面對(duì)新能源汽車不可逆的發(fā)展趨勢(shì)及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈核心價(jià)值的轉(zhuǎn)變，碳中和等政策實(shí)施對(duì)低碳產(chǎn)業(yè)鏈的新需求，以及受大宗商品漲價(jià)、疫情、缺芯、地緣政治等對(duì)供應(yīng)鏈安全可控帶來的挑戰(zhàn)，當(dāng)前乘用車供應(yīng)鏈呈現(xiàn)出全新發(fā)展形勢(shì)?；谏鲜霎a(chǎn)業(yè)背景，重點(diǎn)從電氣化關(guān)鍵系統(tǒng)布局現(xiàn)狀以及供應(yīng)鏈發(fā)展趨勢(shì)兩個(gè)維度來洞察未來乘用車電氣化供應(yīng)鏈的發(fā)展方向

• 電氣化關(guān)鍵系統(tǒng)布局方面：總體上是處于補(bǔ)短板和謀未來的關(guān)鍵布局階段

混動(dòng)系統(tǒng)：隨著豐田第五代THS和本田第四代iMMD的推出，可發(fā)現(xiàn)當(dāng)前混動(dòng)系統(tǒng)除了新勢(shì)力重點(diǎn)布局REEV外，兼顧動(dòng)力性和經(jīng)濟(jì)性的混動(dòng)方案正成為日系和國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)自主品牌的主流選擇

電池領(lǐng)域：加速全生命周期布局已成為主機(jī)廠和電池企業(yè)的共識(shí)。如多家主機(jī)廠已深入產(chǎn)業(yè)鏈的上游、生產(chǎn)以及下游回收，構(gòu)建材料閉環(huán)；而零部件企業(yè)正通過布局上游和鋰礦讓利等行動(dòng)來加大對(duì)上游原材料議價(jià)權(quán)、同時(shí)積極擴(kuò)大產(chǎn)能（到2025年全球規(guī)劃產(chǎn)能已接近6TWh）以及量產(chǎn)和研發(fā)高能量密度的新型動(dòng)力電池產(chǎn)品

電驅(qū)動(dòng)領(lǐng)域：依靠強(qiáng)大的集成制造能力，主機(jī)廠自建電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)開發(fā)能力已是不爭(zhēng)的事實(shí)，且大多主機(jī)廠已開始加大SiC的布局；同時(shí)主機(jī)廠和第三方企業(yè)均在積極搶灘800V相關(guān)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)2024-2025將會(huì)出現(xiàn)800V產(chǎn)品的批量量產(chǎn)，而與800V平臺(tái)相關(guān)的高壓器件等產(chǎn)業(yè)也會(huì)逐漸成熟

補(bǔ)能體系：目前多數(shù)主機(jī)廠在已基本形成全場(chǎng)景補(bǔ)能生態(tài)，加強(qiáng)自有品牌超級(jí)充電體系和家庭充電樁的建設(shè)是車企布局的重點(diǎn)

氫燃料電池：國(guó)內(nèi)已基本形成完整的供應(yīng)鏈，國(guó)產(chǎn)化替代的速度正在加速；同時(shí)現(xiàn)代、寶馬、豐田、長(zhǎng)安、廣汽等多家車企旗下的氫燃料電池乘用車或在開展示范運(yùn)營(yíng)或正式量產(chǎn)銷售，或?qū)⒓铀偻黄茪淙剂想姵爻擞密嚨某墒?/p>

• 發(fā)展趨勢(shì)：自主可控、綠色低碳、海外布局將成為主旋律

自主可控：加大數(shù)字化、區(qū)域化和多源化的供應(yīng)鏈管理體系，同時(shí)加速構(gòu)建協(xié)同共創(chuàng)的新型整零關(guān)系是提高自主可控的必要手段

綠色低碳：大多數(shù)主機(jī)廠圍繞其雙碳目標(biāo)已對(duì)供應(yīng)鏈提出了明確的減排任務(wù)，寶馬、奔馳和吉利等均表示要將供應(yīng)鏈減排承諾作為可持續(xù)發(fā)展的供應(yīng)商標(biāo)準(zhǔn)。目前來看，其對(duì)供應(yīng)鏈減碳的舉措主要包括100%使用可再生電力，減少鋼、鋁、塑料等零部件的碳排放等；同時(shí)面對(duì)混合動(dòng)力的發(fā)展需求，開發(fā)氫氣、e-fuel等碳中性燃料成為重要手段，目前長(zhǎng)城、廣汽、紅旗、豐田及保時(shí)捷等均在積極行動(dòng)

