聯(lián)通計(jì)劃大規(guī)模采購(gòu) 5G 基站，中興通訊&寶信軟件有望核心受益
據(jù)中國(guó)聯(lián)通采購(gòu)與招標(biāo)網(wǎng)發(fā)布的 2023 年中國(guó)聯(lián)通 5G 網(wǎng)絡(luò)設(shè)備集中采購(gòu)項(xiàng)目資格預(yù)審公告顯示，中國(guó)聯(lián)通擬以自籌資金采購(gòu) 5G 新建、改造、升級(jí)、擴(kuò)容網(wǎng)絡(luò)設(shè)備 69 萬(wàn)站（套）及相關(guān)輔材、服務(wù)等，采購(gòu)預(yù)算為 402.39 億元（不含稅）。據(jù) 2022 年年報(bào)顯示， 2022 年中國(guó)聯(lián)通與中國(guó)電信共建共享新增 31 萬(wàn) 5G 基站，同時(shí)中國(guó)聯(lián)通新增 17 萬(wàn) 900M 基站。 此次采購(gòu)為中國(guó)聯(lián)通自籌資金采購(gòu)， 同時(shí)采購(gòu)基站數(shù)量已大幅超過(guò) 2022 年新建總量。
　　2023 年 5 月， 中國(guó)移動(dòng)官網(wǎng) 2023 至 2024 年 5G 700M&2.6GHz/4.9GHz無(wú)線網(wǎng)主設(shè)備集中采購(gòu)（單一來(lái)源）公告和 2023 至 2024 年 5G700M&2.6GHz/4.9GHz 無(wú)線網(wǎng)主設(shè)備集中采購(gòu)（公開(kāi)招標(biāo)）公告。根據(jù)以上信息匯總， 中國(guó)移動(dòng)集采+單一來(lái)源集采 5G 基站共計(jì) 49.96 萬(wàn)站，已超出之前移動(dòng)在 2022 年年報(bào)中披露的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)（預(yù)計(jì) 2023 年累計(jì)開(kāi)通 5G基站 164.5 萬(wàn)站，全年新增建設(shè) 36 萬(wàn)站）。
　　數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要 5G 網(wǎng)絡(luò)的支撐， 5G 基站是 5G 網(wǎng)絡(luò)必不可少的重要基礎(chǔ)設(shè)施。 中興通訊作為 5G 主設(shè)備商龍頭， 有望核心受益于移動(dòng) 5G 基站的建設(shè)， 同時(shí)公司以服務(wù)器、芯片、數(shù)據(jù)庫(kù)、交換機(jī)為核心的第二成長(zhǎng)曲線有望實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)； 寶信軟件作為中國(guó)智造+AI智算龍頭， 有望深度受益于 5G 網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)發(fā)展， 5G+智能制造應(yīng)用、 5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)以及 IDC 業(yè)務(wù)有望長(zhǎng)期受益于 5G 發(fā)展。
　　國(guó)家再次強(qiáng)調(diào)加快數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，打造超算、智算底座，持續(xù)利好算網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈
　　據(jù)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室介紹， 我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模穩(wěn)居世界第二，成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主引擎之一，數(shù)字產(chǎn)業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。 2022 年電子信息制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入達(dá) 15.4 萬(wàn)億元，軟件業(yè)務(wù)收入創(chuàng)新高， 達(dá)到 10.8 萬(wàn)億元。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)已全面融入 45 個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)大類(lèi)。
　　工信部將加快推動(dòng) 5G、集成電路、智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)、關(guān)鍵軟件等國(guó)家戰(zhàn)略方向產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展，增強(qiáng)供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力；培育數(shù)字化轉(zhuǎn)型相關(guān)技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)和整體解決方案， 我們認(rèn)為此舉將長(zhǎng)期利好數(shù)字化賦能企業(yè)。此外，在數(shù)據(jù)價(jià)值化方面，將加快培育數(shù)據(jù)標(biāo)注、清洗、聚合等大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展， 我們認(rèn)為國(guó)產(chǎn) AIGC 應(yīng)用有望加速發(fā)展。國(guó)務(wù)院將加快構(gòu)建“ 1+N”的數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)制度體系， 適度超前部署數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快光纖網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容提速， 5G 的商用部署和規(guī)模應(yīng)用，深入實(shí)施“東數(shù)西算”工程， 大力推動(dòng)數(shù)字產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，算網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施需求有望加速釋放。
