作者 | 黃老邪

來源 | 鐳射財經(jīng)（ID：leishecaijing）

5月22日，BOSS直聘向美國證券交易委員會提交IPO申請，擬于納斯達克掛牌上市，高盛、摩根士丹利及瑞銀為IPO承銷商。

招股書顯示，BOSS直聘2019年、2020年、2021年一季度營收分別為9.99億元、19.44億元和7.9億元，同期凈虧損5.02億元、9.42億元和1.76億元，合計虧損16.2億元。

來源：招股書

坐擁3060萬月活用戶，BOSS直聘仍沒有走出虧損的泥譚。其中，面向企業(yè)客戶的在線招聘服務(wù)收入占比99%，盈利模式單一，與82.6%中小企業(yè)僅貢獻47.2%收入，中小企業(yè)付費意愿低，成為盈利難題的關(guān)鍵因素。

與此同時，BOSS直聘此前多次爆出招聘陷阱，深陷用戶口碑危機。在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，獲客成本水漲船高，如何平衡營銷費用與流量轉(zhuǎn)化的關(guān)系，重新取信求職者，成為BOSS直聘IPO之路上要解決的一大硬傷。

盈利模式單一、中小企業(yè)付費能力低

招股書顯示，BOSS直聘于2014年推出直聘模式，讓求職者與招聘人員兩端通過手機APP直聊互動，提高求助和招聘的效率。

從招股書來看，BOSS直聘客戶資源可圈可點：截至今年3月，服務(wù)630萬家認證企業(yè)，82.6%是中小企業(yè)，通過企業(yè)身份認證的企業(yè)端用戶1300萬。

擁有眾多企業(yè)客戶，BOSS直聘卻仍未盈利，去年營收19.44億元，凈虧損9.42億元。

反觀同行業(yè)中的前程無憂與獵聘，兩者均已盈利，前者去年營收36.89億元，凈利潤11億元，后者去年營收18.7億元，凈利潤2.49億元。

招股書顯示，單一的盈利模式、居高不下的營銷費用，是BOSS直聘遲遲無法盈利的“罪魁禍首”。

包括自助式的小額短期服務(wù)、直銷團隊跟蹤式的大額長期服務(wù)在內(nèi)，面向企業(yè)客戶的在線招聘服務(wù)收入占比超99%； 其余收入不足1%。

同行業(yè)中，前程無憂58.2%收入來自在線招聘服務(wù)，41.2%收入來自其他與人力資源相關(guān)業(yè)務(wù)，包括客戶對其校園招聘，培訓(xùn)和業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)的使用。

在BOSS直聘的企業(yè)客戶中，中型客戶、大型客戶占比17.4%，貢獻52.8%營收。相比數(shù)量占優(yōu)的中小企業(yè)，其付費能力并不突出。

對此，BOSS直聘在招股書中坦承，“如果無法吸引更多企業(yè)用戶使用在線招聘平臺，或者企業(yè)客戶出于任何原因決定減少購買在線招聘服務(wù)，收入可能會停滯或下降”。

與此同時，為了獲取外部流量，BOSS直聘在廣告投放上大筆砸錢。2018年世界杯期間，BOOS直聘花費1億元做廣告，此后聲名大噪。

來源：網(wǎng)絡(luò)

對于這次廣告的效果，Boss直聘CEO趙鵬認為，“一定是成功的，這一次就讓我們用戶漲了一倍”，但他也對這次高投入心有余悸，直言“半條命，一半的錢。如果按當(dāng)時的情況，是我們花整整一年才能賺回來的錢”。

此后，BOSS直聘廣告營銷費用持續(xù)高漲，未見明顯改善跡象。

招股書顯示，BOSS直聘去年銷售和營銷支出13.48億元，占到總運營成本46%；今年一季度，這一數(shù)據(jù)上升至6.19億元，同比增長64.2%。

來源：招股書

照此趨勢，BOSS直聘有望在今年三季度，打破去年全年營銷開支。

網(wǎng)絡(luò)招聘平臺競爭激烈，對于新客戶流量的爭奪仍將持續(xù)，BOSS直聘在今年仍然面臨比較大的挑戰(zhàn)，需要繼續(xù)保持高投入，以維持目前的市場份額。

而從未平息的招聘爭議，為市場份額的爭奪平添了幾分未知數(shù)。

招聘陷阱頻出、用戶口碑受損

2019年7月，趙鵬在接受采訪時對BOSS直聘的安全性充滿信息，認為“BOSS直聘是國內(nèi)招聘平臺中最安全的，雖然這個說法違反了廣告法，也好像得罪人”。

他舉了個例子，“我們投入了一層樓、百人以上規(guī)模的團隊，包括科學(xué)家、工程師、審核的人去保證平臺安全，他們大年初一也上班”。

而情色陷阱，顯然站在了安全的對立面。

2020年6月，有網(wǎng)友爆料，某知名公司高級員工在BOSS直聘上公開招聘生活助理，保養(yǎng)費用每月1.6萬元，應(yīng)聘者被要求提供性服務(wù)。

當(dāng)年11月，BOSS直聘被曝出招聘企業(yè)涉嫌情色陷阱，既有專門為“客戶”物色女子的“中介”，也有親自在別墅里面試，并對應(yīng)聘者動手動腳的老板，甚至有公司名為招聘助理實為替“客戶”尋找性伴侶。

受到BOOSS多次被曝出招聘陷阱的影響，時至今日，不少用戶仍對BOSS直聘的真實性存疑。今年4月，更有網(wǎng)友在微博發(fā)文質(zhì)疑BOSS直聘的廣告語“找工作，我要跟老板談”涉嫌廣告欺詐。

BOSS直聘客服在回復(fù)，平臺對Boss的定義是在企業(yè)中所有有資格招人、用人、決定一個人薪資以及工作內(nèi)容的人，HR也是BOSS的一員。隨后，此條評論又被其自行刪除，也引來用戶對其爭議。

來源：新浪微博

曾主打“找工作、和老板談”特色的BOSS直聘，在發(fā)展中面對人事充當(dāng)老板的尷尬，也與前程無憂、獵聘等招聘平臺日漸趨同。清晰可見的行業(yè)天花板，成為困擾其壯大的主要因素。

根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《2021年中國網(wǎng)絡(luò)招聘行業(yè)市場發(fā)展研究報告》，2020年，中國網(wǎng)絡(luò)招聘市場規(guī)模為108億，與2019年基本持平。綜合招聘平臺前程無憂營收占比超過行業(yè)1/3，未來行業(yè)集中度會略有下降，平臺間可能會呈現(xiàn)多方平衡的態(tài)勢。

面對行業(yè)發(fā)展空間有限，盈利模式單一，營銷費用居高不下，招聘陷阱引發(fā)爭議，BOSS直聘更需要加碼人力資源服務(wù)生態(tài)布局，探索其他盈利模式，向B端客戶群體和C端用戶提供不同增值服務(wù)，拓寬服務(wù)廣度和深度，形成差異化發(fā)展特色。