貨幣銀行學(xué)試題（A卷）

《貨幣銀行學(xué)》試題 （A卷）

任課老師： 審核人：

一、單項選擇題（每小題1分，共20分）

1. 價值尺度與價格標準的區(qū)別在于（ ）

A、內(nèi)在與外在 B、目的與手段 C、自發(fā)與人為規(guī)定 D、變化不一樣

2. 下列說法哪項不屬于信用貨幣的特征（ ）

A、可代替金屬貨幣 B、是一種信用憑證

C、依靠銀行信用和政府信用而流通 D、是足值的貨幣。

3. 下列有關(guān)幣制說法正確的是（ ）

A、平行本位制下會產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象

B、雙本位制下容易出現(xiàn)“雙重價格”的現(xiàn)象

C、金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度

D、雙本位制下金幣作為主幣，銀幣為輔幣

4. 我國的貨幣層次劃分中一般將現(xiàn)金劃入（ ）層次：

A、M0 B、M1 C、M2 D、M3

5. 單一中央銀行制主要特點是（ ）。

A、分支機構(gòu)多 B、分支機構(gòu)少

C、國家只設(shè)一家中央銀行 D、權(quán)力相對分散

6. 在職能分工型的經(jīng)營模式下，與其它金融機構(gòu)相比，只有（ ）能夠吸收使用支票的活期存款。

A、 儲蓄銀行 B、 商人銀行

C、 商業(yè)銀行 D、 信用合作社

7. 目前，西方各國運用得比較多而且十分靈活有效的貨幣政策工具為（　　）。

A、法定存款準備金 B、再貼現(xiàn)政策

C、公開市場業(yè)務(wù)　 D、窗口指導(dǎo)

8. 中央銀行降低法定存款準備金率時，則商業(yè)銀行（　?。?。

A、 可貸資金量減少　 B、 可貸資金量增加　

C、 可貸資金量不受影響　 D、 可貸資金量不確定

9. ( ) 是中國自辦的第一家銀行，它的成立標志著中國現(xiàn)代銀行事業(yè)的創(chuàng)始。

A、 中國通商銀行 B、 中國交通銀行

C、 戶部銀行 D、 中國實業(yè)銀行

10. 不是通過直接影響基礎(chǔ)貨幣變動實現(xiàn)調(diào)控的貨幣政策工具是（　　）。

A、 法定存款準備金政策　　 B、 公開市場業(yè)務(wù)　　

C、 再貼現(xiàn)政策　　 D、 都不是

11. 中央銀行的業(yè)務(wù)對象是（ ）。

A、工商企業(yè) B、城鄉(xiāng)居民 C、政府 D、金融機構(gòu)

12. 信用合作社屬于（ ） 。

A.存款型金融機構(gòu) B.契約型金融機構(gòu)

C.投資型金融機構(gòu) D.政策型金融機構(gòu)

13. 下列屬于一般性貨幣政策工具的有（ ?。?。

A、 消費信用控制 B、 證券市場信用控制

C、 窗口指導(dǎo)　　　　　　　　D、 道義勸告

E、 再貼現(xiàn)機制

14. 名義上是遠期借貸合約，實際上是對利率風險套期保值的金融衍生工具是： （ ）

A.利率期貨合約 B.股指期貨合約

C.利率互換合約 D.遠期利率協(xié)議

15. 決定貨幣M1的數(shù)量時，主要由公眾控制的因素有（ ）

A.法定存款準備金率 B.基礎(chǔ)貨幣

C.存款與通貨的比率 D.超額準備金率

16. 古典利率理論的基本觀點是（ ）

A、認為利率是由資本的供求決定的；

B、認為利率是由貨幣的供求決定的；

C、認為利率是由資金的供求決定的；

D、認為利率是由收入的大小決定的。

17. 投資者不通過經(jīng)紀商，而是直接在場外交易證券，形成的是：（ ）

A．柜臺市場 B．第三市場 C．第四市場 D．第五市場

18. 傳統(tǒng)數(shù)量論忽略了對下列哪項的研究？（ ）

A、貨幣流通速度； B、利率； C、貨幣數(shù)量； D、物價

19. 下列關(guān)于凱恩斯的流動性偏好理論說法不正確的是（ ）

A、“流動性偏好”實質(zhì)上是一種心理法則

B、凱恩斯認為利率只與投機需求有關(guān)，而與預(yù)防需求和交易需求無關(guān)

