來源：投資時報

張洪濤表示，信托公司在標品領(lǐng)域可以發(fā)揮自身制度優(yōu)勢，通過資金融通的靈活度和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中積累的客戶資源，加強前中后臺協(xié)同和科技賦能，積極拓展細分市場，走差異化、專業(yè)化和特色化路線。

近年來，在監(jiān)管部門的大力倡導下，信托公司持續(xù)轉(zhuǎn)型，加速發(fā)展標品業(yè)務(wù)，產(chǎn)品豐富度、成立規(guī)模和服務(wù)能力不斷提升。據(jù)公開資料不完全統(tǒng)計，今年7月，標品信托產(chǎn)品成立數(shù)量1095款，成立規(guī)模327.41億元，環(huán)比增加64.35%。

云南信托如何參與標品業(yè)務(wù)的競爭，如何發(fā)揮科技賦能作用、提升客戶服務(wù)體驗？在接受《投資時報》記者采訪時，云南信托總裁助理張洪濤表示：信托公司在標品領(lǐng)域可以發(fā)揮自身制度優(yōu)勢，通過資金融通的靈活度和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中積累的客戶資源，加強前中后臺協(xié)同和科技賦能，積極拓展細分市場，走差異化、專業(yè)化和特色化路線。

《投資時報》：標品業(yè)務(wù)是監(jiān)管倡導的發(fā)展方向，您如何看待信托公司在這一領(lǐng)域與其他金融子行業(yè)的競爭優(yōu)劣勢？

張洪濤：“資管新規(guī)”之后，尤其是信托“三分類”正式頒布實施后，信托業(yè)進一步加速了回歸本源的進程。在標品領(lǐng)域，信托公司與券商資管和期貨資管等相比，雖然起步晚，產(chǎn)品管理能力、投研能力相對較弱，但全行業(yè)在40多年的發(fā)展中也積累了獨特的競爭優(yōu)勢。針對投資人的資金特點，信托公司可以在資產(chǎn)久期搭配、收益選擇、產(chǎn)品設(shè)計等方面充分發(fā)揮信托產(chǎn)品特色，避開與傳統(tǒng)券商資管產(chǎn)品的同質(zhì)化競爭，服務(wù)于細分領(lǐng)域的客戶群體；同時，信托公司運用信托制度的獨特性和靈活性，可以填補傳統(tǒng)資管產(chǎn)品的市場空缺，讓產(chǎn)品設(shè)計和客戶服務(wù)精益求精。

《投資時報》：云南信托的標品業(yè)務(wù)如何布局，有哪些特色亮點？

張洪濤：2018年，云南信托組建了固定收益部，專注于固定收益類標品業(yè)務(wù)投資。經(jīng)過幾年的嘗試，該團隊不斷調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和投資策略，進一步統(tǒng)一了思想，堅定了市場定位差異化、風險控制嚴格化、產(chǎn)品設(shè)計特色化和客戶服務(wù)專業(yè)化的發(fā)展路線。

在客戶定位和市場細分方面，云南信托根據(jù)既有資源稟賦選擇了差異化和高匹配度的客戶群及渠道商；在產(chǎn)品風控方面，云南信托實施了嚴格的風險管控機制，產(chǎn)品進行主體集中度、區(qū)域集中度、行業(yè)集中度的整體控制，將風控條款的設(shè)計和交易策略的成熟度提高到行業(yè)較高水平；

在產(chǎn)品特色化方面，云南信托不僅全力打造了云乾系列產(chǎn)品，豐富客戶資產(chǎn)配置，而且研發(fā)推出了貨幣型固定收益產(chǎn)品——天天盈系列。該類產(chǎn)品參照了監(jiān)管對于現(xiàn)金管理類銀行理財和貨幣基金的相關(guān)要求，以嚴格的風控標準實現(xiàn)客戶投資價值的最大化。目前，云南信托的固定收益類產(chǎn)品序列已經(jīng)全部完善，主動管理規(guī)模近50億，產(chǎn)品線從時間上實現(xiàn)了日開、周開、季開到年開、3年開的多期限覆蓋，風險偏好上布局R1低風險到R5高風險產(chǎn)品，涵蓋了現(xiàn)金管理類、短期純債類、分級類、固收+類以及高收益?zhèn)榷鄠€類型。

此外，云南信托推出了服務(wù)型債券投資信托，目前管理規(guī)模已突破500億元，助力客戶建立債券交易的風控體系，完善投資流程，實現(xiàn)投資價值最大化。

