作者：夏天

作為一個(gè)保險(xiǎn)人，10月以前，小雨的心情就一直很緊張，每天都在考慮業(yè)績?nèi)绾瓮瓿伞?10月份之后，伴隨著當(dāng)月乃至全年業(yè)績的完成，她終于松了一口氣。 “今年，真的太難了，每天早上8年就開始出門，晚上9點(diǎn)才能回家，為了如期完成業(yè)績，我?guī)缀鯖]有休息過一個(gè)完整的周末”回憶起今年的日子，小雨鼻子一酸，差點(diǎn)哭了出來。 事實(shí)上，不僅是小雨，整個(gè)保險(xiǎn)人在三季報(bào)及前三季度保費(fèi)收入公布之后都松了一口氣。 近期，A股五大上市險(xiǎn)企2023年前三季度保費(fèi)收入陸續(xù)出爐，前三季度，中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、新華保險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入6356.35億元、5788億元、5406.41億元、3532.02億元和1429.11億元，同比增速分別為5.2%、4.5%、8.2%、9.5%和3.7%。

壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)爆發(fā)?保險(xiǎn)行業(yè)的三季報(bào)陸續(xù)出爐了

伴隨著業(yè)績?nèi)緢?bào)的發(fā)布，這讓五大上市險(xiǎn)企及眾多保險(xiǎn)人徹底松了一口氣： 據(jù)中國平安三季報(bào)顯示，前三季度，即2023年1月1日至2023年9月30日期間，中國平安累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入6356.35億元，同比增長5.2%，其中，壽險(xiǎn)方面，前三季度，中國平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價(jià)值335.74億元，可比口徑下同比增長40.9%；產(chǎn)險(xiǎn)方面，前三季度，平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)服務(wù)收入2,355.38億元，同比增長6.8%； 中國人壽三季報(bào)顯示，中國人壽前三季度實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5787.99億元，同比增長4.5%；新單保費(fèi)1966.56億元，同比增長14.8%； 據(jù)其中報(bào)顯示，其壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收4827億，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收601.23億元，意外險(xiǎn)及其他業(yè)務(wù)一共實(shí)現(xiàn)營收108.1億元，不過值得一提的是，這三項(xiàng)業(yè)務(wù)利潤總額均同比下降超50%，其中，意外險(xiǎn)降幅高達(dá)90.4%。 中國人保2022年第三季度報(bào)告顯示，前三季度，中國人保實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入5043.72 億元，同比增長10.1%；歸屬于母公司股東凈利潤234.95億元，同比增長13.1%;其中，中國人保旗下財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)保費(fèi)均實(shí)現(xiàn)正增長： 財(cái)險(xiǎn)方面，前三季度，人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3810.24 億元，同比增長10.2%； 壽險(xiǎn)方面，前三季度，人保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入 824.65 億元，同比增長 5.8%； 健康險(xiǎn)方面，前三季度，人保健康實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入362.14 億元，同比增長18.2%；實(shí)現(xiàn)凈利潤8.97億元，同比增長 90.0%。 中國太保2023年前三季度報(bào)告顯示，2023年前三季度，中國太保實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)服務(wù)收入2047.75億元，同比增長7.4%。其中，太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)服務(wù)收入639.14億元，同比下降5.2%；太保產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)服務(wù)收入1395.33億元，同比增長13.9%。 新華保險(xiǎn)2023年前三季度報(bào)告顯示，就保費(fèi)來看，今年前三季度，新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)1429.11億元保費(fèi)收入，同比增長3.7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤95.42億元，其中長期險(xiǎn)首年期交保費(fèi)220.31億元，同比增長40.2%；續(xù)期保費(fèi)1004.25億元，同比增長1.5%；短期險(xiǎn)保費(fèi)33.60億元華保險(xiǎn)退保率為1.5%，與上年同期持平。 從主營業(yè)務(wù)來看，五大保險(xiǎn)公司的整體保費(fèi)增長仍然穩(wěn)健，前三季度上述險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入2.2萬億元，同比增長6.29%。 而具體從財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)來看，目前只有平安與人保實(shí)現(xiàn)了財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)保費(fèi)均實(shí)現(xiàn)正增長，而人壽、太保則個(gè)別有所下滑。 此外，盡管受8月份相關(guān)壽險(xiǎn)費(fèi)率影響到收入——據(jù)監(jiān)管此前的窗口指導(dǎo)，從8月1日起普通型產(chǎn)品定價(jià)利率不高于3%；分紅險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)利率不高于2.5%；萬能險(xiǎn)產(chǎn)品最低保證利率不高于2%，這導(dǎo)致前五大壽險(xiǎn)公司8月份壽險(xiǎn)保費(fèi)同比下滑，8月份數(shù)據(jù)顯示，中國人壽、平安壽險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)五家壽險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入884.87億元，同比下降1.87%，但整體來看，五家壽險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.4萬億元，同比增長6.1%，其中，平安壽險(xiǎn)增幅則尤為明顯，統(tǒng)計(jì)顯示，中國平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)同比增長40.9%，其次為人保壽險(xiǎn)，統(tǒng)計(jì)顯示，前三季度，人保壽險(xiǎn)保費(fèi)收入為912.81億元，同比增長10.7%。 由此可見，在2023年前三季度，前五大保險(xiǎn)公司雖然在營收、利潤及具體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)不同，但是基本上前五大保險(xiǎn)公司均克服各種困難，實(shí)現(xiàn)了韌性增長。