C、凱恩斯的政策主張是自由經(jīng)濟

D、凱恩斯認為只有財政政策才是最有效的

20. 下列動機中，那些不是凱恩斯認為的人們的貨幣需求動機（ ）

A、交易動機；B、預(yù)防動機；C、投機動機；D、消費動機

二、多項選擇題（每小題1分，共10分）

1. 可以用來當作商業(yè)銀行二級準備的資產(chǎn)有（ ）

A、 在中央銀行的存款 B、 CD 存單

C、 同業(yè)拆借資金 D、 國庫券

E、 定期存款

2. 投資基金依據(jù)變現(xiàn)方式的不同，可分為（ ） 。

A.公司型基金 B.契約型基金

C.開放式基金 D.封閉式基金

E.合作式基金

3. 英格蘭銀行的建立標志著現(xiàn)代銀行業(yè)的興起和高利貸的壟斷地位被打破?，F(xiàn)代銀行的形成途徑主要包括（　 ）。

A、 由原有的高利貸銀行轉(zhuǎn)變形成　　　　 B、 政府出資設(shè)立

C、 按股份制形式設(shè)立　　　　　　　　　 D、 政府與私人部門合辦

E、 私人部門自由設(shè)立

4. 所謂“政府的銀行”是指（ ）。

A、中央銀行的所有權(quán)屬于國家

B、中央銀行代理國庫

C、中央銀行代表國家辦理各項金融事務(wù)

D、中央銀行向政府提供信用

5. 商業(yè)信用的主要表現(xiàn)形式有：（ ）。

A、商品賒銷 B、預(yù)付定金或貨款

C、貨幣借貸 D、分期付款

6. 中央銀行資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)項主要包括（ ）。

A、再貼現(xiàn)與再貸款 B、政府債券 C、外匯黃金儲備 D、流通中的通貨

7. 下列貨幣政策操作中，引起貨幣供應(yīng)量增加的是（　　）。

A、 提高法定存款準備金率　　 B、 提高再貼現(xiàn)率　　

C、 降低再貼現(xiàn)率　 D、 中央銀行賣出債券　

8. 選取貨幣政策中介指標的最基本要求是（ ?。?。

A、 抗干擾性 B、 可測性

C、 相關(guān)性　　　　　　　　　　 D、 可控性

E、 適應(yīng)性

9. 中央銀行調(diào)整法定存款準備率，具有以下特點：（ ）

A 、影響商業(yè)銀行的超額存款準備金

B、 影響整個社會的貨幣供應(yīng)量

C 、影響利率水平

D、 富有彈性

E 、影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力

10. 下列屬于貨幣政策的中間目標的是 ( ) 。

A、基礎(chǔ)貨幣 B、經(jīng)濟增長 C、充分就業(yè) D、 物價穩(wěn)定

三、判斷題（每小題1分，共10分，對的用T表示，錯的用F表示）

1. 商業(yè)信用與銀行信用一樣，其規(guī)模都可以突破債務(wù)人的資本限制。( )

2. 票據(jù)貼現(xiàn)是商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)。( )

3. 我國貨幣政策目標是 “ 保持貨幣的幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長 ” ，其中經(jīng)濟增長是主要的，放在首位。（ ）

4.影響利率水平的因素很多，其中重要的包括資金供求關(guān)系、中央銀行的貨幣政策、社會平均利潤率水平和資金市場結(jié)構(gòu)。（）

5. 中央銀行在公開市場上買進證券，只是等額的投放基礎(chǔ)貨幣，而非等額地投放貨幣供應(yīng)量。 （ ）

6. 現(xiàn)金形態(tài)的貨幣發(fā)揮流通手段的職能，而存款形態(tài)的貨幣發(fā)揮支付手段的職能。( )

7. 金融市場具有一定的“深度”是指市場結(jié)構(gòu)是多層次、立體化的。( )

8. 股價平均數(shù)和股價指數(shù)是采用不同統(tǒng)計方法計算出來的股市價格指標。( )

9. 中央銀行作為國家機器的組成部分，不得在外國設(shè)立分支機構(gòu)。( )

10. 法定存款準備金率的調(diào)整一定程度上反映了中央銀行的政策意向，發(fā)揮告示效應(yīng)，調(diào)節(jié)作用有限。 （ ）

四、計算題（每小題5分，共10分）

1.買進1份3月份到期,敲定價為7.5美圓的看漲期權(quán),支付期權(quán)費0.20美圓,同時,買進1份3月份到期,敲定價為7.5美圓的看跌期權(quán),支付期權(quán)費0.30美圓.當3月份到期的原生資產(chǎn)價格為多少時,期權(quán)的買主或賣主獲利?最大損失或最大獲利可能是多少?

