你問我漲停敢死隊算什么東西？我現(xiàn)在告訴你，你們機構(gòu)不敢買的漲停，我們買；你們機構(gòu)不敢割的肉，我們割。

一句話，機構(gòu)能買的我們買，機構(gòu)不能買的我們更要買！追逐漲停，只買漲停！這就是漲停板敢死隊，夠不夠清楚！

01 漲停板敢死隊

1漲停板敢死隊

在A股市場待過一段時間的同學(xué)，想必都聽說過漲停板敢死隊。

他們熱衷于交易漲停的股票，因為這些股票往往是目前市場上熱度最高，關(guān)注度最多的。

很多漲停股未來可能會連續(xù)漲停，一些特殊情況下甚至幾天就可以翻倍。

比如XX通信在2019年就創(chuàng)造了12天3倍的神話。

因此漲停敢死隊這幫人會在股票漲停后想盡辦法去買入，以博取未來更高的收益。

2 打板風(fēng)險

但金融市場第一定律就是風(fēng)險與收益成正比。

股票漲停后，未來可能上漲或下跌，甚至暴跌，從而帶來巨額虧損。

這也是漲停板敢死隊名稱的由來。

而漲停板股票的極高風(fēng)險也造成了幾乎沒有大的機構(gòu)和基金愿意去做追漲停的策略。

因為這種策略往往資金容量有限且波動非常大，很容易出現(xiàn)極大的回撤。

這一特點也決定了它反而更適合一些游資使用自有資金去追漲殺跌。

很多游資也因此成名，其中最為聲名顯赫的就屬漲停板敢死隊的總舵主徐翔了。

他的事跡也不需要我多加贅述，畢竟大哥雖已不在江湖，但江湖一直流傳著大哥的傳說。

3 漲停策略特點

至此我們可以知道，一些漲停策略，無非就是去識別漲停股未來更有可能上漲甚至漲停，還是會大概率下跌。

這方面每個人的經(jīng)驗和方法都各不相同，你可以從各個角度去考慮。

比如漲停股是否為行業(yè)熱點，它的漲停板封單是否足夠，它所屬的概念是否足夠熱門等等。

我們可以嘗試對這些經(jīng)驗?zāi)Ｊ竭M行量化，并構(gòu)建一個切實可行的策略。

事先聲明我個人從未做過類似的策略，因為這類策略不大符合我的投資風(fēng)格。

但也確實有很多人想了解相關(guān)知識，所以我們就關(guān)于這方面內(nèi)容做簡單的初步研究，展示部分研究成果。

02 漲停策略初探

1注意事項

需要注意的是，我們之前分享的內(nèi)容都是長期實踐積累的經(jīng)驗，內(nèi)容的可實操性是絕對可以保證的。

但我們確實沒有實操過漲停策略，沒有實操就沒有發(fā)言權(quán)。

如果有講的不對的對方，也歡迎有實操經(jīng)驗的朋友在評論區(qū)多多指正。

另外漲停策略也有很多類型：

我們今天只做簡單的初步研究，主要看股票漲停后買入的這類情況。

2 漲停規(guī)則

在開始研究前，我們首先要明確什么是漲停板。

這不是在水字數(shù)，其實很多人都不知道A股早期是沒有漲停板限制的：

并且在一些特殊情況下，股票是沒有漲跌幅限制的。相關(guān)資料我們也幫大家整理好了，感興趣的可以看看。

了解這些后，我們就可以嘗試獲取歷史數(shù)據(jù)和編寫Python代碼來進行驗證。

03 數(shù)據(jù)代碼驗證

1數(shù)據(jù)準備

具體的數(shù)據(jù)我已經(jīng)幫大家整理妥當(dāng)，包含了所有股票（包括已退市的股票）上市至今每天的開高收低價。數(shù)據(jù)情況如圖所示：

