作者：李東耳

時間進(jìn)入7月，家電行業(yè)的上半年已經(jīng)定型。整體上看，家電市場在“618”期間有一定的回暖，但從整個2022年上半年的銷售情況看，家電企業(yè)的增長仍然承壓。

根據(jù)興業(yè)證券的報(bào)告，受國內(nèi)疫情反復(fù)、物流停滯疊加原材料及海運(yùn)價格上行壓力影響，2022年上半年家電行業(yè)需求短期承壓，內(nèi)部板塊表現(xiàn)分化，白電及傳統(tǒng)廚電需求短期下滑，新興品類仍以高增驅(qū)動，行業(yè)高景氣延續(xù)，龍頭表現(xiàn)靚麗。

如在白電領(lǐng)域，2022年1-5月國內(nèi)白電終端銷售增速放緩，但高端化趨勢延續(xù)。6月以來疫情逐步緩解，空冰洗剛需品類迎來需求回補(bǔ)。近年來，不少家電企業(yè)都開始開辟新的業(yè)務(wù)線，光伏就是其中一個。創(chuàng)維集團(tuán)（00751.HK）、TCL科技（000100.SZ）等家電企業(yè)均已開始布局光伏業(yè)務(wù)。但要讓光伏成為企業(yè)的增長點(diǎn)，目前還為時過早。

格力電器主打光伏空調(diào)

格力電器（000651.SZ）的光伏業(yè)務(wù)更多的還是和其家電主業(yè)相結(jié)合，研發(fā)銷售光伏儲直流空調(diào)系統(tǒng)等。不過，格力電器在光伏領(lǐng)域雖然投入時間較早，2013年就掌握了光伏直驅(qū)變頻離心機(jī)系統(tǒng)技術(shù)，具體的光伏空調(diào)產(chǎn)品也已投入市場，但在市場上的表現(xiàn)一般。

格力電器的光伏空調(diào)通過光伏列陣獲取太陽能并轉(zhuǎn)化成電能儲存在光伏直驅(qū)變頻多聯(lián)機(jī)中，之后就可以給空調(diào)供給電能。若光伏發(fā)電功率大于主機(jī)耗電功率，則可實(shí)現(xiàn)零電費(fèi)，若有多余的電能，還可反哺家庭用電，甚至供給電網(wǎng)系統(tǒng)。

光伏空調(diào)的設(shè)計(jì)初衷自然是美好的，雖然將其稱為“空調(diào)發(fā)電”有點(diǎn)不妥，后來格力電器也改稱不需要支付電費(fèi)，但確實(shí)可以幫助實(shí)現(xiàn)低碳減排等環(huán)保、經(jīng)濟(jì)需求。但光伏空調(diào)在推廣上存在一定的困難，格力電器在近3年的財(cái)報(bào)中雖然都用了不少篇幅介紹其光伏空調(diào)的進(jìn)展，但只披露了在大型商場、寫字樓、學(xué)校等B端應(yīng)用場景使用的中標(biāo)情況，未披露過具體銷售數(shù)據(jù)。

光伏空調(diào)的一個問題就是體積。由于采用的是太陽能，光伏空調(diào)還需要光伏板、蓄電池、逆變器、光伏控制器等大量設(shè)備。對此，格力電器選擇將這些設(shè)備集成到空調(diào)外機(jī)中。這種方式雖然方便了安裝，但也增加了體積。

這對于B端場景可能不是太大的問題，但對于家庭用戶，是否有足夠的室外空間安裝，即便有足夠的空間是否能滿足光伏發(fā)電的需要，這些問題都困擾光伏空調(diào)的推廣。

不過，格力電器仍在為大力推廣光伏空調(diào)努力。5月，格力電器參與制定的《光伏驅(qū)動多聯(lián)式空調(diào)（熱泵）系統(tǒng)》和《光伏驅(qū)動冷水（熱泵）系統(tǒng)》兩份行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布，并將于10月1日實(shí)施。作為光伏空調(diào)的主要參與者，或許只有先提升光伏空調(diào)的影響力，讓人們知曉并像太陽能熱水器一樣真正接受光伏空調(diào)，才能打開相關(guān)市場。

TCL科技控股TCL中環(huán)?深康佳A組建合資公司

TCL科技主要是通過TCL中環(huán)進(jìn)入光伏賽道。6月20日，TCL中環(huán)（002129.SZ）發(fā)布名稱變更公告，并將股票簡稱由“中環(huán)股份”改為“TCL中環(huán)”。變更公司名稱的原因，則是2020年9月28日，TCL科技成為TCL中環(huán)的控股股東，以及TCL中環(huán)的業(yè)務(wù)布局及未來的發(fā)展戰(zhàn)略的變化。

TCL中環(huán)的業(yè)務(wù)主要可分為新能源光伏業(yè)務(wù)和半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)，其中新能源光伏業(yè)務(wù)是主要營收來源。2019-2021年，TCL中環(huán)分別實(shí)現(xiàn)營收168.87億元、190.57億元、411.05億元，同比分別增22.76%、12.85%、115.70%。其中，新能源光伏業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營收154.39億元、173.60億元、384.48億元，營收占比分別為91.43%、91.10%、93.54%。

TCL中環(huán)的新能源光伏業(yè)務(wù)主要包含光伏硅片和光伏組件，其中絕大部分的營收來自于光伏硅片，2020-2021年，光伏硅片分別實(shí)現(xiàn)營收141.61億元、317.97億元，營收占比分別為74.31%、77.35%。

