一、企業(yè)基本概況

1、行業(yè)定義

我國餐廚垃圾處理市場體現(xiàn)為兩個特點：政策深化推進，市場潛在處理需求較為廣闊；實際項目落地低于預期?！丁笆奈濉背擎?zhèn)生活垃圾分類和處理設施發(fā)展規(guī)劃》提出到2025年，全國生活垃圾分類收運能力達到70萬噸/日左右，基本滿足地級及以上城市生活垃圾分類收集、分類轉(zhuǎn)運、分類處理需求。同時，近年來各地對餐廚垃圾處理管理趨嚴，資源化受到重視，部分地區(qū)餐廚垃圾收處價格有所提升，對市場空間釋放起到積極作用。但受運營要求較高、收處體系尚不完善、地方財政壓力較大等因素影響，項目落地并不理想，建立健全餐廚垃圾收處體系及計量收費機制，充分發(fā)揮價格機制激勵約束作用，緩解地方財政壓力，或?qū)⑼苿禹椖考涌炻涞亍?/p>

2、重點企業(yè)基本情況對比

瀚藍環(huán)境是一家專注于環(huán)境服務產(chǎn)業(yè)的公司，業(yè)務領域涵蓋固廢處理、能源、供水、排水等，是中國環(huán)境企業(yè)十強（2022年排名第7位）、中國垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)十強、連續(xù)九年被評為全國固廢處理十大影響力企業(yè)。

旺能環(huán)境主要采用BOT、BOO等投資運營模式，承接全國各地生活垃圾焚燒發(fā)電、餐廚垃圾處理、污泥處理處置及其他固體廢物資源綜合利用等環(huán)保項目。旺能環(huán)境主要產(chǎn)品為電力產(chǎn)品及蒸汽產(chǎn)品。

餐廚垃圾處理行業(yè)重點企業(yè)基本情況對比

資料來源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程對比

瀚藍環(huán)境股份有限公司于1992年12月17日在佛山市登記成立。瀚藍環(huán)境目標到2030年將業(yè)務范圍拓展至100座城市，為100座城市提供優(yōu)質(zhì)的綜合環(huán)境服務。

旺能環(huán)境股份有限公司于1998年7月7日在浙江省登記注冊，總部位于浙江省湖州市。

餐廚垃圾處理行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、行業(yè)重點企業(yè)經(jīng)營情況對比

1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)

從資產(chǎn)來看，2021年瀚藍環(huán)境的總資產(chǎn)為292.8億元；凈資產(chǎn)達到99億元，較上年增加了23.4億元，同比增長31.1%；截至2022年6月30日，瀚藍環(huán)境的凈資產(chǎn)為102.8億元，同比增長3.8%。截至2022年6月底旺能環(huán)境的總資產(chǎn)為133.2億元，同比增長5.1%；凈資產(chǎn)為56億元，同比增長4.1%。

2016-2022年H1餐廚垃圾處理行業(yè)重點企業(yè)總資產(chǎn)統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年H1餐廚垃圾處理行業(yè)重點企業(yè)凈資產(chǎn)對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本

從營收和營業(yè)成本來看，2021年瀚藍環(huán)境實現(xiàn)了營業(yè)收入117.8億元，較上年增加43億元，同比增長57.4%；2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為61.4億元，同比增長34.8%。2021年營業(yè)成本為104.3億元，較上年增加了41億元，同比增長64.8%。2021年旺能環(huán)境實現(xiàn)了營業(yè)收入29.7億元，同比增長74.8%；2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為14.6億元，同比增長31.5%。2022年上半年營業(yè)成本為8.5億元，同比增長51.6%。

2016-2022年H1餐廚垃圾處理行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年H1餐廚垃圾處理行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)成本對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、企業(yè)營收結構

2022年上半年瀚藍環(huán)境的主要產(chǎn)品有餐廚/廚余處理等，其中餐廚/廚余處理的營收占比為0.8%；旺能環(huán)境的主要產(chǎn)品有餐廚垃圾處置項目等，餐廚垃圾處置項目的營收占比為11.3%。