2.有一種金融資產(chǎn)，其初始價值為100萬美元，持有一個投資期，持有期內(nèi)的預(yù)期投資回報率為10%，投資回報的標準差為2%，投資回報的變動服從標準正態(tài)分布，要求該種金融資產(chǎn)在95%置信水平下的VaR。

五、簡答題（每小題6分，共30分）

1.簡述中央銀行的職能。

2.比較期貨和期權(quán)交易的異同。

3.簡述商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論的發(fā)展脈絡(luò)。

4.影響貨幣政策效應(yīng)的主要因素有那些？

5.簡述弗里德曼貨幣需求理論及其政策主張。

六、論述題（本題20分）

當前金融監(jiān)管的國際趨勢如何？對比金融監(jiān)管的國際趨勢，談?wù)剬ξ覈斍敖鹑诒O(jiān)管體制的看法。

貨幣銀行學(xué)試題(B卷)

武漢大學(xué)20××----20××學(xué)年第××學(xué)期期末考試

經(jīng)濟與管理學(xué)院 20××年級 ××專業(yè)

《貨幣銀行學(xué)》試題 （B卷）

任課老師： 審核人：

一、單項選擇題（每小題1分，共20分）

1. 貨幣在執(zhí)行 職能時，可以是觀念上的貨幣。

A、交易媒介 B、價值貯藏 C、支付手段 D、價值尺度

2. 下列說法哪項不屬于信用貨幣的特征 。

A、可代替金屬貨幣 B、是一種信用憑證

C、依靠銀行信用和政府信用而流通 D、是足值的貨幣。

3. 下列有關(guān)幣制說法正確的是 。

A、平行本位制下會產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象

B、雙本位制下容易出現(xiàn)“雙重價格”的現(xiàn)象

C、金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度

D、雙本位制下金幣作為主幣，銀幣為輔幣

4. 我國的貨幣層次劃分中一般將現(xiàn)金劃入 層次：

A、M0 B、M1 C、M2 D、M3

5. 美國聯(lián)邦基金利率是指：（ ）

A.美國中央政府債券利率 B.美國商業(yè)銀行同業(yè)拆借利率

C.美聯(lián)儲再貼現(xiàn)率 D.美國銀行法定存款準備率

6. 甲購買了A公司股票的歐式看漲期權(quán)，協(xié)議價格為每股20元，合約期限為3個月，期權(quán)價格為每股1.5元。若A公司股票市場價格在到期日為每股21元，則甲將：（ ）

A．不行使期權(quán)，沒有虧損 B．行使期權(quán)，獲得盈利

C．行使期權(quán)，虧損小于期權(quán)費 D．不行使期權(quán)，虧損等于期權(quán)費

7. 股指期貨交易主要用于對沖（ ）

A．信用風險 B．國家風險 C．股市系統(tǒng)風險 D．股市非系統(tǒng)風險

8. 若證券公司采用（ ）方式為某公司承銷股票，則證券公司無須承發(fā)行風險。

A．余額包銷 B．代銷 C．全額包銷 D.保底銷售

9. 下列關(guān)于票據(jù)說法正確的是 。

A、匯票又稱為期票，是一種無條件償還的保證

B、本票是一種無條件的支付承諾書

C、商業(yè)匯票和銀行匯票都是由收款人簽發(fā)的票據(jù)

D、商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票只能由債務(wù)人付款

10. 開發(fā)銀行多屬于一個國家的政策性銀行，其宗旨是通過融通長期性資金以促進本國經(jīng)濟建設(shè)和發(fā)展，這種銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營上的特點是（ ）。

