如今，三星顯示已經(jīng)率先出牌，京東方會立刻跟進嗎？

?京東方攻到腹地

過去一年當(dāng)中，京東方OLED出貨達到8000萬片，雖然沒有達成陳炎順多次強調(diào)的1億片目標(biāo)，但是已經(jīng)超越了LG，成為全球第二大OLED廠商，全球份額占比已達到20%。只是，距離三星顯示70%的份額，仍然差距頗大。

京東方OLED業(yè)務(wù)的快速成長與蘋果和華為兩大客戶的助推有著密切的關(guān)系，尤其是蘋果，已經(jīng)讓三星感到絲絲寒意。

過去一年當(dāng)中，京東方在蘋果供應(yīng)鏈的出貨量增長了兩倍以上。按照郭明池的預(yù)測，京東方將會在2023年的iPhone15和iPhone 15+兩款訂單中，份額將會超過70%，三星只有30%。一年之后，京東方還將會獲得iPhone超過20%的高端LTPO訂單，將會成為蘋果最大的顯示屏供應(yīng)商。

難怪，韓國媒體經(jīng)常會釋放各種京東方和蘋果合作中的不利信息，京東方的快速成長已經(jīng)威脅到了三星OLED的領(lǐng)地，這也是外界普遍預(yù)測三星優(yōu)勢巨大的市場。

還有一個被京東方攻克的領(lǐng)地是中國安卓大廠。隨著，華為2019年的折疊屏手機的推出，以及海外斷鏈的現(xiàn)實處境，使得華為不得不啟用京東方作為其高端旗艦機型的屏幕供應(yīng)商，哪怕是京東方OLED屏幕質(zhì)量方面與三星OLED差距巨大，尤其是在折疊屏手機領(lǐng)域。

由于其他安卓大廠普遍需要抄襲華為折疊屏手機的設(shè)計方案，并且采用華為折疊屏手機鉸鏈供應(yīng)商，京東方也逐漸成為國內(nèi)所有折疊屏手機供應(yīng)商。有安卓大廠的產(chǎn)品經(jīng)理透露，出于成本的考慮，最快在2023年年末，京東方將會成為國內(nèi)所有安卓大廠折疊屏旗艦機型的OLED屏幕供應(yīng)商，而三星顯示已經(jīng)考慮退出這一細分領(lǐng)域。

或者，三星顯示將會不得不改變其套片組合方案出售的方式，而只是提供OLED屏幕，UTG蓋板將會不得不采用凱盛科技的UTG。

京東方管理層預(yù)測，2023年，京東方在折疊屏領(lǐng)域的出貨將會達到1000萬片，這是一個稍顯樂觀的預(yù)測。上半年，華為翻蓋折疊屏手機，因為屏幕問題而不得不召回產(chǎn)品，影響了這一系列的銷量。很難說，這一問題的真正的問題出自京東方的OLED，還是其他供應(yīng)商。

這一問題極大影響了華為團隊的績效和士氣。但是，這一重大問題似乎并未影響到京東方在華為供應(yīng)鏈的地位，或許華為也有其無奈之處。

銷量和份額是一方面，利潤是另外一方面。陳炎順在回答問題時提到，京東方OLED業(yè)務(wù)仍然虧損較大。隨著天馬、維信諾等國內(nèi)同行的發(fā)力，何時盈利仍不甚樂觀。

連續(xù)有投資者問到了OLED盈利的問題，但是京東方管理層出言相當(dāng)謹慎。《智物》認為，京東方OLED屏幕對于國內(nèi)安卓大廠最大的價值，就在于京東方可以承受戰(zhàn)略性的虧損，從而以極低的價格，逼迫三星OLED下調(diào)價格，目前也確實是如此。京東方OLED短期內(nèi)，不應(yīng)該奢望利潤。

與崔周善的觀點一致，京東方管理層同樣看重的是IT產(chǎn)品OLED化的巨大市場價值。早在一年前，崔周善曾經(jīng)在韓國的顯示產(chǎn)業(yè)一個論壇上透露過了這一個史詩級的投資計劃，三星計劃投資這條OLED新產(chǎn)線，并預(yù)期可以達到500億美元的銷售額。

蘋果、華碩等IT巨頭都在推進IT顯示產(chǎn)品采用OLED屏幕，還有電視機，包括華為、小米、創(chuàng)維、LG、三星都在嘗試推出OLED屏幕的電視機產(chǎn)品，但因為價格原因，未獲普及。如今，三星顯示終于搶在京東方的身前，宣布了這一世界最先進OLED產(chǎn)線的投資計劃。

三星這一OLED產(chǎn)線的成敗已經(jīng)不只是三星顯示還能否延續(xù)香火，還關(guān)乎到整個韓國顯示產(chǎn)業(yè)能否在中國集群攻勢下生存，以及中韓消費電子品牌在OLED品類的競爭。韓國總統(tǒng)尹錫悅、三星當(dāng)家人李在镕也親自到場，其重視可見一斑。