海外布局：核心零部件跟著主機(jī)廠抱團(tuán)出海已成為趨勢(shì)，未來供應(yīng)鏈需加強(qiáng)在海外的投資布局

本報(bào)告共分為三個(gè)部分。第一部分是研究背景，主要包含市場(chǎng)發(fā)展、政策動(dòng)向以及供應(yīng)鏈新變化、新需求等；第二部分是電氣化關(guān)鍵系統(tǒng)的布局現(xiàn)狀，重點(diǎn)是對(duì)當(dāng)前動(dòng)力電池、電驅(qū)動(dòng)、補(bǔ)能體系以及氫燃料電池系統(tǒng)進(jìn)行了供應(yīng)鏈布局的梳理；第三部分是發(fā)展展望，重點(diǎn)是圍繞打造自主可控、綠色低碳的供應(yīng)鏈進(jìn)行了分析，同時(shí)對(duì)動(dòng)力電池、電驅(qū)動(dòng)以及新能源汽車產(chǎn)業(yè)后續(xù)產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)進(jìn)行了研判。

從市場(chǎng)來看，自中美歐等全球主要汽車市場(chǎng)進(jìn)行新能源轉(zhuǎn)型以來，近幾年新能源汽車在全球范圍內(nèi)受到了用戶的普遍認(rèn)可，市場(chǎng)銷量節(jié)節(jié)攀升，市場(chǎng)滲透率也在持續(xù)提高。目前，中美兩國(guó)已成為市場(chǎng)上新能源銷量前二的國(guó)家。但得益于中國(guó)率先進(jìn)入該賽道，使得我國(guó)的新能源汽車銷量遙遙領(lǐng)先于全球其他國(guó)家，同時(shí)也培育了本土較為完善的新能源汽車供應(yīng)鏈。

從供應(yīng)鏈端來看，過去幾年受全球疫情、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)等事件的影響，給全球的發(fā)展方向帶來更多不確定和不穩(wěn)定因素，全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù)曾一度上漲至4.35的歷史高點(diǎn)。而汽車產(chǎn)業(yè)作為全球高度協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，自然而然受到了較為嚴(yán)重的沖擊，如持續(xù)性的缺芯、間歇性的零部件斷供以及動(dòng)力電池原材料長(zhǎng)期高位，同時(shí)全球經(jīng)濟(jì)下行、歐洲能源危機(jī)爆發(fā)，將使得全球汽車供應(yīng)鏈面臨較長(zhǎng)時(shí)期的供不應(yīng)求挑戰(zhàn)。

面對(duì)新能源汽車快速發(fā)展和供應(yīng)鏈安全、自主可控對(duì)新能源汽車供應(yīng)鏈的雙重需求，全球主要政治體圍繞新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心關(guān)鍵部件，紛紛制定“推動(dòng)本土供應(yīng)體系建設(shè)”的相關(guān)政策體系。以動(dòng)力電池為例，歐美的政策重點(diǎn)是加強(qiáng)制造、原材料供應(yīng)體系建設(shè)，如美國(guó)《通脹削減法案》要求從2023年起，至少40%的電池礦物材料價(jià)值量和50%的電池組件（電極活性材料、電芯、電池模組）產(chǎn)自美國(guó)或其自貿(mào)國(guó)?！稓W洲關(guān)鍵原材料法案》中對(duì)于戰(zhàn)略性原材料（含鈷、鋰、錳、鎳、銅、石墨等）要求到2030年，歐盟自有供應(yīng)的占?xì)W盟總消費(fèi)需求比例在開采、加工、回收端分別占比10%、40%、15%，另在任何加工階段對(duì)任何第三方國(guó)家的年進(jìn)口量不應(yīng)超過歐盟年消費(fèi)量的65%；日韓的政策重點(diǎn)是穩(wěn)定供應(yīng)和進(jìn)行技術(shù)保護(hù)，如日本和韓國(guó)分別于2022年出臺(tái)相關(guān)法案，來保護(hù)本土技術(shù)，避免外泄。

從產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀看，當(dāng)前整個(gè)產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)是圍繞新能源汽車關(guān)鍵核心部件進(jìn)行補(bǔ)強(qiáng)，如主機(jī)廠通過加強(qiáng)對(duì)動(dòng)力電池和電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)垂直整合的能力，來搶占發(fā)展的先機(jī)。

如在動(dòng)力電池原材料布局來看，主機(jī)廠和動(dòng)力電池企業(yè)均在全球各地?fù)屬?gòu)鋰、鎳和鈷等動(dòng)力電池核心原材料，尤其是針對(duì)單價(jià)仍處于高位的鋰資源，特斯拉、比亞迪、福特、豐田和寶馬等主機(jī)廠以及寧德時(shí)代、億緯鋰能、LG新能源、國(guó)軒高科等電池企業(yè)在過去兩年內(nèi)在全球范圍內(nèi)都有簽訂相關(guān)供應(yīng)協(xié)議的行動(dòng)。

