來源：浙商證券股份有限公司

全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣周期循環(huán)，周期一般3-5年。

2000年以來半導(dǎo)體經(jīng)歷過三次下跌區(qū)間，一般2年左右恢復(fù)。全球半導(dǎo)體銷售額2000-2022年市場復(fù)合增長率5%。

2020年以來汽車電子、疫情帶來消費電子需求爆發(fā)，產(chǎn)業(yè)景氣度高。2022年以來消費電子需求下行，存儲芯片需求大幅下降，半導(dǎo)體市場景氣度下行。

2020年以來全球晶圓廠商積極擴產(chǎn)，拉動設(shè)備需求高景氣。晶圓廠擴產(chǎn)的資本支出中，70-80%將用于購置半導(dǎo)體設(shè)備。

根據(jù)IC Insight，2022年全球半導(dǎo)體廠商資本支出達1817億美元，同比增長19%。預(yù)計2023年全球半導(dǎo)體行業(yè)資本開支下行。

下游市場景氣度下行，臺積電、力積電、英特爾、美光等下調(diào)其?2022?年的資本支出計劃。據(jù)IC Insight預(yù)計，2023年全球半導(dǎo)體行業(yè)資本開支約1466億美元，同比下降19%。

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