A.不以盈利為經(jīng)營目標 B.以盈利為經(jīng)營目標

C.為投資者獲取利潤 D.為國家創(chuàng)造財政收入

11. 標志著現(xiàn)代中央銀行制度產(chǎn)生的重要事件是 。

A、1587年威尼斯銀行的產(chǎn)生 B、1656年瑞典國家銀行的產(chǎn)生

C、1694年英格蘭銀行的產(chǎn)生 D、1844年英國比爾條例的頒布

12. 1995 年我國以法律形式確定我國中央銀行的最終目標是（ 　?。?。

A 、以經(jīng)濟增長為首要目標

B 、以幣值穩(wěn)定為主要目標

C 、保持物價穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長

D、保持幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長

13. 下列貨幣政策操作中，引起貨幣供應(yīng)量增加的是（　　）。

A、 提高法定存款準備金率　　 B、 提高再貼現(xiàn)率　　

C、 降低再貼現(xiàn)率　 D、 中央銀行賣出債券　

14. 中央銀行在公開市場業(yè)務(wù)上大量拋售有價證券，意味著貨幣政策（　　）。

A、 放松　 B、收緊　　C、 不變　 D、不一定

15. 在商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論演變的過程中，把管理的重點主要放在資產(chǎn)流動性上的是 （ ）理論 。

A、 資產(chǎn)管理　 B、 負債管理

C、 資產(chǎn)負債管理　 D、 全方位管理

16. 1694 年，英國商人們建立( ) ，標志著現(xiàn)代銀行業(yè)的興起和高利貸的壟斷地位被打破。

A、 匯豐銀行　　 B、 麗如銀行

C、 英格蘭銀行　　 D、 渣打銀行

17. 下列( ) 不屬于商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)。

A、 庫存現(xiàn)金 B、 準備金

C、 存放同業(yè)款項 D、 應(yīng)付款項

18. 商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中會面臨各種風險，其中，由于借款人不能按時歸還貸款人的本息而使貸款人遭受損失的可能性的風險是（ ）。

A、 國家風險 B、 信用風險

C、 利率風險 D、 匯率風險

19. 貨幣政策四大目標之間存在矛盾，任何一個國家要想同時實現(xiàn)是很困難的，但其中 （ ）是一致的。

A 、充分就業(yè)與經(jīng)濟增長 B 、經(jīng)濟增長與國際收支平衡

C 、物價穩(wěn)定與經(jīng)濟增長 D 、物價穩(wěn)定與經(jīng)濟增長

20. 現(xiàn)金交易說和現(xiàn)金余額說的相同之處在于（ ）

A、把物價變動作為貨幣數(shù)量變動的原因

B、把貨幣數(shù)量作為物價變動的原因

C、都認為物價水平與貨幣存量反方向同比例變化

D、都把貨幣數(shù)量確認為某一時期的貨幣流動速度

二、多項選擇題（每小題1分，共10分）

1. 在下列經(jīng)濟行為中，貨幣執(zhí)行支付職能的是 。

A、發(fā)放工資 B、交納稅款 C、銀行借貸 D、分期付款

2. 實物貨幣形態(tài)中被人們選擇作為貨幣的商品必須具有 的特性：

A、價值含量較大 B、易于保存 C、容易分割 D、人們都樂于接受

3. 金銀復(fù)合本位制的主要缺陷是 ：

A、造成價值尺度的多重性 B、違反獨占性和排他性

C、引起兌換比率的波動 D、導(dǎo)致幣材的匱乏

4. 回購交易的特點是：（ ）

A．實質(zhì)上是抵押融資 B．回購方是借款人，逆回購方是貸款人

C．逆回購方是借款人，回購方是貸款人 D．實質(zhì)上是證券買賣

5. 現(xiàn)代信用的主要表現(xiàn)形式是： 。

A、商業(yè)信用 B、高利貸信用 C、民間信用

D、銀行信用 E、國家信用

6. 金融衍生工具交易的主要職能是 。

A、提供轉(zhuǎn)移風險的手段 B、提供更多的投資機會

C、提供價格發(fā)現(xiàn)機制 D、提供更多的交易品種

7. 下列（ ）屬于存款型金融機構(gòu)。

A.商業(yè)銀行 B.儲蓄銀行 C.信用社 D.信托公司

8. 構(gòu)成我國目前商業(yè)銀行體系的主要有（ ） 。

A.國有獨資商業(yè)銀行 B.外資商業(yè)銀行

C.股份制商業(yè)銀行 D.城市商業(yè)銀行

E.農(nóng)村商業(yè)銀行

9. 中央銀行最根本的職能是 。

A、發(fā)行的銀行 B、銀行的銀行 C、盈利的銀行 D、政府的銀行 E.管理金融的銀行

10. 我國的金融資產(chǎn)管理公司帶有典型的政策性金融機構(gòu)特征，是專門為接受和處理國有金融機構(gòu)不良資產(chǎn)而建立的，主要有（　 ）。

