股書中稱，成功上市前，該公司營運(yùn)資金主要依賴于外部融資。

對于虧損，鍵嘉醫(yī)療在招股書中解釋稱，主要是該公司產(chǎn)品上市時(shí)間相對較短，已上市產(chǎn)品尚未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化，未形成明顯規(guī)模效應(yīng)；且公司在研產(chǎn)品項(xiàng)目進(jìn)度持續(xù)推進(jìn)且有產(chǎn)品正在開展臨床試驗(yàn)，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)公司研發(fā)費(fèi)用投入較大；

同時(shí)為實(shí)現(xiàn)對人才的長效激勵(lì)機(jī)制，鍵嘉醫(yī)療對員工實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)的股份支付費(fèi)用較高。鍵嘉醫(yī)療在招股書中表示，未來盈利主要取決于現(xiàn)有產(chǎn)品營業(yè)收入的增長以及在研產(chǎn)品成功上市后的銷售情況。

報(bào)告期內(nèi)，鍵嘉醫(yī)療投入大量資金用于產(chǎn)品管線的臨床前研究、臨床試驗(yàn)及上市申請。報(bào)告期內(nèi)，鍵嘉醫(yī)療的研發(fā)費(fèi)用分別為2911.48萬元、3619.65萬元、5555.44萬元和5270.78萬元。

截至2022年9月30日，鍵嘉醫(yī)療已經(jīng)組建了一支76人的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。據(jù)介紹，該公司核心研發(fā)團(tuán)隊(duì)擁有豐富的手術(shù)機(jī)器人相關(guān)領(lǐng)域的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)。截至2023年1月31日，鍵嘉醫(yī)療已授權(quán)的境內(nèi)專利合計(jì)51項(xiàng)，其中發(fā)明專利22項(xiàng)。

而智慧芽數(shù)據(jù)顯示，鍵嘉醫(yī)療共有124項(xiàng)專利申請信息，其中發(fā)明專利95項(xiàng)，占比76.61%。目前，鍵嘉醫(yī)療的有效專利數(shù)量為51項(xiàng)，主要專注在機(jī)器人、機(jī)械臂、骨科手術(shù)、醫(yī)療器械、坐標(biāo)系等技術(shù)領(lǐng)域。

本次上市前，鍵嘉醫(yī)療的控股股東、實(shí)際控制人為該公司董事長兼總經(jīng)理許靖。IPO前，許靖直接持有該公司22.5022%的股份，同時(shí)通過員工持股平臺上海鍵加、上海鍵佳、杭州鍵加分別控制該公司7.8540%、1.7950%、7.7940%的股份。

據(jù)招股書介紹，許靖與喬天（持股5.2116%）、宋亦旭（持股2.6767%）簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》，喬天、宋亦旭為許靖的一致行動(dòng)人?；谏鲜霭才牛S靖合計(jì)控制鍵嘉醫(yī)療47.8335%的股份，許靖為鍵嘉醫(yī)療的控股股東、實(shí)際控制人。

另外，高瓴喻恒持股12.4502%，Tiger GLOBAL持股8.6601%，上海鍵加持股7.8540%，杭州鍵加持股7.7940%，LYFE持股7.7458%，百度風(fēng)投持股6.6806%，謙達(dá)國際持股5.1271%，科發(fā)金鼎持股4.1482%。

同時(shí)，普華銳昆持股3.4403%，軟銀中國資本持股3.0929%，上海鍵佳持股1.7950%，浩羿投資持股0.6998%，洋濟(jì)醫(yī)療持股0.1215%。