作者：安田秀樹 （東洋證券分析師）? ? ? ?發(fā)表日期：2022/08/01? ? ? ? 出處：gamesindustry? ? ? ? ?翻譯：云技術(shù)

這個月繼續(xù)聊一聊索尼集團(tuán)的游戲業(yè)務(wù)說明會。

說實(shí)話，Jim Ryan的演示報告中有許多讓人費(fèi)解的地方。

資料的第5頁中寫到：美國對于PS5的需求十分強(qiáng)烈，然而美國市場研究機(jī)構(gòu)NPD的報告顯示，2021年11月的硬件銷量處于2016年以來的最低谷，圖中的數(shù)據(jù)就取自那時候。正因?yàn)楫?dāng)時的供貨嚴(yán)重短缺，才會導(dǎo)致如此巨大的需求。

當(dāng)供應(yīng)受到嚴(yán)重制約，隨之而來的轉(zhuǎn)賣行為更加劇了需求，于是8萬臺PS5在短時間內(nèi)被一掃而空，放現(xiàn)在肯定是難以想象的。

上圖是資料第6頁，顯示出日本活躍設(shè)備數(shù)的低迷，關(guān)于這點(diǎn)筆者在上個月也有所提及。很難想象日本的活躍設(shè)備數(shù)居然沒有英國高。相比于日本的市場規(guī)模，設(shè)備的占比實(shí)在有些過低，而日本的缺貨問題又明顯高于他國。在寫完上一篇文章后，筆者試圖去尋找問題的根源所在。

占比如此之少，可能是因?yàn)椋?/p>

（1）日本市場進(jìn)入2010年后，臺式游戲機(jī)銷量低迷
（2）手游熱度經(jīng)久不衰
（3）少子老齡化、收入增長停滯等諸多問題在未來依舊存在，市場投資價值每況愈下
（4）美國總部很難理解萌系角色在日本市場的人氣

雖然只是推測，但也有很多值得討論的地方。

東洋證券預(yù)測，日本的萌系文化將在2030年遍及全球。如果那時候美國SIE（索尼互娛）總部還不了解萌文化的話，會有怎樣的影響？讓我們拭目以待。

回到正題。無論出自何種原因，很明顯日本市場已不再被索尼總部所重視，相信用戶對此也心知肚明。對索尼集團(tuán)來說，只需把重心放在拓展日本之外的成長型市場即可。

這種經(jīng)營策略，想必索尼集團(tuán)內(nèi)部也是相當(dāng)推崇的吧。

接下來是第 11 頁。從圖中可以看出PS5的Full Game（完整游戲）銷量不佳，但 add-on（追加內(nèi)容）收入?yún)s得到了增長，整體來看索尼集團(tuán)的收益是在擴(kuò)大的。

正因如此，一些第三方廠商開始將他們游戲的主體轉(zhuǎn)移到了F2P（在線免費(fèi)模式）上。雖然有不少公司宣稱要大力發(fā)展add-on類游戲，神奇的是Switch這邊居然沒動靜。也許是因?yàn)楹芏郤witch玩家都是些十幾歲的孩子，還不太適應(yīng)F2P模式，然而現(xiàn)在市面上已經(jīng)出現(xiàn)了大量的add-on類游戲，任天堂自己也有不少20歲以上的用戶（這點(diǎn)在任天堂的資料中寫的很清楚）。

盡管如此，目前也只有PS5對F2P模式情有獨(dú)鐘，最合理的解釋還是空間成本問題。筆者在之前的文章里也寫到過，儲存空間不足會導(dǎo)致游戲銷量下滑，進(jìn)而會動搖整個商業(yè)模式。發(fā)表之后收到很多評論，大致是說刪游戲并沒有那么復(fù)雜。其實(shí)只要去看看PS5擴(kuò)展固態(tài)硬盤在秋葉原是如何的熱銷，就知道筆者所言非虛。這也從側(cè)面上解釋了為什么只有PS5的完整游戲賣不動?？傊?，希望索尼在接下來的更新中能把硬盤尺寸做大一點(diǎn)（外形設(shè)計(jì)上最好能保持游戲機(jī)的樣子）。