A.信達 B.華夏

C.華融　 D.長城 E.東方

三、判斷題（每小題1分，共10分，對的用T表示，錯的用F表示）

1. 金銀平行本位制中金銀的交換比率由市場比價所決定，所以市場上產(chǎn)生了“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。( )

2. 非銀行金融機構(gòu)和工商企業(yè)也可以參與同業(yè)拆借。（ ）

3. 商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)的基本區(qū)別在于商業(yè)銀行是唯一吸收活期存款 、 開設(shè)支票存款帳戶的金融中介機構(gòu)。（ ）

4. 金融互換可以是交易雙方互利互惠的“正和游戲”，而遠期、期貨、期權(quán)交易屬于“零和游戲”。（ ）

5. 市場利率上升時，債券交易價格也隨之提高。（ ）

6. 政府債券可以免除國家和地方的所得稅，所以它又被稱為“免稅債券”。( )

7. 中央銀行是不以盈利為目的的特殊的金融機構(gòu)。( )

8. 由于存款型金融機構(gòu)創(chuàng)造存款，而這些存款又是貨幣供應(yīng)的重要組成部分，所以這類機構(gòu)是監(jiān)管者特別關(guān)注的機構(gòu)。（ ）

9. 中央銀行的獨立性是指中央銀行在不受政府干預(yù)的條件下，獨立制定與實施貨幣政策的權(quán)力。( )

10. 商業(yè)銀行的經(jīng)營原則，即 “ 三性 ” 原則，是具有完全內(nèi)在統(tǒng)一性的整體。 （ ）

四、計算題（每小題5分，共10分）

1. 假設(shè)某種債券面值100元，期限5年，年利率為8%，某投資者在第一年年末以98元市價買進該債券，并在第三年年末以102元的價格將債券賣出，計算該投資者的持有期收益率。

2. 假設(shè)英美兩國利率不同，英國年利率為10%，而美國年利率只有8%，美國投資者決定套利。這位投資者以8%的利率從銀行貸款180萬美元，在現(xiàn)匯市場按1英鎊=1.8美元的匯價兌換到100萬英磅到英國作為期一年的投資。剛剛投資后不久，該投資者擔心一年后英鎊匯價下降，套利得不償失，決定出售英鎊期貨進行保值,出售16張次年3月份英鎊期貨合約，每份英鎊合約的標準單位為6.25萬英鎊, 匯率為：1英鎊=1.79美元。如果第二年3月，1英鎊=1.75美元，試計算該投資者的損益。

五、簡答題（每小題6分，共30分）

1.簡述信用貨幣制度的特點。

2.簡述歐洲貨幣市場的特點。

3.簡述凱恩斯貨幣需求理論的主要思想及其政策主張。

4.試述保持中央銀行獨立性的必要性

5.試比較央行三大貨幣政策工具。

六、論述題（本題20分）

在當前我國對外資銀行全面開放的背景下，我國商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)和沖擊如何？應(yīng)該如何應(yīng)對？

貨幣銀行學(xué)試題A卷答案

一、單選

1. C 2.D 3.C 4.A 5.C 6.C 7.C 8.B 9.C 10.C 11.D 12.A 13.E 14.D 15.C 16.B 17.C 18.B 19.C 20.D

二、多選

1. BD 2.CD 3.AC 4.BCD 5.ABD 6.ABC 7.C

8.BCD 9.ABE 10.A

三、判斷

1. F 2.F 3.F 4.F 5.T 6.F 7.F 8.T 9.F 10.T

四、計算

1． 期權(quán)買方在標的資產(chǎn)價格為7－8元時虧損，最大虧損為0.5元；標的資產(chǎn)價格低于7元或者高于8元，期權(quán)買方獲利，獲利空間無限；期權(quán)賣方在標的資產(chǎn)價格為7－8元時獲利，最大獲利為0.5元；標的資產(chǎn)價格低于7元或者高于8元，期權(quán)賣方虧損，虧損空間無限。

