前面討論了銀行的收入來源，現(xiàn)在繼續(xù)說說費用，銀行最主要的費用支出有兩個：業(yè)務(wù)及管理費、信用減值損失。

關(guān)于業(yè)務(wù)及管理費主要說兩點。

第一，銀行的收入和費用是錯配的，本年貢獻收入的業(yè)務(wù)大部分是往年展業(yè)的成果。所以業(yè)務(wù)及管理費率，與其和收入作比較，不如和當(dāng)年凈新增的業(yè)務(wù)規(guī)模作比較。

第二，近年來越來越多的銀行開始增加科技投入，在閱讀財報的時候，這方面披露的越充分的銀行，可靠性越強，比如有些銀行披露自己的科技投入到反欺詐風(fēng)控等領(lǐng)域，那么我們就可以通過幾年的風(fēng)控表現(xiàn)對比，適當(dāng)驗證其科技投入的效果。對于有些只是很籠統(tǒng)的披露用于科技投入的銀行，因無法驗證其投入效果，建議小心為妙。

關(guān)于信用減值損失，主要說四點。

第一，計提減值的原因，在于銀行收入前置的特點，即發(fā)放貸款后，就可以計收入了，但是最后本金能否收回還不確定，所以從謹(jǐn)慎性的角度出發(fā)，銀保監(jiān)會要求銀行必須依據(jù)風(fēng)險余額，來計提減值損失，比如風(fēng)險較低的正常類貸款，余額的1%計提損失，風(fēng)險較高的不良貸款，余額100%計提損失。

第二，除了銀保監(jiān)會的強制要求外，銀行還可以額外計提減值損失，這部分額外計提的部分，可以起到利潤調(diào)節(jié)的作用，撥備前利潤多的年份，銀行可以多計提一些減值損失，來讓凈利潤少一點，等到撥備前利潤較少的年份，再進行釋放。

第三，撥備覆蓋率：每年的貸款減值損失體現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表上，就是貸款減值準(zhǔn)備，而貸款減值準(zhǔn)備除以不良貸款余額就是撥備覆蓋率，根據(jù)上一點提到的邏輯，撥備覆蓋率越是充足的銀行，利潤表的抗周期屬性越強。

第四，對銀行來說最大的減值損失構(gòu)成是貸款，剩下的也包括金融投資等其他類型的業(yè)務(wù)，廣義的說投資業(yè)務(wù)都有損失本金的風(fēng)險，就都需要計提減值損失。

今天說到這里，祝大家端午假期愉快。