伊利股份2018年凈利潤為64.4億元，同比增長7.31%，總市直為1722.8億，靜態(tài)市盈率為26.75，最近4個季度的利潤70.23

億，TTM市盈率為24.53倍。2019年三季報凈利潤56.31億元，同比增長11.55%。最新的機構(gòu)預(yù)測2019年全年凈利潤為72.28億元，同比增長12.25%，每股收益為1.19元(預(yù)測每股收益在1.17元的機構(gòu)數(shù)量相當(dāng)比較多)如果按1.17元推算，28.26元價格，市盈率為24倍。伊利長期的低估線在20倍市盈率，如果對應(yīng)1.17元的業(yè)績，價格就是23.4元。市凈率低估區(qū)域在4.9倍附近，2019年三季報每股凈資產(chǎn)是3.99元同比下降8.28%，按4元多點算差不多就是20元附近。

伊利長期高估區(qū)域大約在32倍市盈率左右按2019年預(yù)測1.17元業(yè)績算，對應(yīng)股價在37元附近，1.19元算是38元。綜合判，伊利股份股價進(jìn)入24元內(nèi)將進(jìn)入低估區(qū)域，由于伊利的利潤增長平均差不多就是10%左右，所以可以容忍上浮10% 左右的價格建倉，也就是26元左右。后期如果股價.上升至37元以上將進(jìn)入高估區(qū)域。

價值投資者買的標(biāo)的自然是價值股了，只有那些現(xiàn)金流充裕，業(yè)績穩(wěn)定增長的，市場占有率高，有護(hù)城河的公司才可以。

價值投資者賺的是公司業(yè)績增長的錢

后面伊利股份的走勢可以來到低估區(qū)域就是比較不錯的建倉機會，但如果不給機會直接上去了，那就不買，繼續(xù)等機會，在選擇其他可以搞的。

像大消費，醫(yī)藥，金融，這三個是最賺錢的行業(yè)，投資這些行業(yè)的龍頭公司長期都會有不錯的收益。

投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