2．VaR=-100*2%*1.645=-3.29萬美元

四、簡答題

1． 答案要點

發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行和管理金融的銀行

2． 答案要點

（1）期權(quán)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不對等。期權(quán)合約的買方擁有決定是否行使其買權(quán)或賣權(quán)的選擇權(quán)，而期權(quán)合約的賣方則只有應(yīng)買方要求履行合約的義務(wù)，沒有選擇的權(quán)力。期貨合約雙方的權(quán)利和義務(wù)是對等的；（2）期權(quán)交易雙方的風險和收益不對稱。期權(quán)買方承擔的風險僅限于損失期權(quán)費，而其盈利可能是無限的（如購買看漲期權(quán)），也可能是有限的（如購買看跌期權(quán)）。期權(quán)賣方可能獲得的盈利是有限的，即其收取的期權(quán)費，而虧損風險可能是無限的（如賣出無擔保的看漲期權(quán)），也可能是有限的（如出售看跌期權(quán)或有擔保的看漲期權(quán)）。期貨交易雙方的盈虧風險是一致的，一方獲利就是另一方虧損；（3）期權(quán)合約不僅可以在交易所內(nèi)集中交易，也擁有相當規(guī)模的場外市場。在場外交易的期權(quán)合約是非標準化的。期貨合約全部都集中于交易所交易，且都是標準化的；（4）期權(quán)合約在交易所進行交易時，賣方要按交易所的規(guī)定交納保證金（出售有擔?？礉q期權(quán)的情況除外），由于期權(quán)買方的虧損僅以期權(quán)費為限，因而無需交納保證金。在期貨交易中，雙方都必須交納保證金。

3． 答案要點

（1）20世紀30-40年代，資金合用方法（Pool Funds Approach）是資金配置中普遍運用的管理方法。它的基本內(nèi)容是：把存款和其他來源的資金作為一個概念化的資金集合庫，然后在資金集合庫中對資金運用按優(yōu)先權(quán)排序，進行分配。優(yōu)先權(quán)的順序為：流動性資產(chǎn)；貸款； 收益性投資；（2）20世紀50年代，資金分配方法（The Funds Allocation Approach）作為資金合用方法的一種改進獲得了廣泛的承認。資金分配方法的主要內(nèi)容是：把現(xiàn)有資金分配到各類資產(chǎn)上時，應(yīng)使這些資金來源的流通速度或周轉(zhuǎn)率（turnover）與相應(yīng)的資產(chǎn)期限相適應(yīng)，即銀行資產(chǎn)的償還期與負債的償還期應(yīng)保持高度的對稱關(guān)系。那些具有較低的周轉(zhuǎn)率的存款主要應(yīng)分配到相對長期、收益高的資產(chǎn)上；反之，周轉(zhuǎn)率較高的存款則主要應(yīng)分配到短期的、流動性高的資產(chǎn)項目上。因此，這種方法也被稱為期限對稱方法；（3）負債管理（Liability Management）的基本思想是，按照既定的目標資產(chǎn)增長和發(fā)展戰(zhàn)略，銀行通過調(diào)整資產(chǎn)負債表的負債方項目，或者說，通過在貨幣市場上“購買”資金來滿足銀行目標和方針；（4）20世紀70年代以后，商業(yè)銀行資金管理的方法轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負債聯(lián)合管理（Asset—Liability Management），也有的表述為“相機抉擇資金管理”（Discretionary Fund Management）。這種方法的基本思想是在融資計劃期和決策中，策略性地利用對利率變化敏感的資金，協(xié)調(diào)資金來源和資金運用的相互關(guān)系，而無論這些項目是在負債方還是在資產(chǎn)方。

4．答案要點

（1）貨幣政策的時滯；（2）經(jīng)濟主體合理預(yù)期的抵消作用；（3）貨幣流通速度的影響；（4）其他經(jīng)濟政治因素的影響。

5．答案要點

（1）1956年弗里德曼發(fā)表了題為《貨幣數(shù)量論——一種重新表述》的論文。這標志著貨幣數(shù)量論的重新復(fù)活。弗里德曼認為貨幣數(shù)量論并不是關(guān)于產(chǎn)量、貨幣收入或物價水平的理論，而是貨幣需求的理論，即貨幣需求是由何種因素決定的理論，把貨幣也看作是資產(chǎn)的一種形式，因此，人們在決定保留自己的財富時，決定用貨幣還是其它資產(chǎn)選擇。這樣，就可以用消費者需求和選擇理論來分析人們對貨幣的需求；（2）根據(jù)以上分析，可得到最終財富持有者個人的貨幣需求函數(shù)。由于各種資產(chǎn)的實際收益取決于物價水平，貨幣需求函數(shù)又可分為名義和實際貨幣需求函數(shù)兩種，實際貨幣需求是實際持有貨幣所能支配的實物量，實際貨幣需求函數(shù)為：