如此一來，不但解決了容量問題，還能誘導(dǎo)用戶去換新機(jī)，可謂一舉兩得。

第12頁提到了索尼的增產(chǎn)計(jì)劃。當(dāng)時發(fā)布會一結(jié)束，網(wǎng)上立刻洋溢著樂觀的情緒，都期盼索尼能恢復(fù)大量供應(yīng)。然而，日本經(jīng)濟(jì)新聞的報導(dǎo)卻顯示，PS5在日本4至6月的實(shí)銷量比去年同期減少了26%。

很明顯，至少日本并沒有從中受益。在撰寫本文時，筆者尚不清楚索尼集團(tuán)4至6月的全球銷量（7月28日宣稱是240萬臺），可想而知增幅不會太大。實(shí)際銷量能否增長還需繼續(xù)觀察。

此外，上圖右下角透露了一條值得注意的信息，那就是PS5的物流路線還在協(xié)商。這一點(diǎn)其他媒體鮮見提及。其實(shí)索尼早在5月就表示無法確保運(yùn)輸手段了。

即便索尼實(shí)現(xiàn)了增產(chǎn)，一旦11月份無法往美國發(fā)貨，就會白白錯失巨大商機(jī)（譯者：感恩節(jié)促銷）?？梢赃@么說，當(dāng)期銷售計(jì)劃能否實(shí)現(xiàn)，很大程度上取決于物流問題的解決程度。

這張圖也是讓人摸不著頭腦。PS4在產(chǎn)品周期最后階段的活躍用戶比PS3更高，不就是因?yàn)镻S5供貨不及時所導(dǎo)致的嗎？用腳趾頭都能想明白的道理，不明白Jim Ryan放出來的意義何在。

最后，也是媒體問的最多的一張圖——沒有什么比“索尼對主機(jī)游戲興趣下降”更讓人震驚的事了。

東洋證券推測，add-on類收入增加，是因?yàn)樗髂峒瘓F(tuán)和SIE認(rèn)為單機(jī)游戲正在衰落，聯(lián)機(jī)游戲才是未來。而聯(lián)機(jī)游戲的用戶活躍數(shù)直接與收入掛鉤，所以才會想到在更多的平臺上投放聯(lián)機(jī)游戲。

難道單機(jī)游戲真的沒落了嗎？東洋證券對此表示懷疑。會不會是日本手游市場太火了，嚴(yán)重蠶食了主機(jī)市場，所以索尼集團(tuán)才把總部職能全都轉(zhuǎn)移到美國？要知道，過去吉田總裁曾多次表示：從未來考慮，搬到美國是最好的選擇。

然而，截至2022年，手機(jī)游戲并沒有完全取代家庭游戲機(jī)的地位。Switch的局勢一片大好，Xbox Series的銷量也超越了Xbox ONE，只有PS5的市場份額在縮小。

是不是索尼集團(tuán)對未來的預(yù)測過于自信了？筆者也常有分析失誤的時候，強(qiáng)如任天堂，在發(fā)布 OLED型前也沒有預(yù)想到該機(jī)型會成為主流。預(yù)測只是預(yù)測，要考慮誤差的存在。索尼集團(tuán)常常有一種“錯有錯著（外れたことを水に流す）”的日本式思維方式，但基于錯誤預(yù)測采取的行動往往是最危險的。要糾正這一思維，必須對組織內(nèi)部進(jìn)行系統(tǒng)的改造，希望這次的經(jīng)歷能成為索尼集團(tuán)變革的契機(jī)。

（原標(biāo)題：事業(yè)戦略から見えてきたPS5が抱える3つの難題）