如在電驅(qū)動(dòng)領(lǐng)域，因主機(jī)廠本身具備強(qiáng)大的集成開發(fā)能力，自建電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)生產(chǎn)已成為主機(jī)廠的主流選擇，如目前國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)主機(jī)廠和合資品牌基本上都已明確系統(tǒng)自建的規(guī)劃并加速落地，新勢(shì)力里面中的特斯拉、蔚來、小鵬及零跑也采取了自研自產(chǎn)的布局策略，尤其是特斯拉、蔚來及零跑對(duì)電機(jī)、電控也都是采取自研自產(chǎn)的策略。

從趨勢(shì)來看，構(gòu)建穩(wěn)定的供應(yīng)鏈體系以及減少供應(yīng)鏈端的碳排放，打造可持續(xù)發(fā)展供應(yīng)鏈等將是未來發(fā)展核心。

如在構(gòu)建穩(wěn)定供應(yīng)鏈體系來看，我們認(rèn)為多源化、區(qū)域化和數(shù)字化是主要的方式，其中多源化已成為大多數(shù)主機(jī)廠和tier1的選擇，而在供應(yīng)商的選擇上，近幾年國(guó)產(chǎn)供應(yīng)替代的趨勢(shì)明顯，推動(dòng)本土化供應(yīng)鏈打造；在區(qū)域化方面，重點(diǎn)是圍繞主機(jī)廠生產(chǎn)基地周邊布局關(guān)鍵部件，來減少跨區(qū)域不可控因素的影響，同樣有利于降本和推動(dòng)本土供應(yīng)鏈發(fā)展；數(shù)字化是未來供應(yīng)鏈管理體系的核心能力，通過數(shù)字平臺(tái)來打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游，使汽車供應(yīng)鏈體系連接更加緊密，實(shí)現(xiàn)整車企業(yè)和供應(yīng)商雙贏。如數(shù)字化供應(yīng)鏈可幫助整車快捷、精準(zhǔn)的了解第三方庫存情況，也能幫助供應(yīng)商及時(shí)掌握整車的需求，來及時(shí)調(diào)整交付、備貨、產(chǎn)能等規(guī)劃等。目前國(guó)內(nèi)的吉利和上汽等企業(yè)都已開始了數(shù)字化供應(yīng)鏈管理平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)。

從綠色低碳采購(gòu)體系來看，目前寶馬、奔馳、大眾、沃爾沃、吉利等企業(yè)均制定了圍繞材料體系打造可循環(huán)、可再生、可持續(xù)的綠色供應(yīng)鏈的開發(fā)計(jì)劃。如寶馬目標(biāo)是到2030年，每輛車供應(yīng)鏈中產(chǎn)生的碳排放量減少20%以上，同時(shí)將供應(yīng)商的可再生能源使用情況視為是否簽訂新合約或延長(zhǎng)現(xiàn)有合約的重要考量因素；奔馳則是在與供應(yīng)商的合同中，加入碳減排目標(biāo)的相關(guān)條款；大眾中國(guó)要求到2030年大眾集團(tuán)所有燃油車和電動(dòng)汽車供應(yīng)商均將100%使用綠色電力；沃爾沃要求到2025年其所有一級(jí)供應(yīng)商完全使用綠色電力，且屆時(shí)關(guān)鍵原材料實(shí)現(xiàn)100%可追溯性；吉利則要求到2025年各車系供應(yīng)端碳排放量減少20%，具體要求包括：項(xiàng)目定點(diǎn)前考核供應(yīng)商是否達(dá)成可持續(xù)發(fā)展要求；2025年Tier1 100%使用可再生電力；2025年采用可循環(huán)鋼20%、可循環(huán)鋁30%、可循環(huán)塑料25%；2025年新能源車型動(dòng)力電池生命周期碳排放減少25%以上。

在新形勢(shì)下，汽車供應(yīng)鏈的變革已箭在弦上，但產(chǎn)業(yè)從培育到成熟，需要產(chǎn)業(yè)鏈上下一起努力，同樣也需要國(guó)家進(jìn)行宏觀把控，在維護(hù)國(guó)際關(guān)系確保供應(yīng)穩(wěn)定的情況下，有必要研究將關(guān)鍵核心原材料提高至國(guó)家戰(zhàn)略物質(zhì)儲(chǔ)備的高度，構(gòu)建一個(gè)可持續(xù)的、穩(wěn)定的新供應(yīng)體系。