雖然A股上市銀行的上半年成績(jī)單尚未登場(chǎng)，但7月以來(lái)，非上市銀行的第一批半年報(bào)已經(jīng)陸續(xù)披露。就在31日，作為四家萬(wàn)億農(nóng)商行之一的北京農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“北京農(nóng)商行”)也正式發(fā)布了2023年半年度報(bào)告。

據(jù)年報(bào)信息，截至2023年6月末，北京農(nóng)商行的資產(chǎn)總額為1.2萬(wàn)億元，較年初增加7.58%。然而，上半年北京農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入78.37億元，同比下滑4.51%;實(shí)現(xiàn)利息凈收入56.03億元，同比下滑8.78%，延續(xù)了2022年的下滑趨勢(shì)。

成本上升過(guò)快，增長(zhǎng)動(dòng)能極度承壓

貸款重定價(jià)的背景下，凈息差持續(xù)收窄，利息凈收入穩(wěn)定性受到?jīng)_擊是銀行的共同遭遇。越過(guò)度依賴(lài)?yán)羰杖氲你y行，業(yè)績(jī)受影響越大，因此不少銀行選擇擴(kuò)表以量換價(jià)，比如建設(shè)銀行、興業(yè)銀行、南京銀行和寧波銀行等等。

而北京農(nóng)商行就是較為依賴(lài)?yán)⑹杖氲你y行之一，近年來(lái)利息凈收入在整體營(yíng)收中比重達(dá)到八成左右，截止6月底，發(fā)放貸款以及墊款額為4775億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)10%，但是今年上半年利息凈收入收入?yún)s只有56.03億元，營(yíng)收占比下滑到74.84%，卻仍是該行收入大頭。

從利息收支數(shù)據(jù)來(lái)看，今年上半年，北京農(nóng)商行的利息收入為161.34億元，僅同比微增0.42%;利息支出為105.31億元，同比增長(zhǎng)6.13%，二者不同步的增速差值缺口，才使得北京農(nóng)商行的利息凈收入大幅度下滑。

縱向觀察，北京農(nóng)商行的利息凈收入近年來(lái)下滑趨勢(shì)十分明顯。從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，北京農(nóng)商行2018年-2022年的利息凈收入分別為175.83億元、166.19億元、140.52億元、134.33億元、122.56億元，增幅依次為-5.48%、-15.45%、-4.41%、-8.76%。對(duì)于下滑原因，北京農(nóng)商行表示讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，降低企業(yè)融資成本是主要因素。

主要收入來(lái)源的連年下滑，讓北京農(nóng)商行逐漸顯露出增長(zhǎng)疲態(tài)，盈利能力增長(zhǎng)陷入瓶頸，今年上半年該行不僅總營(yíng)收下滑，利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)分別只同比增長(zhǎng)了1.09%、1.1%。

傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)遭遇增長(zhǎng)挑戰(zhàn)時(shí)，不少銀行會(huì)選擇在穩(wěn)定推動(dòng)信貸和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)之上，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。以中間業(yè)務(wù)收入為主的非息收入不消耗資本金、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，是銀行內(nèi)生性增長(zhǎng)的關(guān)鍵。

上半年，北京農(nóng)商行的中間業(yè)務(wù)凈收入為6.14億元，在總營(yíng)收中占比7.83%，雖然相比2022年上半年收入額和占比都實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，但增幅并不明顯。而且，近幾年北京農(nóng)商行的中間業(yè)務(wù)凈收入十分不穩(wěn)定，如2022年該行中間業(yè)務(wù)凈收入同比下滑7.03%至8.77億元，在總營(yíng)收中占比縮減到5.75%。

此外，按照細(xì)分類(lèi)目觀察，可以發(fā)現(xiàn)支撐北京農(nóng)商行中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的主要是代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)，該行的代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入從2018年的3.61億元逐年上升到了2022年的5.12億元。