（3）弗里德曼的貨幣需求理論一方面以傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量論為基礎(chǔ)（MV=PT ? ， =KY），但弗里德曼不將K、V當作一個固定的常數(shù)，而是當作變量，另外，Y也不是當期收入，而是恒久性收入；另一方面，弗里德曼又是在凱恩斯的貨幣需求函數(shù)Md=L（Y，r）的基礎(chǔ)上的進一步發(fā)展。因此，弗里德曼的貨幣需求函數(shù)是傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量論與凱恩斯流動性偏好理論的混合物。

貨幣銀行學(xué)試題B卷答案

試題參考答案：

一、單選

1. D 2.D 3.C 4.A 5.B 6.C 7.C 8.B 9.B 10.A 11.D 12.D 13.C 14.D 15.A 16.C 17.D 18.B 19.A 20.B

二、多選

1. ABCD 2.ABCD 3.ABC 4.AB 5.ADE 6.AC 7.ABC

8.ABCD 9.ABDE 10.ACDE

三、判斷

1. F 2.F 3.T 4.T 5.F 6.F 7.T 8.F 9.F 10.F

四、計算

1．債券持有期收益率的計算公式如下：

2．在現(xiàn)貨市場 成本=180×1.08=194.4

收益＝100×（1＋10％）×1.75=192.2

利潤＝－1.9

在期貨市場 利潤=(1.79-1.75)×100=4

則該投資者的總損益為2.1萬美元。

四、簡答題

1． 答案要點

（1）以不兌現(xiàn)的紙幣為本位幣，一般由國家發(fā)行；（2）不兌現(xiàn)紙幣不代表任何貴金屬，不能兌換黃金等貴金屬；（3）非現(xiàn)金結(jié)算占據(jù)主導(dǎo)地位；（4）政府控制貨幣數(shù)量。

2． 答案要點

（1）不受任何法規(guī)管制，交易自由；（2）由一個世界性的、廣泛的國際銀行網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成；（3）借貸貨幣是境外貨幣，借款人可以任選幣種；（4）一切存款都有利率，沒有法定存款準備金的限制；（5）期限多為短期；（6）信用借款，不簽合同，沒有擔保。

3． 答案要點

（1）凱恩斯認為，貨幣具有完全的流動性，人們持有不生息的貨幣是因為心理對流動性的偏好。而人們心理上的“流動性的偏好”或人們的貨幣需求是由三個動機所決定的：交易動機——人們持有貨幣以滿足日常交易的需要；預(yù)防動機——人們?yōu)閼?yīng)付意外的、臨時的或緊急需要的支出而持有的貨幣；投機動機——由于未來利率的不確定性，人們便根據(jù)對利率變動的預(yù)期，為了在有利的時機購買證券進行投機而持有的貨幣；（2）交易動機和預(yù)防動機的貨幣需求主要取決于收入，是收入的增函數(shù)，與利率沒有直接的關(guān)系。若以L1表示貨幣的交易需求和預(yù)防需求，Y表示收入，則其函數(shù)式為：L1=L1（Y）， 投機動機的貨幣需求主要取決于利息率，是利率的減函數(shù)，若以L2表示投機動機的貨幣需求，r表示利率，則其函數(shù)式為： L2=L2（r）， 這樣，這三種動機的貨幣總需求為：L= L1（Y）+L2（r）；（3）凱恩斯貨幣理論的一個重大突破就是提出了投機性動機的貨幣需求。凱恩斯認為，投機動機產(chǎn)生的關(guān)鍵在于未來利率的不確定性。當利率高時，人們預(yù)期將來利率會下降，由于債券價格與利率的變動成反比，即人們預(yù)期債券價格會上升，那么，現(xiàn)在以低價買進債券將來就會獲利。因此，人們就會拋出貨幣，購買債券，即人們的貨幣需求減少，加快了貨幣流通速度；（4）由于“流動性陷阱”的存在，使得貨幣政策不能成為實現(xiàn)充分就業(yè)的有效工具，而唯一有效的方法是直接增加財政支出，擴大投資，以直接刺激有效需求的增長。因此，只有財政政策才能促成充分就業(yè)。正是在這個基礎(chǔ)上，凱恩斯提出，國家必須對經(jīng)濟進行直接的調(diào)節(jié)和干預(yù)。

