一、企業(yè)基本概況

1、行業(yè)定義

半導(dǎo)體顯示是指通過半導(dǎo)體器件獨立控制每個最小顯示單元的顯示技術(shù)統(tǒng)稱。TFT-LCD、AMOLED（包括柔性顯示）等新型顯示技術(shù)，它們的基礎(chǔ)技術(shù)都是半導(dǎo)體技術(shù)，都可統(tǒng)稱為半導(dǎo)體顯示。

在國際政治沖突和新冠疫情的影響下，全球經(jīng)濟復(fù)蘇趨勢放緩，下游消費終端需求疲軟，

半導(dǎo)體顯示行業(yè)于周期底部蟄伏，主要產(chǎn)品價格均大幅低于去年同期。

2、重點企業(yè)基本情況對比

京東方聚焦汽車顯示和工業(yè)顯示兩大領(lǐng)域，布局中大型標(biāo)準(zhǔn)化平臺TFT模塊產(chǎn)品。

TCL科技目前以半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)、新能源光伏及半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)為核心主業(yè)，未來通過產(chǎn)業(yè)金融協(xié)同，有望繼續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加速成為全球領(lǐng)先的智能科技產(chǎn)業(yè)集團。

半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)重點企業(yè)基本情況對比

資料來源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程對比

京東方科技集團股份有限公司（BOE）創(chuàng)立于1993年4月，是一家領(lǐng)先的物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新企業(yè)，為信息交互和人類健康提供智慧端口產(chǎn)品和專業(yè)服務(wù)，形成了以半導(dǎo)體顯示為核心，物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新、傳感器及解決方案、MLED、智慧醫(yī)工融合發(fā)展的“1+4+N+生態(tài)鏈”業(yè)務(wù)架構(gòu)。

TCL科技集團股份有限公司創(chuàng)立于1981年，2004年1月在深交所主板上市，38年以來TCL一直堅守實業(yè)，在持續(xù)變革創(chuàng)新中突出競爭優(yōu)勢。2018年底，TCL集團啟動了以專業(yè)化經(jīng)營為核心的重組，轉(zhuǎn)型為聚焦半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)的科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集團，并以產(chǎn)業(yè)牽引，發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融和投資業(yè)務(wù)。

半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、行業(yè)重點企業(yè)經(jīng)營情況對比

1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)

從資產(chǎn)來看，2022年京東方的總資產(chǎn)為4205.6億元；凈資產(chǎn)達(dá)到1360.9億元，較上年減少了68.4億元，同比下降5%。截至2022年底TCL科技的總資產(chǎn)為3600億元，同比增長16.6%；凈資產(chǎn)為506.8億元，同比增長17.7%。

2016-2022年半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)重點企業(yè)總資產(chǎn)統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)重點企業(yè)凈資產(chǎn)對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本

從營收和營業(yè)成本來看，2022年京東方實現(xiàn)營業(yè)收入為1784.1億元，較上年減少了409億元，同比下降19.3%。2022年營業(yè)成本為1575.3億元，較上年減少了264.1億元。

2022年TCL科技實現(xiàn)了營業(yè)收入為1665.5億元，同比增長1.8%；2022年營業(yè)成本為1519.3億元。

2016-2022年半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)成本對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

相關(guān)報告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)市場深度分析及投資策略咨詢報告》

3、企業(yè)營收結(jié)構(gòu)

2022年京東方的主要產(chǎn)品有顯示器件業(yè)務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)和其他等，其中顯示器件業(yè)務(wù)的營收占比為88.5%，在該企業(yè)主營產(chǎn)品中排名第1；TCL科技的主要產(chǎn)品有半導(dǎo)體顯示器件和新能源光伏及半導(dǎo)體材料等，半導(dǎo)體顯示器件的營收占比為39.5%。

2022年半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入結(jié)構(gòu)圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

4、企業(yè)凈利潤

2022年京東方實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為75.5億元，同比下降70.9%。2022年TCL科技實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.6億元，同比下降97.4%。

2016-2022年半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)重點企業(yè)歸屬母公司凈利潤對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

5、企業(yè)ROE

從盈利能力來看，2016-2021年期間，京東方平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為7.8%；TCL科技平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為13.2%。2022年，京東方的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說明該企業(yè)在經(jīng)營期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力相對較強。

2016-2022年半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)重點企業(yè)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

6、企業(yè)研發(fā)投入對比

2022年京東方和TCL科技的研發(fā)費用分別為126.02億元和107.78億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為7.06%和6.47%。比較2022年和2021年的研發(fā)投入增量，京東方研發(fā)費用較上年增加1.59億元，研發(fā)費用率較上年增加了1.43個百分點。2022年TCL科技研發(fā)費用較上年增加20.06億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例增加了1.11個百分點。

2021-2022年半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、重點企業(yè)半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品經(jīng)營情況對比

1、半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品營業(yè)收入和營業(yè)成本

從各企業(yè)每年的半導(dǎo)體顯示面板的營業(yè)收入來看，京東方表現(xiàn)較好。2022年京東方半導(dǎo)體顯示面板實現(xiàn)營業(yè)收入1579.49億元，同比下降22.6%。2022年TCL科技的半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入657.17億元，同比下降25.5%。

2018-2022年TCL科技VS京東方半導(dǎo)體顯示面板營業(yè)收入統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2021-2022年京東方VSTCL科技半導(dǎo)體顯示面板營業(yè)收入及占比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2022年京東方在半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品上的營業(yè)成本為1453.63億元，同比下降3.2%。2022年TCL科技在半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品上的營業(yè)成本為651.48億元，同比下降2.1%。

2019-2022年TCL科技VS京東方半導(dǎo)體顯示面板營業(yè)成本及占比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品毛利率

2022年京東方在半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品上的毛利率為8.0%，較上年同期減少18.4個百分點；TCL科技2022年在半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品上的毛利率為0.9%，較上年同期減少23.7個百分點。

2019-2022年TCL科技VS京東方半導(dǎo)體顯示面板毛利率對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品產(chǎn)銷、存量

2022年京東方半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品上的生產(chǎn)量為76777.0K㎡；銷售量為77164.0 K㎡。TCL科技2022年半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品的生產(chǎn)量為4230萬平方米，同比增長4.2%；銷售量為4275萬平方米，同比增長8.3%。

2018-2022年TCL科技VS京東方半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品產(chǎn)、銷量統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2018-2022年TCL科技VS京東方半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品存量統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院對中國半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、市場供需情況等進行了詳細(xì)分析，對行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈、企業(yè)競爭格局等進行了深入剖析，最大限度地降低企業(yè)投資風(fēng)險與經(jīng)營成本，提高企業(yè)競爭力；并運用多種數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對行業(yè)發(fā)展趨勢進行預(yù)測，以便企業(yè)能及時搶占市場先機；更多詳細(xì)內(nèi)容，請關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)市場深度分析及投資策略咨詢報告》。