近日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)幾個(gè)金融管理部門(mén)聯(lián)合宣布，平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)存在的大部分突出問(wèn)題已完成整改，金融管理部門(mén)工作重點(diǎn)從推動(dòng)平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)的集中整改轉(zhuǎn)入常態(tài)化監(jiān)管。

不過(guò)最讓媒體與資本市場(chǎng)最關(guān)注的，是與完成整改一同公布的還有巨額罰單：螞蟻集團(tuán)及旗下機(jī)構(gòu)被處以罰款（含沒(méi)收違法所得）71.23億元，同時(shí)騰訊也被罰沒(méi)近30億元。

值得關(guān)注的是，此次高額處罰后，持股螞蟻33%的阿里巴巴股價(jià)應(yīng)聲上揚(yáng)。這也是國(guó)內(nèi)“反壟斷”的階段總結(jié)，《阿里巴巴被罰182億，反壟斷的背后，為什么BAT不能搞“壟斷”？》。在業(yè)內(nèi)看來(lái)，這是中國(guó)金融監(jiān)管和平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的一個(gè)標(biāo)志性事件，有觀點(diǎn)認(rèn)為這意味著，平臺(tái)金融整治結(jié)束，平臺(tái)金融常態(tài)化監(jiān)管體系確立。

處罰的情況如何？

根據(jù)監(jiān)管部門(mén)公告，螞蟻集團(tuán)累計(jì)被罰金額超71.23億元，處罰主要圍繞著投資者保護(hù)、代銷業(yè)務(wù)（代銷保險(xiǎn)、代銷理財(cái)、代銷基金、代銷互聯(lián)網(wǎng)存款）、支付三大板塊展開(kāi)。

其中，央行處罰信息顯示，支付寶因違反支付賬戶管理規(guī)定、違反清算管理規(guī)定、違反防范電信網(wǎng)絡(luò)新型違法犯罪有關(guān)事項(xiàng)規(guī)定、未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)、與身份不明的客戶進(jìn)行交易等7項(xiàng)違法行為，合計(jì)被罰沒(méi)超30億元。與此同時(shí)，螞蟻集團(tuán)因違反對(duì)公司治理的相關(guān)規(guī)定，違反關(guān)聯(lián)交易管理規(guī)定，被罰1.75億元。

另外，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局行政處罰信息公開(kāi)表顯示，螞蟻集團(tuán)因侵害消費(fèi)者合法權(quán)益（包括：存在引人誤解的金融營(yíng)銷宣傳行為，侵害消費(fèi)者知情權(quán)；未向部分客戶群體明示還款要求；未按規(guī)定處理部分消費(fèi)者個(gè)人信息），以及違規(guī)參與銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)（違規(guī)參與保險(xiǎn)代理、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；違規(guī)參與銷售個(gè)人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品），被罰沒(méi)合計(jì)超37.62億元。

另?yè)?jù)證監(jiān)會(huì)處罰決定書(shū)，對(duì)螞蟻（杭州）基金銷售有限公司處以7368萬(wàn)元罰款。

騰訊的監(jiān)管罰單類似，具體處罰內(nèi)容是：涉違反機(jī)構(gòu)管理規(guī)定；違反商戶管理規(guī)定；違反清算管理規(guī)定；違反支付賬戶管理規(guī)定；其他危及支付機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行、損害客戶合法權(quán)益或危害支付服務(wù)市場(chǎng)的違法違規(guī)行為；未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)等11項(xiàng)違法行為，騰訊旗下財(cái)付通支付科技有限公司被央行警告，沒(méi)收違法所得5.66億元，罰款24.27億元。

除了螞蟻集團(tuán)和騰訊，金融管理部門(mén)近期也對(duì)郵儲(chǔ)銀行、平安銀行、人保財(cái)險(xiǎn)和財(cái)付通公司等實(shí)施了行政處罰。“這次處罰的內(nèi)容已經(jīng)很明確，并且體現(xiàn)了監(jiān)管的一致性原則，”廣東省創(chuàng)新戰(zhàn)略研究會(huì)高級(jí)研究員駱仁童博士表示，“由此可以認(rèn)為，監(jiān)管對(duì)平臺(tái)企業(yè)整改基本完成，因不過(guò)受罰的各家企業(yè)可能還涉及到不同領(lǐng)域的細(xì)節(jié)問(wèn)題，而這些細(xì)節(jié)問(wèn)題會(huì)進(jìn)入到常態(tài)化監(jiān)管中。

