作者：牧舟

兩市縮量反彈 消費(fèi)股回暖、周期股重挫

兩市午后逐步反彈，創(chuàng)業(yè)板指漲超2%，白酒、銀行、券商板塊拉升，帶動上證50指數(shù)漲超1%，滬指成功翻紅。滬深兩市縮量明顯，成交額不足8900億元。教育股全天強(qiáng)勢，多股封住漲停；白酒、小家電等消費(fèi)板塊回暖，貴州茅臺漲超3%，股價(jià)重回1900元關(guān)口；新能源車、光伏、鋰電等板塊反彈，半導(dǎo)體等科技方向也有所拉升。油氣、天然氣、煤炭、電力等資源板塊大跌，個(gè)股批量跌停。盤面上，教育、HIT電池、飲料制造、汽車整車等板塊漲幅前列，油氣開采、煤炭、燃?xì)?、電力等板塊跌幅居前。

截至收盤，滬指漲0.42%，報(bào)3561.76點(diǎn)，深成指漲1.54%，報(bào)14353.08點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲2.29%，報(bào)3210.16點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額8896.8億元，兩市79股漲停，61股跌停（含ST股）。

板塊方面

特斯拉概念股午后，繼續(xù)走強(qiáng)，文燦股份尾盤封板，岱美股份此前漲停，卡倍億、中鼎股份、聯(lián)創(chuàng)電子、法拉電子、寧波方正等漲幅居前。

半導(dǎo)體板塊走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板股金百澤漲停，宏微科技、中穎電子、晶豐明源漲超10%，國民技術(shù)、本川智能、風(fēng)華高科、至純科技、韋爾股份漲超5%。

食品板塊走強(qiáng)，千味央廚、妙可藍(lán)多漲停，燕塘乳業(yè)、熊貓乳品、桃李面包、涪陵榨菜漲超5%。

證券板塊異動拉升，財(cái)達(dá)證券、長城證券漲超5%，錦龍股份、紅塔證券、南京證券、第一創(chuàng)業(yè)、湘財(cái)股份等跟漲。

白酒板塊走強(qiáng)，水井坊接近漲停，廣譽(yù)遠(yuǎn)、金徽酒、山西汾酒、洋河股份、老白干酒、酒鬼酒漲幅居前。

光伏板塊走高，上機(jī)數(shù)控、金辰股份、愛旭股份、海源復(fù)材漲停，天合光能、錦浪科技、固德威、金晶科技等漲超6%。

通信服務(wù)板塊走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板股吉大通信、金百澤漲停，匯源通信漲停4連板，國脈科技漲停，萬馬科技、利和興、中富通、宜通世紀(jì)、廣哈通信等漲超5%。

機(jī)構(gòu)解讀

東吳證券提到，輕倉低估值，茅指數(shù)穩(wěn)增，基建周期待再發(fā)力。短期倉位比結(jié)構(gòu)更重要，著眼未來6-12個(gè)月，求穩(wěn)較求高占優(yōu)，風(fēng)格偏向低估穩(wěn)增，2018-2020年茅指數(shù)的最大優(yōu)勢是穩(wěn)：三年零增長的市場下，穩(wěn)增是稀缺的，白酒、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)龍頭已進(jìn)入布局期。周期近期調(diào)整與供給側(cè)雙控放寬有關(guān)，但基建發(fā)力的需求側(cè)邏輯未變，9月專項(xiàng)債發(fā)行5200億元，三季度首次超計(jì)劃額，按照11月底前專項(xiàng)債發(fā)行完畢，10-11月均發(fā)行6000億元，四季度PPI或?qū)⒕S持高位，往后基建相關(guān)的周期仍會發(fā)力，建筑建材、交運(yùn)、機(jī)械、鋼鐵。

國元證券建議關(guān)注兩條主線，首先關(guān)注基建主線的投資機(jī)會，隨著政策的逐步發(fā)力，基建相關(guān)主線可能會有較好的投資機(jī)會，包括機(jī)械、建材、建筑、化工、有色等行業(yè)。其次繼續(xù)關(guān)注成長板塊，推薦新能源以及相關(guān)的設(shè)備、材料等行業(yè)，科技行業(yè)在經(jīng)歷了前期調(diào)整之后或許也將有值得關(guān)注的機(jī)會。主題角度關(guān)注專精特新與碳中和之下的資源品交易性機(jī)會。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）