迎戰(zhàn)三星OLED，李東生會缺席嗎

韓國媒體格外關(guān)注京東方8.6代OLED產(chǎn)線的進展信息。京東方單人獨騎，追趕三星OLED，已經(jīng)讓三星乃至韓國顯示產(chǎn)業(yè)感受到了巨大的壓力。

一個月前，韓國媒體報道了京東方董事高文寶出訪OLED關(guān)鍵設(shè)備廠商Tokki公司的信息，希望Tokki能盡快保證其OLED設(shè)備的供應(yīng)，LG、三星、京東方目前是該技術(shù)產(chǎn)線的主要競爭者。但是，外界并不知道，高文寶此次出訪的結(jié)果。

2021年，曾經(jīng)有猜測，京東方可以改造其福州產(chǎn)線，建設(shè)一條8.6代OLED產(chǎn)線，但是京東方已經(jīng)否認。2022年，國內(nèi)顯示產(chǎn)業(yè)研究者歐陽忠燦曾經(jīng)提出，四川成都、重慶已經(jīng)具備了建設(shè)8.6代OLED產(chǎn)線的基礎(chǔ)。外界認為，京東方更可能傾向于在成都建設(shè)其8.6代OLED產(chǎn)線。

京東方至今并未明確其選址和產(chǎn)線計劃。面對數(shù)千億IT面板市場的潛力，以及蘋果等巨頭的號召力，隨著三星確定上馬其高世代OLED產(chǎn)線，儲備經(jīng)年的京東方應(yīng)該也不會讓外界等待太久。而這一次，國內(nèi)追隨者和同行將暫時不會跟進。

在高文寶到訪Tokki的同時，李東生也到訪了這家公司。但是，公開信息當(dāng)中，李東生時刻對OLED新產(chǎn)線計劃態(tài)度曖昧，并不十分確定和積極。目前，華星光電還是只有武漢一條6代OLED產(chǎn)線。李東生對OLED 國產(chǎn)化心存疑慮，理由非常簡單：OLED產(chǎn)線成本高，會帶來高昂的折舊成本。

重要的是，OLED行業(yè)至今尚未經(jīng)歷低谷，三星OLED產(chǎn)線的核心技術(shù)人員從未流失，人才難尋，直接結(jié)果是中國的所有的OLED產(chǎn)線能挖到的OLED人才太少了，良率、技術(shù)水平一直難以得到質(zhì)的提升。不必諱言，包括京東方在內(nèi)，中國OLED顯示產(chǎn)品的水平距離三星OLED仍有較大的差距，并且短期內(nèi)無望追上。

李東生并非忽略O(shè)LED，3年前，李東生在全國兩會等重要場合曾經(jīng)提到，計劃投資第二條OLED產(chǎn)線，其間，曾經(jīng)某地方政府曾經(jīng)心急地官宣了華星光電即將投資新產(chǎn)線的計劃，引來資本市場的騷動。華星光電很快否認了。

TCL科技曾經(jīng)戰(zhàn)略投資另外一個日本顯示產(chǎn)業(yè)的沒落貴族JOLED，計劃與其一同推動印刷顯示技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化，華星光電一度還曾經(jīng)公告計劃在廣州建設(shè)一條印刷顯示OLED產(chǎn)線，選擇用印刷OLED進軍大尺寸OLED市場。現(xiàn)在來看，李東生在這一技術(shù)領(lǐng)域的信心和誠意不足。

但如今，JOLED破產(chǎn)在即，而廣州印刷OLED產(chǎn)線仍遙遙無期。曾經(jīng)在印刷OLED技術(shù)方面的先驅(qū)，美國Kateva公司和JDI一樣，過去幾年也一直在苦尋中國地方政府的財務(wù)支持，支持其技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化落地。

印刷OLED為何難以落地？三星、京東方為何會要在8.6代OLED產(chǎn)線競逐？新的顯示技術(shù)走向產(chǎn)業(yè)化，看似來自企業(yè)家的冒險精神，而最終關(guān)鍵的決定因素的還是終端的市場，決定何種顯示技術(shù)成為主流的人不是李東生、陳炎順和崔周善，而是庫克、余承東、馬斯克。

斷鏈現(xiàn)實之下，余承東無奈選擇了折疊屏這樣一個細分的賽道，無奈選擇了質(zhì)量、技術(shù)成熟度遠不如三星的京東方。京東方在OLED領(lǐng)域的崛起之后，又轉(zhuǎn)頭幫助了OPPO、vivo在高端市場的崛起，在全球市場挑戰(zhàn)蘋果和三星高端機的地位。

如今OLED是中國安卓大廠追趕蘋果，進軍高端唯一希望所在。安卓大廠高端計劃兩句話：一，去做蘋果不肯做，還沒有做的折疊屏手機。二，去用蘋果兩倍的硬件成本，賣一個接近蘋果入門級高端機的價格。兩句話背后的關(guān)鍵，都與中國OLED產(chǎn)業(yè)有關(guān)。