　　通信兩大核心作用：“提供算力資源+構(gòu)筑數(shù)字網(wǎng)絡(luò)” +“投入新科技研發(fā)”
　　數(shù)字網(wǎng)絡(luò)包括無(wú)線網(wǎng)絡(luò)、固網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代萬(wàn)物互聯(lián)， 帶動(dòng)數(shù)字網(wǎng)絡(luò)的迭代升級(jí)與發(fā)展。
　　1） 5G 網(wǎng)絡(luò)和固網(wǎng)： 5G 網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)離不開(kāi)對(duì) 5G 基站的建設(shè)和固網(wǎng)的投資，實(shí)現(xiàn)各基站之間互聯(lián)互通不僅需要基站射頻、基站天線，還需要交換機(jī)、路由器、服務(wù)器等通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備以及光模塊、光纖光纜等傳輸載體。 2023 年上半年，我國(guó) 5G 基站總數(shù)達(dá) 293.7 萬(wàn)站，比 2022年末凈增 62.5 萬(wàn)站。受政策利好，國(guó)內(nèi) 5G 基站有望加速建設(shè)，并進(jìn)一步拉動(dòng)對(duì)通信設(shè)備和傳輸載體的需求。
　　2）數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò):構(gòu)建數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)需要服務(wù)器、交換機(jī)、路由器等通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、光模塊、光纖光纜等傳輸載體以及空調(diào)制冷、電源設(shè)備、監(jiān)控設(shè)備等 IDC 機(jī)房設(shè)備。根據(jù)我們的測(cè)算，從云數(shù)據(jù)中心投資占比來(lái)排列，依次是服務(wù)器、 IDC、交換機(jī)、路由器、光模塊、光纖連接器，占比分別為 69%、 13%、 8%、 2%、 7%、 0.3%。據(jù)中國(guó)信通院，我國(guó)基礎(chǔ)算力為 95EFlops占比 47%，增速為 27%，智能算力為 104EFlops 占比超 50%，增速為 85%，超算算力為 3EFlops。新政策將引導(dǎo)各數(shù)據(jù)中心合理布局， 我們預(yù)計(jì)未來(lái)智能計(jì)算中心、超算中心投資建設(shè)將維持高增速，拉動(dòng)高算力服務(wù)器、高帶寬交換機(jī)、路由器、高傳輸速率光模塊、光纖連接器、高效能 IDC 機(jī)房的需求。
　　3)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)： 衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是基于衛(wèi)星通信的互聯(lián)網(wǎng)，通過(guò)一定數(shù)量的衛(wèi)星形成規(guī)模組網(wǎng)，從而輻射全球，構(gòu)建具備實(shí)時(shí)信息處理能力的大衛(wèi)星系統(tǒng)，是一種能夠完成向地面和空中終端提供寬帶互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)的新興網(wǎng)絡(luò)。
　　衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈主要包含了衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射、地面設(shè)備、衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)及服務(wù)四大環(huán)節(jié)。1）衛(wèi)星制造環(huán)節(jié)： 主要包括衛(wèi)星平臺(tái)、衛(wèi)星載荷。 2）衛(wèi)星發(fā)射環(huán)節(jié)： 包括火箭制造和發(fā)射服務(wù)。 3）地面設(shè)備環(huán)節(jié)： 主要包括固定地面站、移動(dòng)站和用戶終端。 4）衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)及服務(wù)：主要包含衛(wèi)星移動(dòng)通信服務(wù)、寬帶廣播服務(wù)和衛(wèi)星固定服務(wù)。我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)仍處于起步階段，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值仍集中在上游企業(yè)，受政策影響衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射領(lǐng)域的公司業(yè)績(jī)有望率先提升。我們預(yù)計(jì)在未來(lái)的長(zhǎng)周期中，國(guó)內(nèi)地面終端和運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)將迎來(lái)快速發(fā)展期，其市場(chǎng)空間也將更為廣闊。
　　另外，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造、云計(jì)算等新興技術(shù)的研發(fā)，通信行業(yè)公司在科技研發(fā)方面保持著較高的投入，在 5G 數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，有望成為新技術(shù)研發(fā)的中流砥柱。