根據(jù)TCL中環(huán)財(cái)報(bào)，截至2021年底，TCL中環(huán)的光伏硅片產(chǎn)能為88GW，而CPIA的數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國硅片產(chǎn)能為400GW/年，同比增60%。

可以看到，TCL科技在光伏領(lǐng)域的布局主要是上游原材料。創(chuàng)維集團(tuán)是另一家跨界光伏并有所成效的企業(yè)，不過創(chuàng)維集團(tuán)布局的并不是上游原材料，而是從戶用分布式光伏入手，尋找工商業(yè)光伏電站、儲能、運(yùn)維等機(jī)會。

深康佳A（000016.SZ）也于近期公布了一項(xiàng)光伏方面的合作。6月25日，深康佳A發(fā)布公告表示，擬與禾邁股份（688032.SH）合作開展光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)，組建合資公司，并以合資公司為平臺，開展光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)。

這并不是深康佳A首次布局光伏賽道。2021年，深康佳A新增光伏玻璃業(yè)務(wù)，并向光伏玻璃產(chǎn)業(yè)鏈上游硅料、硅片及相關(guān)光伏組件延伸，但還未披露業(yè)績和經(jīng)營狀況。不過根據(jù)深康佳A在互動平臺上的回復(fù)，光伏玻璃項(xiàng)目已經(jīng)處于投產(chǎn)階段，深康佳A表示將爭取早日量產(chǎn)。

早在2020年，就有消息傳出，深康佳A擬與雷曼光電（300162.SZ）成立合資公司，從事智能光伏逆變器和服務(wù)器的代理、銷售業(yè)務(wù)，計(jì)劃打造百億能源互聯(lián)網(wǎng)平臺等。

根據(jù)深康佳A當(dāng)時的回復(fù)，確實(shí)存在成立光伏逆變器合資公司的計(jì)劃，但該事項(xiàng)還未履行完畢各自內(nèi)部所需的審批程序，正式簽署的協(xié)議中也未提及百億能源互聯(lián)網(wǎng)及服務(wù)器產(chǎn)業(yè)平臺事項(xiàng)。不過，深康佳A表示，為了給合作方及員工以信心，考慮到在資金和管道方面的優(yōu)勢，雷曼科技及經(jīng)營團(tuán)隊(duì)在光伏逆變器及網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器行業(yè)內(nèi)的影響力及客戶資源，深康佳A曾提出合資公司爭取在5年后實(shí)現(xiàn)百億產(chǎn)業(yè)平臺的目標(biāo)，該事項(xiàng)不構(gòu)成業(yè)績承諾，能否實(shí)現(xiàn)存在重大不確定性。

不過，此事一直沒有公布后續(xù)進(jìn)展，深康佳A后來也將投資目標(biāo)改為了光伏玻璃以及光伏發(fā)電等。相對于通過直接入股TCL中環(huán)的TCL科技，深康佳A的光伏業(yè)務(wù)并不算明朗。

創(chuàng)維布局戶用分布式光伏

創(chuàng)維集團(tuán)將其光伏業(yè)務(wù)包含在其新能源業(yè)務(wù)中。2021財(cái)年，創(chuàng)維集團(tuán)新能源業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收41.01億元，同比增3843.3%。此外，創(chuàng)維集團(tuán)表示，已經(jīng)有超過6萬戶家庭戶用光伏電站實(shí)現(xiàn)運(yùn)營且并網(wǎng)發(fā)電。但由于是首次披露該業(yè)務(wù)，且直到2020財(cái)年下半年，創(chuàng)維集團(tuán)才正式開展相關(guān)業(yè)務(wù)，因此同比增幅并沒有什么意義。

所謂戶用光伏電站，就是在居民的屋頂上建設(shè)光伏電站，多見于農(nóng)村、別墅屋頂。同時，創(chuàng)維集團(tuán)通過與金融機(jī)構(gòu)合作，為建設(shè)光伏發(fā)電站提供融資租賃服務(wù)。即所謂的“互聯(lián)網(wǎng)+光伏+惠民金融”商業(yè)模式。

創(chuàng)維集團(tuán)所采取的這種“互聯(lián)網(wǎng)+光伏+惠民金融”的商業(yè)模式在行業(yè)中并不罕見，但根據(jù)不少居民在網(wǎng)絡(luò)上的爆料，在實(shí)際操作中，工作人員往往是以租居民屋頂?shù)拿x，在住戶屋頂安裝光伏設(shè)備，但相關(guān)費(fèi)用卻需要用戶承擔(dān)，甚至在實(shí)際操作中，居民直到需要辦理相關(guān)貸款的時候才知道，因此，很多人將此事視作是一項(xiàng)投資，甚至認(rèn)為是騙局。即便視作投資，若投入使用后的收益達(dá)不到預(yù)期甚至虧本，那也會有人將戶用光伏視作騙局。

值得注意的是，補(bǔ)貼也是戶用光伏項(xiàng)目落地的一個重要影響因素，分布式光伏大火的一個原因，就是明確了相關(guān)補(bǔ)貼規(guī)則。但隨著相關(guān)補(bǔ)貼出現(xiàn)縮減的趨勢，戶用分布式光伏的發(fā)展也出現(xiàn)了不穩(wěn)定因素。

2021年6月，國家發(fā)改委發(fā)布通知，2021年起，對新備案集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目和新核準(zhǔn)陸上風(fēng)電項(xiàng)目，中央財(cái)政不再補(bǔ)貼，實(shí)行平價上網(wǎng)。這也在一定程度上打擊了部分個人居民投資戶用光伏的積極性。