最近一段時間，除了鋼鐵以外的強周期股普遍都從高點回落了20%以上，小七A股實盤目前持有15%倉位的傳統(tǒng)意義上的強周期股（濰柴動力4.8%，陜西煤業(yè)3.8%，萬華化學3.3%，三一重工2.4%），這段時間也沒少跌，特別是上周末萬華化學發(fā)布了一份創(chuàng)單季度凈利潤歷史新高的一季報后，今天暴跌6.4%，非常打擊大家的持股信心。

下面我就從短期和長期兩個角度來聊聊周期股的這輪下跌。首先從短期的資金面角度考慮，這些周期股過去一年時間普遍漲幅較大，積累了大量獲利盤，而且很多都是基金重倉股，最近抱團股行情低迷，公募基金肯定也面臨著較大的賣出贖回壓力；但更重要的還是要從長期角度來考慮，周期股之所以被稱為周期股，主要是大家認為他的利潤會隨著經(jīng)濟周期和產(chǎn)品價格產(chǎn)生極大的波動，今年行業(yè)周期處在頂部時能賺300億，未來行業(yè)衰退時可能只賺50億，所以江湖一直有一種說法就是周期股最佳的賣點往往就是PE最低的時候。

對于這種關于周期股的定論，小七的觀點是不能一概而論，還是應該具體行業(yè)，具體個股，具體分析。比如濰柴動力，十年前的那輪重卡下滑周期是自卸車導致的，而現(xiàn)在自卸車占重卡比例已經(jīng)不到15%，目前重卡的主要產(chǎn)品是送快遞的物流車，我覺得以現(xiàn)在中國電商的發(fā)展速度，未來物流車的發(fā)展態(tài)勢還是非常良好的，而且濰柴動力十年前重卡相關業(yè)務凈利潤占比達到84%，而2020年只占58%，2023年的目標是下降到40%。所以我認為濰柴雖然依然具有一定的周期性，但這種周期性已經(jīng)在逐漸減弱。

而三一重工、陜西煤業(yè)、萬華化學這三只股票都有一個相似點，那就是他們之前都在行業(yè)處在低迷期時進行了大量的擴產(chǎn)，尤其是萬華化學，2020年末的固定資產(chǎn)和產(chǎn)能已經(jīng)達到了2017年末的兩倍之多，而且從業(yè)務經(jīng)營范圍來看，也已經(jīng)從由MDI一條腿走路發(fā)展成了MDI和石化產(chǎn)品雙輪驅動的業(yè)務形態(tài)，所以除了周期股的屬性外，這些股票還有一層成長股的屬性。

當然，我對周期股的這些觀點也僅是我的一點點淺薄之見，至于未來究竟會如何演變，還是要密切跟蹤行業(yè)和公司的業(yè)績變化，也有可能這些股票最終都無法擺脫強周期股的宿命，但我覺得在股市判斷錯誤沒什么丟人的，我炒股這么多年，看錯基本面，最后割肉離場的股票也不在少數(shù)，遠的有中國華融，近的有濟川藥業(yè)等等，但關鍵是能否從過去的失敗中總結經(jīng)驗教訓，進一步提高自己的選股分析能力，正所謂失敗并不可怕，可怕的是失去了面對失敗的勇氣。