值得一提的是，云南信托還充分發(fā)揮了固定收益類債券產(chǎn)品與家族信托、家庭信托、薪酬福利信托、慈善信托的聯(lián)動作用，以固定收益類特色產(chǎn)品助力多種類信托產(chǎn)品的發(fā)展和創(chuàng)新。

《投資時報》：在高收益?zhèn)袌觯颇闲磐腥绾螀⑴c，有何舉措？

張洪濤：信托公司參與高收益?zhèn)袌鼋ㄔO(shè)，是轉(zhuǎn)型發(fā)展標品信托業(yè)務(wù)的特色補充，可以不斷豐富資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品種類，拓展資產(chǎn)服務(wù)信托邊界，充實信托投資資產(chǎn)標的。

在監(jiān)管部門指導下，云南信托結(jié)合自身發(fā)展實際，聚焦高收益?zhèn)袌鲞@一賽道，精耕細作。在綜合研判國家戰(zhàn)略、行業(yè)周期和高收益?zhèn)袌龅幕A(chǔ)上，云南信托持續(xù)深度挖掘個券價值，較為典型的高收益?zhèn)a(chǎn)品以高性價比城投債為底倉，疊加事件驅(qū)動與行業(yè)周期輪動進行產(chǎn)業(yè)債的擇時投資，增厚收益。當面臨遇到事件沖擊或行業(yè)周期輪動時，專業(yè)投資團隊依托豐富投資經(jīng)驗，敏銳判斷、果斷決策進行投資。針對高收益?zhèn)呗援a(chǎn)品的波動性易受到利率情況、市場輿情等多方面影響，云南信托制定了嚴格的風控標準，采取了倉位控制、分散投資、組建風險控制模型、定期再平衡、嚴格執(zhí)行策略和紀律、杠桿控制六大風控舉措，全方位控制投資風險。

《投資時報》：標品業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開科技的支撐?？煞窠榻B一下云南信托在標品業(yè)務(wù)中的科技賦能情況？

張洪濤：云南信托的使命是“用科技讓金融更簡單”。在服務(wù)客戶方面，云南信托上線了自主雙錄和線上贖回系統(tǒng)，提高申購和贖回效率，優(yōu)化客戶體驗。由于產(chǎn)品根據(jù)客戶需求進行設(shè)計，客戶數(shù)量大、申贖頻繁，產(chǎn)品機制的設(shè)計對業(yè)績報酬提取、合作機構(gòu)費用劃轉(zhuǎn)和日常費用計算等提出了較高要求，每天會涉及大量數(shù)據(jù)的傳輸和運算，對此，云南信托推出了產(chǎn)品收益計算、凈值導入和信息披露的自動化，后臺系統(tǒng)可將信息披露數(shù)據(jù)自動傳輸至客戶端，客戶通過手機端口即可便捷查閱產(chǎn)品凈值情況。

在科技賦能下，云南信托目前客戶量超過1萬，活躍的自然人客戶超過3000人。近期市場收益波動較大，云南信托客戶數(shù)量不僅沒有減少，反而出現(xiàn)追加投資的現(xiàn)象，這不僅是因為產(chǎn)品收益的波動小，也在于前中后臺團隊積極協(xié)同，以金融科技為依托，提供了簡單便捷的投資服務(wù)體系，讓投資者認可了云南信托的投資理念、投資邏輯和整體服務(wù)。

《投資時報》：客戶體驗的提升主要考驗?zāi)男┉h(huán)節(jié)的協(xié)同服務(wù)能力？

張洪濤：信托轉(zhuǎn)型是全新的挑戰(zhàn)，需要公司上下，通力合作、全面協(xié)同。首先是業(yè)務(wù)部門與中后臺職能部門之間的協(xié)同，這主要涉及日常交易、后臺清算、運營管理等多個方面；第二是業(yè)務(wù)部門之間的協(xié)同，各個業(yè)務(wù)部門也需要在產(chǎn)品設(shè)計、風險控制上相互借鑒經(jīng)驗、取長補短。第三是產(chǎn)品部門與業(yè)務(wù)部門之間的協(xié)同；產(chǎn)品部門需要持續(xù)提供產(chǎn)品設(shè)計規(guī)劃、風控解決方案及營銷推廣工具等多元化支持，與業(yè)務(wù)部門建立長效的溝通和反饋機制，共同提升服務(wù)質(zhì)量，提高服務(wù)價值。信托公司要想在服務(wù)信托領(lǐng)域擴展并增強差異化競爭優(yōu)勢，在各個部門之間提升前所未有的協(xié)同效率和協(xié)作質(zhì)量就顯得尤為重要。