這個數(shù)據(jù)呢也都是可以分享給大家的。

2 策略構(gòu)建

有了數(shù)據(jù)后我們就可以嘗試構(gòu)建相應(yīng)的策略。

我們首先看當(dāng)天漲停的股票在未來1天/3天/5天/10天的表現(xiàn)如何。

為更符合實際情況，我們剔除了當(dāng)時ST/退市/上市不滿一年的股票，及北交所/科創(chuàng)板的股票。

因新規(guī)后創(chuàng)業(yè)板股漲跌停比例限制變?yōu)?0%，所以新規(guī)后創(chuàng)業(yè)板股票也一并去除。

接下來我們就可以借助Python代碼來進行驗證：

3 策略結(jié)果

程序運行結(jié)果如圖所示：

2013年至今，A股市場近十年共出現(xiàn)110805次10%的漲停。

漲停后未來1天/3天/5天的上漲概率皆大于50%，未來1天的上漲概率更是高達62.66%。

不要小看這個概率，在X場上莊家針對你的優(yōu)勢可能只有51%、52%，卻已經(jīng)可以賺的盆滿缽滿了。

而買入漲停股后短期內(nèi)不僅勝率高，收益也顯著為正，這也證明了漲停策略的高回報。

但漲停板策略真的這么簡單嗎？

4 策略漏洞

上述提到的漲停策略最大的問題是無法實操。

因為我們統(tǒng)計未來漲跌幅時是假設(shè)在股票漲停時以漲停價買入，計算之后的持有收益。

但實操中我們很難在漲停價買到股票。

對我們散戶而言更合理的買入方式是：股票漲停后，如第二天沒有繼續(xù)漲停，則以第二天的開盤價買入。

用這樣的方式去買漲停股，還會和原來一樣優(yōu)秀嗎？

04 實際漲停策略

我們統(tǒng)計了當(dāng)日收盤漲停但次日開盤未漲停的股票，并以次日開盤價直接買入它們，計算持有這些股票1天/3天/5天/10天的收益有多少。

我們?nèi)越柚?strong>Python代碼進行計算，當(dāng)然，感興趣的同學(xué)可以加我微信xbx7776，都是可以直接免費發(fā)給你的。

程序運行結(jié)果如圖所示：近10年共出現(xiàn)97777次當(dāng)天漲停、第二天開盤未漲停的情況。

但這些股票未來整體表現(xiàn)并不好。不僅上漲概率都小于50%，且未來3天/5天/10天的平均收益也顯著為負。

所以大家心里要有數(shù)，股票漲停后第二天去買入，你大概率會虧錢。

當(dāng)然前面我們只統(tǒng)計了最簡單的漲停，可能有人更喜歡交易一些特殊的漲停形態(tài)。

05 特殊漲停策略

1兩連板

有些漲停板被認為更加強勢，比如兩連板（連續(xù)兩天漲停的股票）。

我們略微修改一下Python代碼，就可以得到計算結(jié)果：上漲概率明顯低于50%且平均收益皆為負。

2 一字板

另外一種強勢的漲停模式叫一字板（全天價格都在漲停價）。

但表現(xiàn)也極為一般。

3 T字板

還有一種漲停模式叫T字板（開盤漲停，盤中打開漲停，收盤漲停）。

統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)T字板出現(xiàn)次數(shù)較少，但和其他模式殊途同歸，未來表現(xiàn)同樣很差。