值得關(guān)注的是，金融主管部門(mén)特別強(qiáng)調(diào)，此次受罰是針對(duì)“過(guò)往年度”存在的違法違規(guī)行為。博通咨詢金融業(yè)資深分析師王蓬博認(rèn)為，此次處罰體現(xiàn)了“過(guò)罰當(dāng)罰”的原則，隨著整改工作的推進(jìn)，兩家機(jī)構(gòu)合規(guī)改善，業(yè)務(wù)運(yùn)行穩(wěn)健有序。

事件釋放了哪些信號(hào)？

此次金融管理部門(mén)對(duì)螞蟻集團(tuán)和騰訊旗下財(cái)付通的重磅“罰單”釋放出了多個(gè)信號(hào)。首先，監(jiān)管部門(mén)“聯(lián)動(dòng)”，處罰依法依規(guī)。這表明金融管理部門(mén)在加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)企業(yè)的監(jiān)管方面采取了積極措施，對(duì)于違法違規(guī)問(wèn)題將進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。

其次，此次處罰金額較大，主要原因是兩家企業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率高、客戶眾多、業(yè)務(wù)規(guī)模巨大，導(dǎo)致整體處罰金額相對(duì)較高。然而，這并不意味著金融管理部門(mén)改變了對(duì)平臺(tái)企業(yè)的政策取向和監(jiān)管態(tài)度。金融管理部門(mén)已經(jīng)明確表示，堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，支持、鼓勵(lì)平臺(tái)企業(yè)持續(xù)提升金融普惠性，推動(dòng)科技金融創(chuàng)新，增強(qiáng)國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)力，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和民生需求。

此外，此次處罰有助于規(guī)范市場(chǎng)秩序，切實(shí)維護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，營(yíng)造公平有序的市場(chǎng)環(huán)境。對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)已初步建立規(guī)范、透明的監(jiān)管，有利于形成積極、正向、穩(wěn)定的預(yù)期，引導(dǎo)、督促大型平臺(tái)企業(yè)合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，更好發(fā)揮資本作為生產(chǎn)要素的積極作用，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和民生需求。

總的來(lái)說(shuō)，此次金融管理部門(mén)對(duì)螞蟻集團(tuán)和騰訊財(cái)付通的處罰表明了對(duì)平臺(tái)企業(yè)的監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，同時(shí)也表明了對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的支持和鼓勵(lì)不變。在未來(lái)的發(fā)展過(guò)程中，平臺(tái)企業(yè)需要在合法合規(guī)的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新，擁抱監(jiān)管才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

未來(lái)監(jiān)管的態(tài)度怎么變化？

總體來(lái)說(shuō)就是“工作重心轉(zhuǎn)變，進(jìn)入常態(tài)化監(jiān)管”。這個(gè)信號(hào)實(shí)際上在年初就已經(jīng)出現(xiàn)?！吧剖忌平K做好大型平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)整改?！?中國(guó)人民銀行2023年工作會(huì)議釋放信號(hào)。

2022年大型平臺(tái)公司金融業(yè)務(wù)整改是人民銀行防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)取得新成果之一。2023年，要繼續(xù)深化金融改革，強(qiáng)化平臺(tái)公司金融業(yè)務(wù)監(jiān)管常態(tài)化。

整改結(jié)束后，平臺(tái)企業(yè)今后將如何監(jiān)管？從官方發(fā)布的消息來(lái)看，金融管理部門(mén)的工作重點(diǎn)已從推動(dòng)平臺(tái)公司金融業(yè)務(wù)集中整頓轉(zhuǎn)向常態(tài)化監(jiān)管。相較此前的態(tài)度更為明確《政府明確反壟斷立場(chǎng)，后互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的BAT們?nèi)绾螒?yīng)對(duì)壓力？》。

此次整改的完成只是我國(guó)整體金融風(fēng)險(xiǎn)防控工作的“階段成果”， 廣東省創(chuàng)新戰(zhàn)略研究會(huì)高級(jí)研究員駱仁童博士表示，常態(tài)化監(jiān)管將持續(xù)滲透到各家平臺(tái)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展中。

據(jù)悉，下一步，財(cái)務(wù)管理部門(mén)將全面準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，著力提高平臺(tái)公司金融業(yè)務(wù)常態(tài)化監(jiān)管水平，按照規(guī)定將各類金融活動(dòng)納入監(jiān)管。依法確保同類企業(yè)適用相同的監(jiān)管規(guī)則并實(shí)現(xiàn)公平。監(jiān)督。

