“有的投資人炒幣都財富自由了。”李瓊告訴融資中國。

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在幣圈，有大批投資人信徒。他們通過提早發(fā)現(xiàn)機(jī)會，已經(jīng)率先賺了一大筆。業(yè)內(nèi)，有投資人將全副身家投在比特幣上的，“幾乎是賺多少投多少。”而如今，以幣圈項目StepN為首的項目，也開始“收割”投資人。

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通過“邊跑邊賺”為玩法的StenN已經(jīng)成為上半年最火的幣圈項目之一。業(yè)內(nèi)，諸如朱嘯虎在內(nèi)的投資大咖，也開始玩起這款游戲。

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但也有一部分投資人并不認(rèn)可這種模式，前幾天，中國國新的吳曉鵬就曾直言，“美元基金的告別宴上，自導(dǎo)自演了區(qū)塊鏈、元宇宙、web3.0的概念?！痹捯魟偮洌刂?月末，STEPN代幣單月跌超70%。

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在一批投資人還沒有搞清楚Web3.0為何物時，Web5.0在近日橫空出世。Twitter的創(chuàng)始人Jack Dorsey公開稱：“Web3的VC們可以洗洗睡了”。

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01

全球頂級資本，都盯上了StepN

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StepN從創(chuàng)立到成為估值突破10億美元的獨(dú)角獸，僅用了半年時間。

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這款游戲的最大賣點(diǎn)就是通過運(yùn)動賺錢。用戶只需要購買鞋子，在戶外完成運(yùn)動，就可以得到獎勵。在整個游戲過程中，鞋子的存在極為重要，因不同的舒適度、耐久度等屬性，越強(qiáng)屬性的鞋子的運(yùn)動收入越高，此外，鞋子也會被磨損，從而花費(fèi)代幣，降低收入。鞋子的數(shù)量、樣式、獨(dú)特性都能影響到用戶的盈利情況。數(shù)據(jù)顯示，StepN玩家回本周期穩(wěn)定，ROI綜合周期在35天左右。

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運(yùn)動賺錢的模式讓StepN在短時間內(nèi)收獲了300萬月活躍用戶，成為Solana公鏈排名第一的游戲。

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早在StepN火爆公鏈之前，一款名為Axie Infinity的游戲曾紅遍菲力賓，這款游戲規(guī)則也很簡單：玩家需要先以虛擬貨幣購買三只名為“Axie”的寵物，并利用它們進(jìn)行繁殖，獲得新的Axie。不過玩家并不是從AxieInfinity官方購買寵物，而是直接從玩家那里購買。

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由于NFT（非同質(zhì)化代幣）資產(chǎn)的特性，每只Axie都獨(dú)一無二、并完全屬于玩家。因此，Axie可以被直接出售，以換取其他玩家手中所持有的虛擬貨幣，兌換成現(xiàn)實(shí)中的法定貨幣。

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這就是所謂的“Play to Earn”的核心流程。

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StepN的兩名創(chuàng)始人曾直言，就是借鑒了這款游戲的模式，決定以此為方向進(jìn)行創(chuàng)業(yè)。據(jù)媒體報道，StepN的兩位創(chuàng)業(yè)都來自中國。其中Jerry是一名連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，當(dāng)時正經(jīng)營著自己的游戲公司。他的鄰居車主“Yawn Rong”，在北京長大，2002年前往澳大利亞求學(xué)，此后在酒店、地質(zhì)勘探、建材、餐飲等多個行業(yè)有過工作經(jīng)驗(yàn)，在2017年“ICO”熱潮時正式進(jìn)入幣圈，賣了一套房子進(jìn)行炒幣，并于2021年8月開始制作StepN項目。

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StepN上線半年內(nèi)就成為了當(dāng)之無愧的獨(dú)角獸。StepN官網(wǎng)信息顯示， StepN月收入超7億元，每日交易費(fèi)用凈利潤達(dá)3342萬元。

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強(qiáng)大的吸金能力，也為StepN吸引了全球頂級資本的關(guān)注。

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包括紅杉資本、Alameda Research、Folius Ventures、Solana Ventures、6th Man Ventures、S fermion等都成為StepN的早期投資人。

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今年1月，StepN完成由Sequoia Capital India、Folius Ventures領(lǐng)投的融資，4月又得到幣安的戰(zhàn)略投資。據(jù)媒體報道，目前超過了30幾家機(jī)構(gòu)想入局但被StepN團(tuán)隊拒絕了，僅接受了趙長鵬的5000萬投資。

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02

清退華人用戶后，朱嘯虎的那雙鞋想回本最少9個月

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StepN的火爆讓遠(yuǎn)在中國的投資人們也開始試水，朱嘯虎發(fā)了朋友圈稱，“第一天跑步賺了30美金，能量一會就沒了，鞋子的錢看來要3個月才能回本。StepN的經(jīng)濟(jì)模型設(shè)計的還是不錯的，有機(jī)會跑通，未必是旁氏，值得體驗(yàn)學(xué)習(xí)一下?！钡硎尽翱上н@樣的模式國內(nèi)都有監(jiān)管風(fēng)險。”

