"全國(guó)范圍內(nèi)衛(wèi)龍的潛在目標(biāo)零售終端超過300萬。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，衛(wèi)龍美味全球控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“衛(wèi)龍”）于2022年11月23日再次更新招股書，或最快于年內(nèi)正式在港交所主板掛牌上市，摩根士丹利、中金公司和瑞銀集團(tuán)擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

不過，由于當(dāng)前港股市場(chǎng)的低迷現(xiàn)狀，衛(wèi)龍本次IPO募集額將有較大幅度的縮水。

2001年，第一根衛(wèi)龍辣條于河南省漯河市誕生。目前，衛(wèi)龍的產(chǎn)品可分為調(diào)味面制品（大面筋、小面筋、麻辣棒、小辣棒、親嘴燒等）；蔬菜制品（魔芋爽、風(fēng)吃海帶等）以及豆制品和其他產(chǎn)品（軟豆皮、78°鹵蛋、肉制品等）。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2021年零售額計(jì)算，衛(wèi)龍?jiān)谥袊?guó)所有辣味休閑食品企業(yè)中排名第一，市場(chǎng)份額6.2%，是第二大企業(yè)的3.9倍，超過第2名至第5名企業(yè)的市場(chǎng)份額之和，且在調(diào)味面制品和辣味休閑蔬菜制品細(xì)分品類的市場(chǎng)份額均排名第一。

值得注意的是，除了“辣條”產(chǎn)品外，衛(wèi)龍已推出了包括“風(fēng)吃”、“親嘴燒”系列等多種品牌——2021年，衛(wèi)龍調(diào)味面制品和蔬菜制品兩大品類的零售額超過10億元；其中大面筋、魔芋爽、親嘴燒、小面筋四個(gè)單品的年零售額均超過5億元。

其中，以中段精華海帶為原料的“風(fēng)吃海帶”系列上市后一年內(nèi)零售額即達(dá)到1億元。2019年至2021年、以及2022年上半年，衛(wèi)龍自蔬菜制品產(chǎn)生的收入分別為6.65億元、11.68億元、16.64億元以及8.18億元，分別占總收入的19.6%、28.3%、34.7%以及36.2%，呈不斷上升趨勢(shì)。

在渠道方面。截至2022年6月30日，衛(wèi)龍與超過 1,830家線下經(jīng)銷商合作，覆蓋了中國(guó)約735,000個(gè)零售終端。截至2022年6月30日，衛(wèi)龍的產(chǎn)品通過經(jīng)銷商出售給不同國(guó)家或地區(qū)的超過140個(gè)購物商場(chǎng)、商超和連鎖便利店運(yùn)營(yíng)商。而根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，全國(guó)范圍內(nèi)衛(wèi)龍的潛在目標(biāo)零售終端超過300萬。

此外，衛(wèi)龍2019年至2021年線上業(yè)務(wù)的復(fù)合年增長(zhǎng)率為48.6%——2019年至2021年、以及2022年上半年，衛(wèi)龍線上渠道產(chǎn)生的收入分別為2.51億元、3.82億元、5.54億元以及2.39億元，分別約占總收入的7.4%、9.3%、11.5%以及10.6%。

至于用戶畫像。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，衛(wèi)龍95.0%的消費(fèi)者年齡在35歲及以下，55.0%的消費(fèi)者年齡在25歲及以下；就品牌知名度而言，衛(wèi)龍是25歲及以下年輕人心目中休閑食品的第一品牌。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2019年至2021年，衛(wèi)龍的營(yíng)收分別為33.85億、41.20億和48.00億，復(fù)合年增長(zhǎng)率為19.1%，遠(yuǎn)超中國(guó)休閑食品行業(yè)同期4.2%的復(fù)合年增長(zhǎng)率。2022年上半年，衛(wèi)龍的營(yíng)收為22.61億元，略低于2021年同期的23.03億元。

2019年至2021年，衛(wèi)龍的凈利潤(rùn)分別為6.58億元、8.19億元和8.27億元。其中，2021年衛(wèi)龍17.2%的凈利潤(rùn)率高于2021年中國(guó)休閑食品行業(yè)約10%的平均凈利潤(rùn)率。

2021年3月31日，衛(wèi)龍完成成立20余年以來第一次、也是IPO前最后一次融資，投資方包括CPE源峰、高瓴、騰訊、云鋒基金、紅杉中國(guó)、厚生投資、海松資本等。

衛(wèi)龍強(qiáng)調(diào)，知名戰(zhàn)略和金融投資者的加入，均認(rèn)可其商業(yè)戰(zhàn)略和企業(yè)文化，并愿意為其未來發(fā)展貢獻(xiàn)寶貴經(jīng)驗(yàn)及對(duì)資本市場(chǎng)的見解，并協(xié)助一起實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

衛(wèi)龍?jiān)谡泄蓵兄赋?，IPO募集所得資金凈額將主要用于擴(kuò)大和升級(jí)生產(chǎn)設(shè)施與供應(yīng)鏈體系；審慎投資和收購對(duì)業(yè)務(wù)有協(xié)同作用的公司；進(jìn)一步拓展銷售和經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)；品牌建設(shè)；產(chǎn)品研發(fā)活動(dòng)并提升研發(fā)能力；推進(jìn)業(yè)務(wù)的數(shù)智化建設(shè)；以及用作營(yíng)運(yùn)資金和一般公司用途。