常態(tài)化監(jiān)管也將與國(guó)際接軌。 中國(guó)人民銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人此前表示，中國(guó)金融管理部門(mén)愿進(jìn)一步加強(qiáng)與國(guó)際金融組織和各國(guó)監(jiān)管部門(mén)在反壟斷、數(shù)據(jù)監(jiān)管、運(yùn)營(yíng)管理、消費(fèi)者保護(hù)等方面的合作。推動(dòng)制定金融科技監(jiān)管規(guī)范，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，共同營(yíng)造開(kāi)放、普惠、安全的金融科技生態(tài)環(huán)境，提升金融業(yè)創(chuàng)新能力，防范跨境監(jiān)管套利和跨境傳染。的金融風(fēng)險(xiǎn)。

螞蟻集團(tuán)的未來(lái)發(fā)展會(huì)怎么樣？

進(jìn)入常態(tài)化監(jiān)管之后，短期內(nèi)螞蟻集團(tuán)相關(guān)的資質(zhì)進(jìn)度會(huì)加快，如申請(qǐng)征信公司的牌照，申請(qǐng)金融控股公司的牌照等等。螞蟻集團(tuán)已實(shí)質(zhì)具備金融控股公司設(shè)立情形，隨著集中整頓結(jié)束，螞蟻集團(tuán)整體業(yè)務(wù)將進(jìn)入正常發(fā)展軌道。

設(shè)立金融控股公司是主管部門(mén)對(duì)螞蟻集團(tuán)整改的要求之一。整改前，通過(guò)持股、收購(gòu)，螞蟻集團(tuán)囊括了多個(gè)金融牌照，如網(wǎng)商銀行持有銀行牌照、天弘基金和螞蟻基金銷售公司持有基金牌照；眾安保險(xiǎn)、國(guó)泰產(chǎn)險(xiǎn)、信美人壽相互保險(xiǎn)、上海螞蟻?lái)嵄１ｋU(xiǎn)代理、螞蟻保保險(xiǎn)代理則持有保險(xiǎn)方面的牌照；支付寶持有第三方支付牌照，借唄和花唄持有小額貸款、消費(fèi)金融牌照。此外，2019年螞蟻集團(tuán)還獲得了香港的虛擬銀行牌照；通過(guò)設(shè)立合資公司，可參與個(gè)人投資者基金投顧業(yè)務(wù)服務(wù)試點(diǎn)。

可以說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融方面螞蟻能做的業(yè)務(wù)都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，并且利用數(shù)字技術(shù)進(jìn)行了提優(yōu)，尤其通過(guò)大數(shù)據(jù)做全維度的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不僅在風(fēng)控能力上更強(qiáng)，在營(yíng)銷上也是有革命性的體驗(yàn)。大數(shù)據(jù)做風(fēng)控更強(qiáng)這點(diǎn)不容否認(rèn)，但是風(fēng)控的仍然需要符合基本的合規(guī)邏輯是要合規(guī)。所以，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新是應(yīng)該鼓勵(lì)的，但是不能繞過(guò)金融監(jiān)管、數(shù)據(jù)安全和隱私問(wèn)題不能不重視。

至于螞蟻集團(tuán)是否重啟上市，預(yù)計(jì)2—3年內(nèi)上市可能性較小。廣東省創(chuàng)新戰(zhàn)略研究會(huì)高級(jí)研究員駱仁童博士認(rèn)為，整改完成后的螞蟻集團(tuán)，按照新的監(jiān)管要求，重新確定業(yè)務(wù)方向，需要時(shí)間去驗(yàn)證業(yè)務(wù)模式。

實(shí)際上，螞蟻集團(tuán)為重新上市已經(jīng)做了不少的準(zhǔn)備，如今的螞蟻已非早前的螞蟻。

一方面，在業(yè)務(wù)層面，螞蟻集團(tuán)的業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)行了切割，隔離并處置風(fēng)險(xiǎn)，包括主動(dòng)將花唄、借唄品牌隔離。

另一方面，在公司架構(gòu)上，阿里巴巴和螞蟻在集團(tuán)層面開(kāi)始切割，螞蟻集團(tuán)實(shí)際控制人也發(fā)生變化，馬云不再是實(shí)際控制人。根據(jù)目前A股上市要求，主板上市公司實(shí)控人在IPO前三年內(nèi)不得有變更，科創(chuàng)板要求為兩年，港股對(duì)此要求期限為一年。因此短期內(nèi)，螞蟻集團(tuán)重啟上市的可能性比較小，不過(guò)也不排除海外的可能。

總體來(lái)看，對(duì)螞蟻集團(tuán)而言，本次處罰并不算壞事。未來(lái)還有很大的想象空間。在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)降杠桿、防風(fēng)險(xiǎn)的背景下，必須做好合規(guī)工作?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+金融”的優(yōu)勢(shì)并沒(méi)有被拋棄，相反對(duì)進(jìn)一步發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)應(yīng)有的作用提出了更高的要求。

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