4 實體板

在所有特殊漲停模式當(dāng)中出現(xiàn)最多的是實體板（開盤未漲停，收盤漲停）。

但統(tǒng)計結(jié)果也和其他情況類似，未來表現(xiàn)不佳。

至此我們驗證了幾種不同形態(tài)的漲停模式，發(fā)現(xiàn)效果都不盡如人意。

但我們?nèi)圆凰佬?，想從其他角度來找到財富密碼。

5 更特殊漲停

比如不僅關(guān)注股票最近一兩根K線的表現(xiàn)，還要結(jié)合最近的趨勢。

我們來看漲停同時又創(chuàng)下近60日新高的股票，是否會有較好的表現(xiàn)？

但結(jié)果仍令人失望：

我們還統(tǒng)計了漲停同時突破20日均線的股票。結(jié)果卻更差了：

甚至我們還研究了漲停疊加成交量的情況，比如有人認為漲停時股票換手率越低，市場共識越強。

我們統(tǒng)計了漲停同時換手率<1%的股票的未來收益。

結(jié)果還是不好：

每次看到類似的結(jié)果時，我就會想起人生三大恨事：一恨鰣魚多刺，一恨海棠無香，最恨的就是在A股很難做空個股，否則以上結(jié)論都可以幫我們賺錢。

雖然這不能直接說明追漲停板一定會虧錢，但數(shù)據(jù)也明明白白擺在這里：如果你只是簡單的去追漲停板，是一定不行的。

6 策略拓展

當(dāng)然本文僅基于簡單的初步研究，實操中的很多打板模式并未覆蓋。

比如有的團隊會實時監(jiān)測市場上所有股票，一旦發(fā)現(xiàn)異動，會在漲停前想盡辦法搶先買入，而不是在第二天開盤再去買入。

如果你對此類操作模式的回測研究感興趣，可以多多點贊，想看的人多的話，我們后續(xù)就會分享相應(yīng)的策略。

如果你有其他的打板策略想要回測，也歡迎和我交流。

另外既然我們寫了這篇文章，那一定會讓你看到正向的結(jié)果。

接下來我們就介紹一個有效的追漲停板模式。

06 有效漲停模式

我們在研究各類漲停板策略時，無意間發(fā)現(xiàn)了一個特殊的漲停形態(tài)，它的未來表現(xiàn)相對較好。

這也是量化投資的特點，你會在研究過程中得到一些超出預(yù)期的認知。

這個特殊的形態(tài)就是所謂的爛板（盤中漲停，但收盤未漲停）。

嚴格來說很多人并不把這種形態(tài)稱為漲停，且認為爛板的股票后續(xù)股價疲軟，未來不會上漲。

但我們實際回測后卻發(fā)現(xiàn)，這樣的主觀判斷是錯誤的：近十年爛板的股票未來1天/3天/5天/10天的平均收益率都明顯為正。

基于這個統(tǒng)計結(jié)論，我們甚至還進一步開發(fā)出了一個切實可行的量化策略，從09年至今翻了5000多倍，收益驚人。

我們是如何從統(tǒng)計結(jié)果衍生出量化策略的？策略的具體細節(jié)又是如何的？

囿于篇幅本文就不詳細說明了。

感興趣的同學(xué)可以加我微信xbx7776，都是可以直接免費發(fā)給你的。?

07 后記

文章的最后，和大家分享一點量化投資的心得。

很多人問我小白如何開始學(xué)習(xí)量化投資，有什么可以書單推薦。

我的建議是千萬不要直接找本書來看。

你找本編程書看，那跟著敲完“Hello World”就結(jié)束了；你找本數(shù)學(xué)書看，那看到第七頁的公式就睡著了。

更好的學(xué)習(xí)方式是做實際的項目，在實踐中學(xué)習(xí)量化策略。

研報就是很好的量化實踐項目。

一篇研報就是一個策略，作者都是年薪百萬的高學(xué)歷券商分析師，你要做的就是讀懂策略研報，并用代碼實現(xiàn)。

在此期間什么不會學(xué)什么，哪里不會點哪里，抱著解決問題的心態(tài)去學(xué)習(xí)，事半功倍。

熟讀唐詩三百首，不會作詩也會吟。

那么哪里可以獲取研報呢?

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我會區(qū)分難度，精選之后發(fā)給你。

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聊的開心，聊得有緣，很多量化的數(shù)據(jù)、資料都是可以送給你的。

也可以翻翻我朋友圈的內(nèi)容，很多量化干貨。一些不會公開發(fā)的內(nèi)容，都會在朋友圈說。