R語言Copula對債券時(shí)間序列數(shù)據(jù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量
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原文出處：拓端數(shù)據(jù)部落公眾號(hào)
在金融市場中，債券的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一直是一個(gè)備受關(guān)注的問題。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在市場上，債券價(jià)格的波動(dòng)程度受到市場流動(dòng)性的影響，這種影響可能導(dǎo)致債券價(jià)格的劇烈波動(dòng)，從而影響投資者的收益。因此，對于債券流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理成為了投資者和金融機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵任務(wù)。近年來，Copula模型作為一種靈活的統(tǒng)計(jì)工具，已經(jīng)被廣泛應(yīng)用于金融領(lǐng)域。
本文將幫助客戶運(yùn)用Copula模型，對債券的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，旨在提供一種新的方法來評(píng)估債券的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。主要是寫二元Copula，關(guān)于對債券的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行度量，先估計(jì)兩個(gè)的邊際分布，然后選擇出最優(yōu)的Copula函數(shù)進(jìn)行聯(lián)接，之后進(jìn)行蒙特卡洛模擬。
目前對于邊際分布，想通過非參數(shù)核估計(jì)來估計(jì)其邊際分布，不知道是否可行，數(shù)據(jù)為年度的周數(shù)據(jù)，為52個(gè)。數(shù)據(jù)為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，liq1,liq2,liq3,h這四個(gè)指標(biāo)，h代表換手率，對選擇債券的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量。
讀取數(shù)據(jù)
data=read.xlsx("11華微債.xlsx")
估計(jì)liq3和h這兩個(gè)指標(biāo)的邊際分布
x <- data[,c("liq3","h")]## 觀測值 ?##刪除缺失值 ?x=na.omit(x)
擬合 copula模型
liq3 <- x$liq3 ?h <- x$h
繪制可視化圖形
得到pseudo 觀測值
擬合copula參數(shù)
coef
得到密度圖形
模擬分布
生成3965隨機(jī)抽樣的copula函數(shù)樣本。
##對隨機(jī)數(shù)進(jìn)行可視化 ?plot(
計(jì)算模擬數(shù)據(jù)的相關(guān)數(shù)據(jù)
估計(jì)邊緣函數(shù)分布
繪制擬合值和實(shí)際值
模擬多元分布的樣本進(jìn)行擬合 （使用不同的df）
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