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就在他發(fā)表了這條朋友圈后沒有多久，5月27日，StepN在其官方社交媒體發(fā)布公告稱：“為積極主動響應(yīng)相關(guān)監(jiān)管政策，StepN將對APP用戶進(jìn)行清查，若發(fā)現(xiàn)中國大陸地區(qū)用戶，則StepN將依據(jù)使用條款對其賬戶于2022年7月15日（UTC+8）24:00?停止提供GPS及IP位置服務(wù)。”

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宣布清退中國大陸用戶當(dāng)日，StepN跌幅一度接近40%。

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對于中國大陸用戶的項目資產(chǎn)，STEPN項目方稱“如果您預(yù)期長期會在該地區(qū)的GPS或IP位置登陸及使用您的帳戶，我們鼓勵您自行決策處理應(yīng)用內(nèi)的資產(chǎn)?！?/p>

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有市場觀點(diǎn)認(rèn)為，此舉背后是由于數(shù)據(jù)合規(guī)問題，目前，StepN的用戶數(shù)據(jù)有KYC獲取的個人信息；用戶GPS數(shù)據(jù)，用戶實(shí)時地理位置。而《網(wǎng)絡(luò)安全法》《數(shù)據(jù)安全法》和《個人信息保護(hù)法》作為數(shù)據(jù)合規(guī)領(lǐng)域效力級別最高的三部法律，建立起了我國數(shù)據(jù)安全法律的基本框架。市場主體對數(shù)據(jù)的采集、處理、流動等也不能為所欲為，數(shù)據(jù)跨境也涉及國家級安全問題，還要受到法律法規(guī)的限制和規(guī)范。

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受此影響，近期代幣價格也一路下跌，5月份GST價格從42美元跌到3美元，進(jìn)入6月，GST價格繼續(xù)下跌，價格低至0.99美元。2022年6月2日，SOL價格保持不變，40美元左右，S鏈GST價格當(dāng)日下降17.5%，S-GST價格為0.99美元。GMT價格下降15.25%、價格為1美元。

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GST和GMT價格波動劇烈，讓鞋子回本的時間開始拉長。以朱嘯虎購入的2700美元鞋子為例，當(dāng)GST價格處于最高位42美元時，每天限時跑步賺10GST相當(dāng)于420美元，只要跑步1周就能回本。但是當(dāng)前GST價格大幅下滑，每天跑步獲得的10GST相當(dāng)于10美元，需要跑步9個月才能回本。如果代幣價格繼續(xù)下跌，那么回本將變得遙遙無期。

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03

Play to earn大火，但在中國可能玩不轉(zhuǎn)

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雖然美元基金齊刷刷的站隊Web3.0，但也有投資人并不看好這一經(jīng)濟(jì)模式，甚至將其與旁氏騙局關(guān)聯(lián)。

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一個典型的旁氏騙局就是P2P——許諾高額回報，然后拿著后來者的錢去回報先入局者，當(dāng)沒有足夠多后來者加入就會迅速崩盤。核心在于：不可持續(xù)性。那么StepN是否也有類似相關(guān)性？

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頭等倉研報指出：項目的長遠(yuǎn)發(fā)展來看，作為一款運(yùn)動APP，其需要的是真實(shí)用戶而非投機(jī)者，但是賺錢效應(yīng)勢必會引來打金工作室或是部分投機(jī)用戶通過各類作弊方式來進(jìn)場，因此保證反作弊機(jī)制能夠長期有效是該項目發(fā)展的關(guān)鍵因素，依賴于團(tuán)隊的開發(fā)能力，以目前上線用戶的反饋情況來看，反作弊機(jī)制仍有待改進(jìn)的空間。

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真正讓龐氏騙局，就是單純的擊鼓傳花游戲，必須有后來者供應(yīng)先入局者，這意味著，StepN需要不斷保證用戶的數(shù)量和活躍度。更值得一提的是，作為一款游戲，他能否始終吸引和用戶的眼球和興趣？

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這種Play-to-earn（P2E 中譯為“邊玩邊賺”）的模式，在中國市場也有跟進(jìn)者。2019年10月，“趣步”公司及“趣步”項目因涉嫌網(wǎng)絡(luò)傳銷、非法集資、金融詐騙等違法行為，被長沙市工商局經(jīng)開區(qū)立案調(diào)查，隨后停止運(yùn)營。

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按照趣步的游戲規(guī)則：通過走路換糖果，起初，用戶只需堅持30天，每天行走3000步，就可以獲得11個糖果。如果想要提高糖果產(chǎn)出，則需要依靠現(xiàn)有糖果購買任務(wù)或“拉人頭”來提高活躍度。?“糖果”可以用來兌換商品，也可以兌換所謂的GHT進(jìn)而轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，可以說趣步公司賦予了糖果等價物的屬性，因此可以將其界定為一種虛擬幣。