2022年H1餐廚垃圾處理行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入結構圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

4、企業(yè)凈利潤

2021年瀚藍環(huán)境實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.6億元，同比增長10%；2022年上半年的凈利潤為5.5億元，同比下降12.3%。2022年上半年旺能環(huán)境實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.3億元，同比增長0.8%。

2016-2022年H1餐廚垃圾處理行業(yè)重點企業(yè)歸屬母公司凈利潤對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

5、企業(yè)ROE

從盈利能力來看，2016-2021年期間，瀚藍環(huán)境平均每年的加權平均凈資產(chǎn)收益率為13.7%；旺能環(huán)境平均每年的加權平均凈資產(chǎn)收益率為10.1%。2022年上半年，旺能環(huán)境的加權平均凈資產(chǎn)收益率較高，說明該企業(yè)在經(jīng)營期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力相對較強。

2016-2022年H1餐廚垃圾處理行業(yè)重點企業(yè)加權平均凈資產(chǎn)收益率對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

相關報告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國餐廚垃圾處理行業(yè)市場發(fā)展監(jiān)測及投資前景展望報告》

6、企業(yè)研發(fā)投入對比

2021年瀚藍環(huán)境和旺能環(huán)境的研發(fā)費用分別為1.28億元和0.56億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為1.09%和1.9%。比較2021年和2020年的研發(fā)投入增量，瀚藍環(huán)境研發(fā)費用較上年增加0.17億元，研發(fā)費用率較上年減少了0.39個百分點。2021年旺能環(huán)境研發(fā)費用較上年增加0.15億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例減少了0.51個百分點。

2020-2021年餐廚垃圾處理行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、重點企業(yè)餐廚垃圾處理產(chǎn)品經(jīng)營情況對比

1、餐廚垃圾處理產(chǎn)品營業(yè)收入和營業(yè)成本

從各企業(yè)每年的餐廚垃圾處理的營業(yè)收入來看，旺能環(huán)境表現(xiàn)較好。2022年上半年旺能環(huán)境的餐廚垃圾處理產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入1.65億元，同比增長74.1%。2022年上半年瀚藍環(huán)境餐廚垃圾處理實現(xiàn)營業(yè)收入0.46億元。

2020-2022年H1瀚藍環(huán)境VS旺能環(huán)境餐廚垃圾處理營業(yè)收入統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2020-2021年瀚藍環(huán)境VS旺能環(huán)境餐廚垃圾處理營業(yè)收入及占比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2022年上半年旺能環(huán)境在餐廚垃圾處理產(chǎn)品上的營業(yè)成本為1.15億元，同比增長87.8%。

2021-2022年H1旺能環(huán)境餐廚垃圾處理營業(yè)成本及占比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、餐廚垃圾處理產(chǎn)品毛利率

2022年上半年旺能環(huán)境在餐廚垃圾處理產(chǎn)品上的毛利率為30.1%，較上年同期減少5.1個百分點。

2021-2022年H1旺能環(huán)境餐廚垃圾處理毛利率對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、餐廚垃圾處理產(chǎn)品產(chǎn)銷量

2021年瀚藍環(huán)境在餐廚垃圾處理量的生產(chǎn)量為25.1萬噸，同比增長37.8%。

2017-2021年瀚藍環(huán)境餐廚垃圾處理產(chǎn)品產(chǎn)、銷量統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院通過對中國餐廚垃圾處理行業(yè)海量數(shù)據(jù)的搜集、整理、加工，全面剖析行業(yè)總體市場容量、競爭格局、市場供需現(xiàn)狀及行業(yè)典型企業(yè)的產(chǎn)銷運營分析，并根據(jù)行業(yè)發(fā)展軌跡及影響因素，對行業(yè)未來的發(fā)展趨勢進行預測。幫助企業(yè)了解行業(yè)當前發(fā)展動向，把握市場機會，做出正確投資決策。更多詳細內(nèi)容，請關注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國餐廚垃圾處理行業(yè)市場深度研究及投資前景展望報告》。