文 | 銀行螺絲釘 （轉(zhuǎn)載請注明出處） ??

今天大盤整體微跌，波動不大，

還是在4.7星級。

不過這幾天風(fēng)格切換比較厲害。

上周價(jià)值風(fēng)格比較強(qiáng)勢，今天變成了下跌。

金融地產(chǎn)下跌較多。

中小盤、成長風(fēng)格今天相對堅(jiān)挺一些。

市場目前還不是太火爆，交易的資金就那么多，不同風(fēng)格容易出現(xiàn)輪動走勢。

持有單一風(fēng)格波動會大一些，如果做好組合配置，整體的波動會更小。

1.? 最近看了一份報(bào)告，是中國社會科學(xué)院國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室，與螞蟻研究院聯(lián)合發(fā)布的《投顧業(yè)務(wù)的全球?qū)嵺`和中國展望》研究報(bào)告。

這個(gè)報(bào)告對基金投顧行業(yè)的發(fā)展做了階段性的分析。

基金投顧在國內(nèi)出來的時(shí)間還不長。

2019年第一批試點(diǎn)（只有幾家），2021年底推出投顧新規(guī)后，投顧機(jī)構(gòu)數(shù)量增加到幾十家。

到2022年7月份，有54家投顧機(jī)構(gòu)展業(yè)。

投顧總規(guī)模大約1200億上下。

大約440萬個(gè)投顧賬戶，這樣算下來，單投顧賬戶，大約持有2.7萬的基金投顧。

2. ?螺絲釘系列投顧組合，之前也有過類似的一些數(shù)據(jù)。

上線第一年，大約：

（1）超140億的規(guī)模。

在投顧市場占有率大約百分之十幾。

（2）客均持有釘系列組合9-10萬。

這個(gè)數(shù)據(jù)比市場平均值大不少。

說明關(guān)注螺絲釘?shù)呐笥?，很多是認(rèn)可基金投顧的模式，投入的資金量也更多。

（3）以股票基金類組合為主。

（4）主動優(yōu)選、指數(shù)增強(qiáng)呈現(xiàn)明顯的「逆勢投資」。

2022年，散戶投資基金還是殺跌的，不少知名基金規(guī)?？s水三分之一到一半。

不過主動優(yōu)選和指數(shù)增強(qiáng)，在去年5星級的時(shí)候，整體凈申購量達(dá)到歷史新高。

說明有很多聰明的投資者，是在5星級大跌后增加了投入，做到了「逆勢投資」。

2022年，主動優(yōu)選和指數(shù)增強(qiáng)，有追加投資的投資者比例，也就是復(fù)投率，達(dá)到79%。

這點(diǎn)跟熊市很多散戶殺跌有非常大區(qū)別。

（5）主動優(yōu)選和指數(shù)增強(qiáng)，經(jīng)歷了2022年熊市之后，有大約89%的投資者，堅(jiān)持持有下來（也就是留存率89%）。

追加，說明熊市底部有沒有投資。

留存，說明有沒有堅(jiān)持度過熊市。

這也是螺絲釘希望幫助大家做到的。

3. ?目前基金投顧還是比較早期的。

投顧總共1200億規(guī)模，相比幾十萬億的公募基金市場，按照規(guī)模比例，還不到1%。

投顧440萬的客戶，按照國內(nèi)7.2億基民，比例也是只有0.6%。

報(bào)告里也有統(tǒng)計(jì)，在美股、英股市場，投顧的普及率已經(jīng)非常高。

英股通過投顧買基金的比例，接近90%。

從不到1%到90%，投顧行業(yè)還有很大的發(fā)展空間。

當(dāng)然這個(gè)過程也是逐漸摸索出來的。

以螺絲釘自己的經(jīng)驗(yàn)為例，管理幾個(gè)億、與管理上百億。

方法、流程、管理難度是截然不同的。

并且投顧的發(fā)展方向，也不一定是要沿著歐美那條路。

完全可以走出屬于國內(nèi)自己的道路的。

未來做好投顧的管理，還是需要繼續(xù)努力，逼著自己不斷進(jìn)化。

大家覺得，現(xiàn)階段投資者沒有選擇投顧組合，有哪些方面的原因呢？

這是銀行螺絲釘精心為大家提供的第2105期估值表?

a. 表格中綠色品種為低估適合定投的品種，黃色為正常可以暫停定投繼續(xù)持有，紅色為高估，藍(lán)色為債券類參考資料。

b. 空白表示沒有或不適合參考這一項(xiàng)。

c. 證券行業(yè)為強(qiáng)周期性行業(yè)，波動大，投資難度高，不適合新手定投。

d. 投資星級：1星為泡沫階段，5星為投資價(jià)值最高階段。

作者：銀行螺絲釘（轉(zhuǎn)載請獲本人授權(quán)，并注明作者與出處）?