而真正與銀行自身的中間業(yè)務(wù)能力強(qiáng)關(guān)聯(lián)的發(fā)行理財(cái)業(yè)務(wù)、銀行卡手續(xù)費(fèi)、結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)三大業(yè)務(wù)，收入?yún)s逐年波動(dòng)下降。2018年，這三項(xiàng)指標(biāo)的收入數(shù)據(jù)分別是3.46億元、2.28億元、2.18億元，及至2022年，卻各自下滑到1.39億元、0.51億元、1.77億元，跌幅分別是59.83%、77.63%、18.81%。這也側(cè)面反映出，北京農(nóng)商行的中間業(yè)務(wù)能力不僅沒(méi)有太大提升，反而有所下降。

IPO掉隊(duì)，新行長(zhǎng)上任即擔(dān)重任

值得一提的是，北京農(nóng)商行是目前唯一一家資產(chǎn)規(guī)模破萬(wàn)億，但仍未成功上市的農(nóng)商行。早在2011年12月，北京農(nóng)商行就提出了成立IPO領(lǐng)導(dǎo)小組和工作組;2012年，該行又提出要將IPO作為主線工作，2019年再次提出要穩(wěn)步推進(jìn)IPO。盡管十年來(lái)該行一直在謀求上市，且反復(fù)提及IPO推進(jìn)，但直到現(xiàn)在仍在IPO輔導(dǎo)期，沒(méi)有取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

上市一拖再拖，除了有盈利能力與資產(chǎn)規(guī)模不匹配、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)顯露疲態(tài)等原因，股權(quán)結(jié)構(gòu)分散也是一只“攔路虎”。

對(duì)于謀求上市的銀行而言，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)股權(quán)管理，是IPO基礎(chǔ)工作。近年來(lái)北京農(nóng)商行頻繁變更股權(quán)，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，為IPO清掃障礙。但截至今年6月末，該行持股比例超過(guò)5%的股東也僅有5家，第一大股東的持股比例為9.9996%，股權(quán)結(jié)構(gòu)依然比較分散。此外，2019年-2022年，北京農(nóng)商行還經(jīng)歷過(guò)多次股權(quán)被拍賣(mài)和流拍，也對(duì)其上市造成一定負(fù)面影響。

去年10月，北京農(nóng)商行原行長(zhǎng)付東升接任退休原董事長(zhǎng)，成為該行新一任新董事長(zhǎng)，行長(zhǎng)一職出現(xiàn)空缺。今年2月，該行監(jiān)事長(zhǎng)、黨委副書(shū)記白曉東被內(nèi)部選拔為新行長(zhǎng)，7月19日，白曉東獲得任職資格，擔(dān)任北京農(nóng)商行行長(zhǎng)，以及行黨委副書(shū)記、監(jiān)事長(zhǎng)，付東升則擔(dān)任董事長(zhǎng)。

值得注意的是，白曉東和付東升都是北京農(nóng)商行的“老人”，付東升2006年起就擔(dān)任北京農(nóng)商行副行長(zhǎng)，白曉東也是從零幾年開(kāi)始，就在北京農(nóng)商行擔(dān)任資金與債券部總經(jīng)理、副行長(zhǎng)等職務(wù)，可以說(shuō)新“將帥”都是內(nèi)部提拔。而北京農(nóng)商行存在的盈利能力趨弱、增長(zhǎng)陷入瓶頸、收入來(lái)源單一、中間業(yè)務(wù)發(fā)展困難等一系列現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，都迫切需要一位具有強(qiáng)烈創(chuàng)新意識(shí)，能帶來(lái)正確發(fā)展路線的掌舵者。

如今白曉東剛一上任，就必須直面上半年慘淡的業(yè)績(jī)，還得扛下沖擊IPO的重任，這位56歲的新行長(zhǎng)，能否帶領(lǐng)北京農(nóng)商行走出低谷，實(shí)現(xiàn)上市夢(mèng)嗎?