每一個(gè)歷史性的投資機(jī)遇背后，都暗藏著一條邏輯，就是景氣邏輯。

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每一次機(jī)會(huì)的背后，都是景氣的邏輯

就在12年前，同樣是經(jīng)濟(jì)遇到困難，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議拋出4萬億元計(jì)劃，確定了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的十項(xiàng)措施，包括加快建設(shè)保障性安居工程，加快農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。

4萬億政策出臺(tái)之后落地迅速，2009年的基建投資最高增速超過50%，財(cái)政支出增速也保持在較高水平。政策強(qiáng)刺激下資本市場出現(xiàn)牛市行情。

從2008年11月4日至2009年8月4日間，上證綜指累計(jì)漲幅103.4%。漲幅居前50的個(gè)股中有11只來自有色金屬，6只來自煤炭，5只來自基礎(chǔ)化工，電力設(shè)備、醫(yī)藥、房地產(chǎn)、機(jī)械各有3只，與四萬億投資方向相符合。

此外，2013至2015年的“互聯(lián)網(wǎng)+”牛，2019年以來科技創(chuàng)新推動(dòng)的“5G”?？梢园l(fā)現(xiàn)，每一個(gè)歷史性的投資機(jī)遇背后，都暗藏著一條邏輯，就是景氣的邏輯。

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捕捉本輪機(jī)會(huì)有點(diǎn)難

當(dāng)前景氣行業(yè)又在何方？

國務(wù)院總理李克強(qiáng)7月22日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署加強(qiáng)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，補(bǔ)短板擴(kuò)內(nèi)需提升群眾生活品質(zhì)。

從政策導(dǎo)向來看，新基建、傳統(tǒng)基建和居民消費(fèi)毫無疑問將是政策扶持的高景氣度的領(lǐng)域。

不過，投資者想要捕捉到投資機(jī)會(huì)并不容易，因?yàn)樵谶@三大領(lǐng)域投資者面臨不敢買，不想買和不會(huì)買的難題。

1、新基建

新基建主要涉及到5G商用、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。新基建從某些方面來說很對(duì)投資者胃口，題材夠新、股價(jià)彈性夠好。但是目前相關(guān)個(gè)股漲幅驚人，個(gè)股PE普遍比歷史平均值高出許多。如何在當(dāng)下環(huán)境挑選到有業(yè)績支撐的純正新基建概念股毫無疑問充滿難度，所以投資者會(huì)面臨不敢買的問題。

2、傳統(tǒng)基建

經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力的時(shí)候，傳統(tǒng)基建往往可以起到穩(wěn)定托底經(jīng)濟(jì)的作用。但坦白講投資者很難對(duì)鋼鐵、水泥、建材和有色這些夕陽產(chǎn)業(yè)提起興趣。不過數(shù)據(jù)顯示，近期表現(xiàn)最為強(qiáng)勢的板塊分別為有色、建材、化纖、汽車、工程機(jī)械等傳統(tǒng)基建領(lǐng)域。

3、消費(fèi)領(lǐng)域

消費(fèi)領(lǐng)域包括傳統(tǒng)消費(fèi)品和新興消費(fèi)品。消費(fèi)領(lǐng)域是誕生牛股最多的領(lǐng)域，也是投資者最不會(huì)買的領(lǐng)域。例如，投資者都知道貴州茅臺(tái)的價(jià)值，但是卻很少去觸及這只2萬億市值的巨無霸，尤其是普通投資者。

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三大問題如何解決？

不過，這些普通投資者不敢買、不想買和不會(huì)買的領(lǐng)域卻成為機(jī)構(gòu)的“搖錢樹”。所以借助機(jī)構(gòu)來布局相較而言是不錯(cuò)的選擇。

在目前市場中，覆蓋新基建的基金產(chǎn)品有、覆蓋舊基建的基金產(chǎn)品也有、覆蓋消費(fèi)的基金產(chǎn)品更不在少數(shù)，但是同時(shí)覆蓋三個(gè)領(lǐng)域的并不多見。7月28日，南方基金將發(fā)行一支以景氣驅(qū)動(dòng)投資為主題的基金——南方景氣驅(qū)動(dòng)。

當(dāng)然，還有一個(gè)現(xiàn)實(shí)的問題是，當(dāng)景氣度的風(fēng)口轉(zhuǎn)向了怎么辦？其實(shí)這個(gè)也不用擔(dān)心，因?yàn)槟戏骄皻怛?qū)動(dòng)的投資邏輯是根據(jù)宏觀指揮棒的景氣度，關(guān)注景氣度高的行業(yè)板塊，讓產(chǎn)品布局始終爭取處于“風(fēng)口”上。

南方景氣驅(qū)動(dòng)擬任基金經(jīng)理茅煒，同時(shí)也是南方基金權(quán)益研究部的總經(jīng)理。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，茅煒管理的南方科技創(chuàng)新任期實(shí)現(xiàn)收益130.14%同類排名13/827，南方信息創(chuàng)新任期實(shí)現(xiàn)收益128.38%同類排名32/867。

茅煒尤其擅長大類資產(chǎn)綜合研判，把握景氣輪動(dòng)趨勢。從茅煒代表產(chǎn)品的持倉來看，主要布局5G、新能源車、大數(shù)據(jù)、大數(shù)據(jù)、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，準(zhǔn)確把握到本輪景氣度行業(yè)。

最近很多新基金一日售罄，鑒于南方基金的實(shí)力，這只基金不排除成為另一只爆款產(chǎn)品，不想錯(cuò)過機(jī)會(huì)的朋友推薦大家使用支付寶最近上線的新發(fā)基金預(yù)約功能。

預(yù)約開售提醒以后，發(fā)售當(dāng)天支付寶會(huì)發(fā)APP消息通知來提醒去購買產(chǎn)品。在支付寶買新基，后面管理資產(chǎn)也比較方便。

方法一、進(jìn)入基金頁面，直接搜索南方景氣驅(qū)動(dòng)混合或基金代碼009704、009705就可以找到產(chǎn)品。

方法二，打開支付寶進(jìn)入基金界面，在新發(fā)基金的新發(fā)列表中找到南方景氣驅(qū)動(dòng)混合進(jìn)行預(yù)約。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金歷史表現(xiàn)不代表未來，本文不作為投資建議，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，請選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，基金完整信息請見基金法律文件。文中業(yè)績數(shù)據(jù)來自wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間截至2020年7月22日。