斑馬消費(fèi) 范建

堂堂的上市公司，年?duì)I收50億元，卻被500萬(wàn)元難倒了。

天澤信息頻現(xiàn)貸款逾期，背后是公司持續(xù)緊繃的資金鏈和不斷下降的業(yè)績(jī)。

又見(jiàn)貸款逾期

業(yè)務(wù)做得看似熱火朝天，轉(zhuǎn)頭一看，荷包里空空如也。

昨日，天澤信息（300209.SZ）再發(fā)并購(gòu)貸款逾期公告。公司可能會(huì)面臨支付相關(guān)違約金、滯納金和罰息等情況；同時(shí)可能導(dǎo)致公司及子公司其他債務(wù)的加速到期，影響公司融資，進(jìn)一步加劇公司資金緊張的狀況，對(duì)公司部分業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展造成不利影響。

2019年，公司向民生銀行南京分行和浦發(fā)銀行南京分行分別申請(qǐng)了2.1億元并購(gòu)貸款，按照相關(guān)協(xié)議，公司應(yīng)于今年5月20日和5月21日，分別向兩家銀行償還500萬(wàn)元（及利息）以及本金3150萬(wàn)元。

天澤信息表示，自2020年上半年以來(lái)，公司軟件與信息技術(shù)服務(wù)類業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的造血能力減弱，可用于維持基本運(yùn)營(yíng)的資金日趨緊張。公司已整體籌劃對(duì)軟件與信息技術(shù)服務(wù)類業(yè)務(wù)進(jìn)行重組與剝離，但相關(guān)資產(chǎn)處置進(jìn)度不定?，F(xiàn)階段，公司本身已無(wú)力償還這兩筆到期的并購(gòu)貸款。

這已不是天澤信息首次并購(gòu)貸款逾期。

2020年8月14日，公司向民生銀行的2.1億元并購(gòu)貸款首次出現(xiàn)還款逾期，應(yīng)還款1.05億元。但因母公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)，導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張，無(wú)力還款。公司緊急向控股子公司有棵樹(shù)協(xié)調(diào)1940萬(wàn)元借款，部分用于償還貸款本金，無(wú)奈仍是杯水車薪。當(dāng)年9月，有棵樹(shù)再向公司拆借資金，終于還清了該筆逾期借款。

在此期間，公司還連續(xù)出現(xiàn)部分子公司的銀行貸款逾期，導(dǎo)致訴訟以及賬戶、資產(chǎn)等被凍結(jié)等。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，公司合并層面的資產(chǎn)負(fù)債率并不高，為29.54%，期末公司擁有貨幣資金4.05億元，短期借款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)為3.4億元，并沒(méi)有重大的資金缺口，為何會(huì)還不清貸款？

相關(guān)公告顯示，上市公司層面本身的賬面資金余額較小，資金主要在各子公司。截至今年2月末，從事跨境電商業(yè)務(wù)的控股子公司有棵樹(shù)賬面貨幣資金5.56億元，但因經(jīng)營(yíng)性平臺(tái)導(dǎo)致的受限資金高達(dá)4.91億元，幾家主要子公司共有賬面貨幣資金6.77億元，合計(jì)受限資金達(dá)5.57億元，實(shí)際可動(dòng)用的資金并不充裕。

與此同時(shí)，公司原實(shí)際控制人孫伯榮、大股東陳進(jìn)尚欠公司業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償款3.14億元，拖欠時(shí)間已長(zhǎng)達(dá)兩年以上，公司始終沒(méi)有采取切實(shí)有效的措施進(jìn)行追償。

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業(yè)績(jī)暴降

天澤信息原是一家主要從事車輛遠(yuǎn)程管理信息服務(wù)及配套軟硬件的研發(fā)和銷售的公司，啟信寶顯示，公司成立于2000年，2011年登陸深交所創(chuàng)業(yè)板。

上市之后，公司先后以10億元和34億元對(duì)價(jià)，收購(gòu)遠(yuǎn)江信息和有棵樹(shù)，加強(qiáng)了信息技術(shù)業(yè)務(wù)，并跨界進(jìn)入跨境電商行業(yè)。

遠(yuǎn)江信息主要從事信息技術(shù)服務(wù)，在2015年-2017年的業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)，該子公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.91億元，與3億元的業(yè)績(jī)承諾相差無(wú)幾。然后，業(yè)績(jī)承諾期剛過(guò)，該公司的業(yè)績(jī)即大幅垮塌。2018年，遠(yuǎn)江信息凈利潤(rùn)同比下滑超過(guò)6成，2019年更是巨虧0.73億元。

公司表示，業(yè)績(jī)承諾期結(jié)束后，遠(yuǎn)江信息經(jīng)營(yíng)情況開(kāi)始惡化，且賬面存在的大量賬齡偏長(zhǎng)的大額應(yīng)收賬款始終回款不力，包括執(zhí)行總裁在內(nèi)的多位核心業(yè)務(wù)人員陸續(xù)離職。由于遠(yuǎn)江信息大量應(yīng)收賬款要不回來(lái)，公司經(jīng)營(yíng)資金日趨緊張，加之大額銀行貸款和供應(yīng)商欠款陸續(xù)到期，遠(yuǎn)江信息面臨較大債務(wù)償付壓力。

在主要子公司業(yè)績(jī)下降及商譽(yù)減值的沖擊之下，盡管跨境電商公司有棵樹(shù)苦苦支撐，但在2020年，公司歸母凈利潤(rùn)仍驟降1858.22%，巨虧8.71億元。

業(yè)績(jī)下降、資金鏈緊繃，公司原實(shí)際控制人孫伯榮早已萌生退意。

2020年5月，原天澤信息第一大股東中住集團(tuán)（孫伯榮實(shí)際控制）通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓和表決權(quán)委托等方式，讓渡上市控制權(quán)，有棵樹(shù)原實(shí)際控制人肖四清接棒。然而，前后兩任實(shí)際控制人，都曾存在非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金的情形。

在肖四清的治下，天澤信息的經(jīng)營(yíng)狀況仍沒(méi)有根本好轉(zhuǎn)。今年一季度，公司營(yíng)業(yè)收入腰斬至7.98億元，歸母凈利潤(rùn)同比下降232.68%，虧損2369萬(wàn)元。