這個指數(shù),可能是外資的最愛
最近幾個月,北向資金絕對是A股最靚的一個仔。
2023年初至今,北向資金累計凈流入已超1600億。(數(shù)據(jù)來源:Wind,截至2023/2/20)
真金白銀加倉的背后,是外資巨頭對A股的樂觀看好。高盛策略師Kinger Lau 等在最新報告中表示,MSCI中國指數(shù)有可能在2023年底前達到85點,較當前水平再上漲約24%。(華爾街見聞,《高盛不怕調整!預測中國股票指數(shù)今年還有24%漲幅》,2023/2/20)
外資一向被市場認為是“聰明錢”。
它的一舉一動,擾動著整個A股的神經(jīng)。問題來了,我們普通人能不能跟著北向資金做投資呢
直接買股票對許多人來說難度不小。
那么,有沒有跟北向資金持股風格非常契合的基金?
答案還真有。
1.0
MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)于2021年9月17日正式發(fā)布,因其均衡布局、聚焦龍頭、流動性強等優(yōu)勢受到廣泛關注。
國內寬基有一個比較明顯的特點就是“以大為美”,譬如滬深300。
下面是滬深300在編制過程中的選股方案,大家讀一遍就可以明了:

以大為美的好處就是這樣篩出來的,大概率都是“價值”相對比較扎實的優(yōu)質股,長期來講風格更加穩(wěn)健。
但也會帶來一些問題:
(1)成長性較差的金融行業(yè)可能會被一定程度超配;
(2)工業(yè)、信息技術、醫(yī)療保健等新興產(chǎn)業(yè)權重較低。
一句話講,就是像滬深300這樣的寬基,往往成長性不足。不一定能抓到A股的行業(yè)結構變化的紅利。
而MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)不僅配置更加均衡,而且新興行業(yè)的占比明顯更高。

數(shù)據(jù)來源:Wind, 截至2022-12-30. GICS行業(yè)分類.
那么,為什么MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)能解決上述問題呢?
答案在這只指數(shù)的編制方案里。

資料來源:中證指數(shù)公司,MSCI
不難看出,MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)的選股在行業(yè)上的布局更加“精準”。

MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)樣本股選擇的步驟是:
首先,從母指數(shù)成分股中挑選 11 個 GICS 一級行業(yè) 自由流通調整市值最大的兩只股票。如果母指數(shù)的某些行業(yè)板塊中沒有證券被上述規(guī)則選出,則從備選池納入這些行業(yè)中自由流 通調整市值最大的證券。
然后,從母指數(shù)成分股中選取除上述股票外自由流通調整市值最大的股票,直至目標成分股數(shù)量 50 只。

挑選出的 50 只指數(shù)成分股,首先按照其自由流通調整市值占比分配指數(shù)權重;在此基礎上,以行業(yè)中性為目標對不同指數(shù)成分股的權重進行調整,確保各 GICS行業(yè)板塊的權重占比與其在 MSCI 中國 A 股指數(shù)中的權重占比保持一致。
指數(shù)一鍵集齊“寧組合”和“茅指數(shù)”等核心資產(chǎn),十大重倉股包括寧德時代、貴州茅臺、隆基綠能、萬華化學、紫金礦業(yè)、招商銀行、立訊精密、比亞迪、中國中免、邁瑞醫(yī)療,合計權重47.36%。
指數(shù)行業(yè)權重:


創(chuàng)新的編制方法下,該指數(shù)不僅一鍵打包了A股所有核心資產(chǎn),還盡可能地實現(xiàn)了行業(yè)均衡配置。
2.0
MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)的歷史表現(xiàn)么樣?
數(shù)據(jù)說明一切。
自去年10月底的市場低點以來,截至2月20日,MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)累計漲幅達18.21%,超越同期滬深300和中證500的漲幅表現(xiàn)。拉長時間來看,MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)表現(xiàn)同樣亮眼,領跑市場主流寬基指數(shù)。
數(shù)據(jù)來源:Wind,截至2023/2/20
從投資的性價比考慮講,現(xiàn)在MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)估值也并不高。
截至2023年2月20日,MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)整體PE(ttm)10.6倍,當前處于近三年估值的17.21%分位水平。(數(shù)據(jù)來源:Wind)
簡單直白地說,目前是非常不錯的買入時機。
那么問題又來了,在哪里可以買到MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)基金?
剛好,匯添富基金旗下就一只跟蹤該指數(shù)的ETF基金。如果已經(jīng)開通股票交易軟件的話,場內搜索代碼560050 就可以參與。


(注:匯添富MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF 擴位證券簡稱為:MSCI中國A50ETF ,短簡稱為:MSCI A50)
如果擔心買了場內管不住自己躁動的小手,也可以買這只基金的場外聯(lián)接基金。長期持有選A類,代碼014528,短期持有選C類,代碼014529。
線上大部分基金代銷渠道都有,下面是支付寶旗下的螞蟻財富搜索結果。

最后,溫馨提醒幾點:
(1)因為新興賽道的權重比國內一般寬基更高,所以波動性會更大一些。在買入之前,對于未來潛在的波動要做好心理準備;
(2)閑錢投資,也盡量不要重倉單個指數(shù)基金,合理的分散會讓你在投資過程中的心理壓力更?。?/p>
(3)普通投資人,建議盡量在估值不高的時間段,定投買入,更扛波動,持有體驗會更好。
風險提示:基金有風險,投資須謹慎。本資料僅為宣傳材料,不作為任何法律文件?;鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。我國基金運作時間較短,不能反映股市發(fā)展的所有階段?;鸬倪^往業(yè)績并不預示未來表現(xiàn),基金管理人管理的其他基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不構成基金表現(xiàn)的保證,投資人應當仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》和《產(chǎn)品資料概要》等法律文件以詳細了解產(chǎn)品信息。MSCI中國A50ETF及其聯(lián)接基金均由匯添富基金管理股份有限公司發(fā)行與管理,代銷機構不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。MSCI中國A50ETF及其聯(lián)接基金均屬于中等風險等級(R3)產(chǎn)品,適合經(jīng)客戶風險承受等級測評后結果為平衡型(C3)及以上的投資者,客戶-產(chǎn)品風險等級匹配規(guī)則詳見匯添富官網(wǎng)。在代銷機構認申購時,應以代銷機構的風險評級規(guī)則為準。本資料中所稱的基金或證券并非由MSCI贊助、認可或推廣,且MSCI就任何該等基金或證券或該等基金或證券所基于的任何指數(shù)不承擔任何責任。有關MSCI與匯添富基金管理股份有限公司以及任何相關基金之間的有限的關系的更詳細說明請見匯添富MSCI中國A50互聯(lián)互通交易型開放式指數(shù)證券投資基金及其聯(lián)接基金發(fā)行文件。以上基金的標的指數(shù)名稱為MSCI中國A50互聯(lián)互通人民幣指數(shù)。標的指數(shù)并不能完全代表整個股票市場。標的指數(shù)成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。盡管匯添富MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF聯(lián)接為目標ETF的聯(lián)接基金,但不能保證本基金的表現(xiàn)會與目標指數(shù)和目標ETF表現(xiàn)完全一致。本宣傳材料所涉任何證券研究報告或評論意見在未經(jīng)發(fā)布機構事前書面許可前提下,不得以任何形式轉發(fā)。所涉相關研究報告觀點或意見僅供參考,不構成任何投資建議或咨詢,或任何明示、暗示的保證、承諾,閱讀者應自行審慎閱讀或參考相關觀點意見。
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