高質(zhì)量轉(zhuǎn)型?保險(xiǎn)行業(yè)順周期來了？

2023年，這是保險(xiǎn)行業(yè)進(jìn)一步推動(dòng)渠道實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一年。 兩年前，即2021年，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會發(fā)布《保險(xiǎn)科技“十四五”發(fā)展規(guī)劃》（簡稱《發(fā)展規(guī)劃》），這是保險(xiǎn)行業(yè)首次對保險(xiǎn)科技進(jìn)行中長期規(guī)劃。 隨后，為了加快保險(xiǎn)行業(yè)的高質(zhì)量轉(zhuǎn)型，2022年，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會還曾印發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》，據(jù)指導(dǎo)意見顯示，到2025年，銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型取得明顯成效，數(shù)字化金融產(chǎn)品和服務(wù)方式廣泛普及，數(shù)字化經(jīng)營管理體系基本建成，數(shù)字化治理更加健全，科技能力大幅提升，網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全和風(fēng)險(xiǎn)管理水平全面提升，作為銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會發(fā)布的關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的首份專門文件，該文件對于推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。 而在整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型的過程當(dāng)中，前五大險(xiǎn)企了卓有成效的探索及成就。 以平安保險(xiǎn)為例。 通過積極響應(yīng)監(jiān)管號召，平安保險(xiǎn)將數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為重要戰(zhàn)略執(zhí)行，通過數(shù)字化技術(shù)，將復(fù)雜的保險(xiǎn)產(chǎn)品和流程簡化，更易于理解和購買。用戶可以通過平安金管家APP進(jìn)行保險(xiǎn)產(chǎn)品的瀏覽和比較，此外，通過引入人工智能技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析技術(shù)等，平安保險(xiǎn)還構(gòu)建了完善的人工智能解決方案和用戶服務(wù)、咨詢體系，在平安金管家APP上面，用戶可以隨時(shí)在線咨詢，同時(shí)還可以向?qū)I(yè)顧問詢問，進(jìn)而獲得屬于自己個(gè)性化的建議及服務(wù)方案。 中國人保也是同樣如此。其將保險(xiǎn)自營平臺作為新的戰(zhàn)略方向，通過將大數(shù)據(jù)、人工智能等高技術(shù)應(yīng)用于線上領(lǐng)域，最終于2019年4月11日上線其自營平臺中國人保APP，為用戶構(gòu)建了一站式線上服務(wù)平臺,累計(jì)服務(wù)超過4億人次,據(jù)悉，中國人保APP不僅有智能客服外，還提供了APP搜索框，輸入關(guān)鍵詞后2秒即可出現(xiàn)想要了解的相關(guān)內(nèi)容。 隨著保險(xiǎn)科技的逐步發(fā)展及保險(xiǎn)公司新老產(chǎn)品切換的完成，這讓保險(xiǎn)行業(yè)高質(zhì)量增長將在未來一兩年成為現(xiàn)實(shí)，屆時(shí)，保險(xiǎn)行業(yè)將起來新的順周期發(fā)展周期。 “從負(fù)債端看，復(fù)蘇依舊會延續(xù)。在渠道端，代理人的規(guī)模大概率企穩(wěn)回升，對銷售而言是絕對利好。另外銀保的降費(fèi)是全行業(yè)層面的，只影響這幾個(gè)月，后面銀行不得不接受新的費(fèi)用水平，繼續(xù)銷售，銀保價(jià)值更加扎實(shí)。”據(jù)某券商分析師公開表示說。 與此同時(shí)，信達(dá)證券指出，隨著當(dāng)前政策的不斷出臺和實(shí)施，在順周期有望啟動(dòng)的初期，繼續(xù)看好有基本面支撐、資產(chǎn)端有望復(fù)蘇的保險(xiǎn)板塊。近期保險(xiǎn)板塊展現(xiàn)良好韌性，且板塊估值仍處近年較低水平，我們依然看好行業(yè)基本面逐步回暖帶來的板塊階段性行情和長期配置價(jià)值。 開源證券相關(guān)分析師也認(rèn)為，當(dāng)前資產(chǎn)端長端利率整體處于易升難降階段，利于支撐保險(xiǎn)股估值，匯金增持銀行股利好保險(xiǎn)股權(quán)益持倉，同時(shí)釋放對權(quán)益市場的積極信號。