4．答案要點

（1）避免政治性經(jīng)濟波動的出現(xiàn)；（2）避免財政赤字貨幣化的出現(xiàn)；（3）為了適應(yīng)中央銀行特殊業(yè)務(wù)地位的需要。

5．答案要點

（1）法定存款準備金比率的調(diào)整有較強的告示效應(yīng)。中央銀行調(diào)整準備金比率是公開的、家喻戶曉的行動，并立即影響各商業(yè)銀行的準備金頭寸法定存款淮備金比率的調(diào)整有強制性的影響，法定存款準備金比率的調(diào)整有法律的強制性，一經(jīng)調(diào)整，任何存款性金融機構(gòu)部必須執(zhí)行。法定存款準備金比率調(diào)整對貨幣供應(yīng)量有顯著的影響效果。由于貨幣乘數(shù)的作用，準備金率微小的變動，都會導(dǎo)致貨幣供應(yīng)給量的巨大變化。其政策效果是猛烈的，帶給金融機構(gòu)乃至社會經(jīng)濟的影響是劇烈的。法定存款淮備金比率的調(diào)整缺乏應(yīng)有的靈活性。正因為該政策工具有較強的通知效應(yīng)和影響效果。所以，它不能作為一項日常的調(diào)節(jié)工具，供中央銀行頻繁地加以運用；（2）再貼現(xiàn)政策工具的作用：作為調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的手段，起“變速箱”的作用。再貼現(xiàn)通過影響金融機構(gòu)的借貸成本和其存款準備金頭寸的增減，間接調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，其作用過程是漸進的，不象法定存款準備金政策那樣猛烈；對市場利率產(chǎn)生“告示效應(yīng)”。它預(yù)示中央銀行貨幣政策的走勢，從而影響金融機構(gòu)及社會公眾的預(yù)期；對資金發(fā)生困難的金融機構(gòu)起到“安全閥”的作用；通過審查再貼現(xiàn)申請時的一些限制措施，設(shè)定資金流向，扶持或限制一些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，達到調(diào)整國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的目的。再貼現(xiàn)政策的局限性：在實施再貼現(xiàn)政策過程中，中央銀行處于被動等待的地位。商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)是否愿意到中央銀行申請再貼現(xiàn)或借款，完全由金融機構(gòu)自己決定；中央銀行調(diào)整再貼現(xiàn)率，通常只能影響利率的水平，不能改變利率的結(jié)構(gòu)。再貼現(xiàn)工具的彈性較小。再貼現(xiàn)率的頻繁調(diào)整會引起市場利率的經(jīng)常性波動，使大眾和商業(yè)銀行無所適從，不宜于中央銀行靈活地調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量。在西方國家，對再貼現(xiàn)政策的作用有不同的估計和看法。有的主張應(yīng)強化再貼現(xiàn)政策，有的主張根本放棄再貼現(xiàn)政策，由公開市場政策代替。盡管如此，再貼現(xiàn)率的調(diào)整對貨幣市場仍有較廣泛的作用；（3）公開市場業(yè)務(wù)的優(yōu)點：中央銀行運用這一工具是對金融市場進行“主動出擊”而不是“被動等待”，這一點明顯優(yōu)于再貼現(xiàn)政策；中央銀行可以根據(jù)每日對金融市場的信息的分析，隨時決定買賣證券的種類和規(guī)模，不斷調(diào)整其業(yè)務(wù)，便于控制業(yè)務(wù)效果，減輕貨幣政策實施中給經(jīng)濟帶來的波動。這比“一刀切”式的法定存款準備率要優(yōu)越的多；“告示效果”不明顯，具有很高的操作彈性。由于中央銀行在公開市場上的證券買賣每天大量地進行，市場上不可能對中央銀行的操作意圖了解，這有利于中央銀行進行試探性操作和迅速進行逆向操作。