焦點研究院 · 房企融資周報

報告期：2022年7月25日至7月31日

出品時間：2022年8月1日

研究員：企業(yè)研究組

焦點研究院點評：

本周，境內(nèi)債融資熱度依舊，央企、國企和地方城投平臺持續(xù)發(fā)債，除之前提到的5家示范性發(fā)債民企外，新希望地產(chǎn)35億元公司債也被受理，融資政策受益群體范圍在持續(xù)擴大。而在境外債市場，杭州上城區(qū)城建3億美元債的發(fā)行也打破了境外債新增發(fā)行量長期為0的局面。房企融資情況在逐步回暖。

據(jù)焦點研究院不完全統(tǒng)計，本周在債權市場，房企各類融資券、中期票據(jù)、公司債和資產(chǎn)支持專項計劃擬發(fā)行共計37筆，總金額約433.7億元，環(huán)比上周增長37.4%；完成發(fā)行18筆，總金額共計166.4億元，環(huán)比上周增長115.8%；擬發(fā)與實發(fā)總規(guī)模共計600.1億元，環(huán)比增長52.8%。此外，本周還有16筆共計138.6億元各項銀行貸款、子公司借款等。

從債券發(fā)行主體來看，本周主要為央企、國企和地方城投平臺，民企出現(xiàn)次數(shù)減少，但周內(nèi)境內(nèi)債市場出現(xiàn)新面孔，民營房企四川新希望地產(chǎn)35億元公募公司債被受理。

境外債方面，本周打破0新增發(fā)行規(guī)模，杭州上城區(qū)城建擬發(fā)行總額3億美元、期限364天、利率4.5%的美元債，資金用途為用于項目建設和補充運營資本。

由于臨近7月償債高峰期的月末，本周房地產(chǎn)市場股權融資熱度顯著升高，房企主要通過股份配售和項目出讓方式獲取資金支持，且多數(shù)用來償還舊債。

其中，碧桂園和豐盛控股均以股份配售的方式從資本市場進行再融資，分別融得28.27億元、2.17億元，兩企業(yè)均表示會用來償還存量債務。

合景泰富向龍湖轉(zhuǎn)讓香港“尚·珒溋”項目50%的股權及股東貸款，作價13億港元，凈賺近5億港元，這個項目由合景泰富與龍湖在2017年以72.3億港元聯(lián)合競得，目前已為現(xiàn)樓，還有13.5萬平方呎的可售面積，屬于優(yōu)質(zhì)項目，僅2021年就貢獻了86.3億港元的收入，合景泰富此時割讓很大程度上是基于償債的需求。