華星光電、京東方、惠科這些LCD群豪們的客戶，早已不再在LCD領(lǐng)域做文章了。未來硬件科技的主角，無論是蘋果的混合顯示，還是智能電動汽車的汽車屏幕顯示，還有當(dāng)前安卓大廠們力推的折疊屏手機，都圍繞著各種OLED技術(shù)展開。

缺少一個世界級終端業(yè)務(wù)，有真正生命力的終端業(yè)務(wù)，影響了李東生的趨勢判斷，李東生自己不是，身邊也沒有真正的產(chǎn)品經(jīng)理。

LCD已經(jīng)不是客戶的戰(zhàn)略所系，李東生何時在OLED領(lǐng)域出手？也許，李東生太迷信自己的財技了。過去數(shù)年當(dāng)中，李東生做了幾個好交易，收中環(huán)、收三星蘇州線、收奧馬電器，同時避免了幾個差交易。李東生或許在等待一個時機，以較低的代價去收購國內(nèi)的幾條OLED產(chǎn)線資產(chǎn)，或者是買下整個LGD。

這一選擇背后的是非，不是外行人所能說得清楚。正如外界一直對LCD業(yè)務(wù)擔(dān)心的，決定LCD價格波動的并不只是這些企業(yè)家的決策，還有那些處于背后政府的力量，他們是否有能力出手資助、支持這些項目，也決定了這些項目的生死、成敗。

京東方之外，看不見的手

4月10日，日本顯示領(lǐng)域“全村最后的希望”JDI公司宣布，與中國LCD廠商惠科股份簽署諒解備忘錄，計劃在下一代OLED面板技術(shù)，以及高端車載顯示器等領(lǐng)域開展合作。

最近數(shù)年，JDI不停地向中國地方政府以及TCL科技、京東方以及財務(wù)投資者拋出繡球，尋求合作、乃至整體賣身，以獲得能夠持續(xù)發(fā)展，甚至王者歸來的機會。其間，來自中國臺灣的某個資本掮客的幫助下，一度接近落戶中國浙江。

問題是，當(dāng)時交易案中，郭臺銘很快宣布退出，李東生、陳炎順興趣不是非常大。沒有一家產(chǎn)業(yè)力量的參與，讓產(chǎn)業(yè)主管部門以及地方金主極為猶豫。

韓國全村人的希望，三星OLED高世代線上馬

惠科的露面，改變了這一個格局。JDI連續(xù)10年虧損，但是一直號稱擁有某些特殊的OLED工藝、專利和技術(shù)，似乎只是缺少資金。此外，JDI還長期與蘋果公司保持了相當(dāng)順暢的合作關(guān)系，搭上JDI也是進入蘋果供應(yīng)鏈的一條捷徑。此前，曾經(jīng)有聲音稱JDI已經(jīng)委身給了郭臺銘控制的夏普，3年前，JDI的確將一個LCD工廠賣給了夏普。

但夏普如今已經(jīng)是自身難保，郭臺銘早已不想戀戰(zhàn)，若有合適的出價，郭臺銘恐怕會和LGD一樣，考慮賣掉全部的顯示資產(chǎn)。

問題是，IPO沖擊未果，LCD下行周期，幾個產(chǎn)線同時投建，惠科應(yīng)該也沒有這樣的資金實力支撐JDI所謂的專有技術(shù)產(chǎn)線落地。

惠科、JDI牽手，成敗的關(guān)鍵，應(yīng)該不是這兩個主角，還需要眾人拾柴。真正的金主一定會另有其人，放眼當(dāng)下，只有地方政府和國資財務(wù)投資人才有此盲目樂觀的膽量，以及足夠的冒險精神，支撐這一對產(chǎn)業(yè)組合的OLED試驗?？紤]到數(shù)年前，JDI賣身交易時背后掮客及其資源的去向，或許能夠猜到一絲味道。

歐陽忠燦院士所預(yù)測，成都、重慶具備了OLED高世代線的建設(shè)條件，所指的應(yīng)該不全是什么OLED產(chǎn)業(yè)資源和基礎(chǔ)，還有當(dāng)?shù)勒叩男坌?。如果京東方?jīng)Q意落戶成都，重慶是否會考慮其他人選？半導(dǎo)體顯示行業(yè)的亞軍選手，李東生猶豫不決，就該輪到產(chǎn)業(yè)季軍了？

重慶深有根基的惠科公司，或許也有此機緣？

JDI和惠科的OLED夢想不比三星小多少，媒體報道，這一對OLED夢之隊組合的計劃是：2027年，實現(xiàn)可穿戴出貨量和份額的全球第一，到2028年，車載顯示、VR、桌面顯示達到全球第一，IT設(shè)備達到全球第三。

其情可憫，必須要有一個十分龐大的目標(biāo)，才能讓日后金主吞下釣鉤。問題是，JDI和HKC真的做好了OLED高世代線的設(shè)備、材料、技術(shù)和人才的儲備嗎？

不論如何，對于LCD時代，長期遭受BOE和CSOT壓制的HKC來說，技術(shù)的升級換代本身就是改變座次和命運的大好良機，王智勇比李東生更有冒險的理由。

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轉(zhuǎn)自：今日芯聞