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在趣步之前，還有亦跑，游戲內(nèi)容就是通過走路，收集“花豆”，“花豆”達(dá)到一定量后，即可升級做更高任務(wù)。
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但這些項目紛紛走上高壓線邊緣，據(jù)媒體報道，亦跑平臺上的玩家損失均已上萬，甚至個別的投入的資金達(dá)10萬元以上。

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據(jù)網(wǎng)友反映，“剛加入的時候，每天走4000步，平臺一個月送11個花豆?！毙埍硎荆硪粋€方式，就在亦跑APP內(nèi)交易平臺上買。到手“花豆”可以在平臺內(nèi)商城兌換東西，也可以升級，然后產(chǎn)更多的“花豆”，再拿平臺上賣。據(jù)小張介紹，之前在亦跑上，“花豆”標(biāo)價在每個0.5美元至1.5美元。
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“一個花豆一毛錢，根本沒有人要?！毙?zhí)岬?，到了春?jié)，亦跑就把APP停掉了，用戶也打不開，偶爾時候還會發(fā)個公告。“現(xiàn)在就直接發(fā)公告，說要清算、注銷?！?/p>

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04

紅杉、a16z紛紛設(shè)立eb3.0基金時，Web5.0又來了？

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去年，全球加密領(lǐng)域的風(fēng)投交易額達(dá)到250億美元，是2020年的5倍。

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硅谷最著名的風(fēng)投公司之一a16z也是硅谷最大的web3支持者。它已投資了60多家創(chuàng)業(yè)公司，且至少有12家估值超過10億美元。

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繼2018年籌集了首個加密基金以來，a16z推出了四支加密基金。5月底，a16z推出規(guī)模達(dá)45億美元的第四支加密基金Crypto Fund 4，其中約15億美元將用于種子投資，30億美元將用于風(fēng)險投資，這使得其籌集的加密資金總額超過76億美元。據(jù)報道，a16z將用這些資金在每個融資階段投資于有前途的Web3初創(chuàng)公司，目前對Web3游戲、DeFi、去中心化社交媒體、自我主權(quán)身份、Layer1和Layer2基礎(chǔ)設(shè)施、橋、DAO和治理、NFT社區(qū)、隱私、創(chuàng)造者經(jīng)濟(jì)、可再生金融、ZK證明的新應(yīng)用、去中心化內(nèi)容和故事創(chuàng)作以及許多其他領(lǐng)域的發(fā)展感到興奮。

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而就在最近，a16z又在新成立了6億美元的專注于Web3.0/區(qū)塊鏈領(lǐng)域游戲基金"GAMES FUND ONE"，進(jìn)一步擴(kuò)大了其在Web3.0領(lǐng)域的投資版圖。

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紅杉同樣重倉了web3.0。

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此前，有媒體統(tǒng)計， 2022年1月1日-2022年4月26日，紅杉資本以每周一家的投資速度，共投資了17家Web3公司。近日，紅杉資本旗下Sequoia India and Southeast Asia宣布推出兩只新基金，分別是紅杉資本印度早期風(fēng)險和成長基金（規(guī)模約20億美元）與紅杉資本東南亞專屬基金（規(guī)模約8.5億美元）。據(jù)悉，兩只基金除了繼續(xù)專注于SaaS和金融科技等領(lǐng)域外，還將進(jìn)一步擴(kuò)大投資范圍，包括Web3等領(lǐng)域。紅杉印度和東南亞此前已經(jīng)投資CoinSwitch Kuber和Polygon等Web3初創(chuàng)公司。

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國內(nèi)似乎除了硬科技和醫(yī)療，已經(jīng)無賽道可投，幾乎頭部的美元基金都在海外尋找Web3.0項目。

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也有不少反對Web3的聲音，例如康奈爾大學(xué)法律和科技教授James Grimmelmann表示：Web3是偽概念，這是一種已經(jīng)宣布但無法交付的產(chǎn)品。

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推特創(chuàng)始人杰克·多西?(Jack Dorsey)?公開發(fā)聲，指責(zé)Web3是風(fēng)險投資公司的工具，將矛頭指向了著名的風(fēng)投機(jī)構(gòu) a16z。隨后，馬斯克也加入了，他直言Web3在現(xiàn)階段似乎還只是一個營銷術(shù)語，甚至公開嘲諷“有人看過Web3嗎? 我沒有找到。”

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但有意思的是，近日，Twitter的創(chuàng)始人、忠實(shí)的比特幣信徒Jack Dorsey，帶領(lǐng)著Block旗下的比特幣部門TBD提出了全新的Web5概念，并公開稱“Web3的VC們可以洗洗睡了”。Jack Dorsey還明確表示，在Web5上不會存在任何可供投資的代幣。這也就是說，代幣經(jīng)濟(jì)大行其道的現(xiàn)狀將在Web5終結(jié)。Web5 概念是建立在比特幣網(wǎng)絡(luò)上的拓展和創(chuàng)新，因此一旦成功，那么除比特幣以外的任何其他加密貨幣都將失去意義。

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有投資人曾表示，“不發(fā)幣的web3，就是假的web3。”那么如果web5真的來臨，當(dāng)前的這些火熱投資，又將走向何方？