國際貴金屬期貨漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.69%報1725.3美元/盎司，國際油價全線下跌，美油9月合約跌1.31%，報95.09美元/桶。

國內商品期貨夜盤收盤普遍上漲，能源化工品表現(xiàn)強勁，PTA漲4.53%，橡膠漲4.52%，燃油、PVC、短纖、甲醇漲超3%。黑色系全線大漲，鐵礦石漲8.51%，焦煤漲4.75%，焦炭漲3.79%，熱卷、螺紋鋼漲超1%。農產(chǎn)品多數(shù)上漲，棉花漲3.58%，菜油、菜粕、豆二漲超2%，棉紗、棕櫚油漲近2%。

消息面匯總

科創(chuàng)板開市滿三周年

上市公司數(shù)量從首批25家擴容至439家，總市值突破5.5萬億元，IPO融資額超6000億元。周五實際有21只個股解禁，但市場并沒有遭遇拋壓，不過后續(xù)仍然有一定風險，如果科創(chuàng)板遭遇拋壓，大科技板塊也會有連帶影響。

下周一，北向對“假外資”關門

周五北上資金凈買入16.45億元，本周累計凈賣出37.36億元，連續(xù)2周凈賣出。

最近北上資金持續(xù)凈流出，有一個潛在原因是上方已經(jīng)明確滬股通和深股通投資者不包括內地投資者，規(guī)范內地投資者返程交易行為。規(guī)定自2022年7月25日起施行。

也就是說從下周一開始，“假外資”就沒法借道香港投資A股了，因此北上資金最近才持續(xù)流出（參照下圖2 北上資金日線柱線圖）。

不過隨著下周一該規(guī)則正式實施，如果北上繼續(xù)流出，就和這則規(guī)定沒什么關系了。我們始終認為北上體量太小，在A股的話語權已經(jīng)逐步減弱，A股走勢更多還是和內資大資金關聯(lián)度更高。

說回盤面

上證指數(shù)在上周放量下跌之后，本周歸于震蕩，前三天縮量反彈，周四下午雖然出現(xiàn)一波跳水，但周五并沒有延續(xù)周四的下跌走勢，反倒在尾盤觸底反彈，但并未如大家期待的那樣V型反轉。

周五上證指數(shù)收盤跌0.06%報3269.97點，深證成指跌0.49%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.51%，科創(chuàng)50跌0.59%。市場成交額超9400億元，進一步縮小。

汽車拆解、動力電池回收概念漲幅較大。

本周上證指數(shù)累計漲1.3%，深證成指跌0.14%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.84%；

可見題材的跌幅最多，但絕對值卻十分有限，到周五收盤創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)回踩到了34日均線之上；

同時60分鐘也臨近回探均線支撐，下周如果不有效跌破，有反彈需求。

而上證指數(shù)日線的MACD指標距離標準底部還有一跌，不過這個位置已經(jīng)有可能會提前拉起（KDJ回踩中軸直接拉起），盡管提前拉起無法持續(xù)，但不等于不會出現(xiàn)這種走勢。

周四下午2:30的跳水看起來十分嚇人，因為是所有的板塊和指數(shù)同步直線下跌，但在周五市場就已經(jīng)有所緩和。雖然并沒有v型反轉拉起，但是至少在低位穩(wěn)住了。

從個股漲跌情況也能看出印證觀點，漲停74家，跌停只有9家，市場情緒并不太差，下跌后仍然有資金進場抄底。

如果能維持這種震蕩整理的態(tài)勢，那么后邊至少應該會有一波反彈。

關鍵就是啟動時機的判斷。

最穩(wěn)妥的肯定是等上證日線再跌一波；

但為了防止在非標準底提前拉起，也可在日內共振底部嘗試進場，最好在尾盤；

比如上證60分鐘如果KDJ能給個W底，就有拉起一波可能，然后再觀察拉起力度，如果無法放量離場就好。（當然也有60分鐘不等小W底直接拉起的可能，但這個點已經(jīng)過了，而且持續(xù)性不容易好，就不說了）

我們仍然認為對于大多數(shù)市場新手來說，這個位置太考驗精細化操作了，而且風險尚存，所以并不適合進行常規(guī)操作，還是要控制下倉位和交易頻率，等更穩(wěn)妥的底部出現(xiàn)，相對會更好，畢竟這個位置即便拉起也難以出現(xiàn)持續(xù)上漲，不至于因此而錯過大機會。

目前啟動的板塊大多是核心題材的邊緣補漲概念，同時如果有消息疊加，啟動的概率就會更大。

比如周五，工信部高度重視動力電池回收利用工作，出臺《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》等系列政策；

同時21日，寧德時代董事長在2022世界動力電池大會上表示，電池里面絕大部分材料都是可以重復進行利用的，以邦普為例，對鎳鈷錳的回收率已經(jīng)達到了99.3%，鋰的回收率達到了90%以上。

這種消息疊加，直接導致周五“電池回收”概念大漲。

同時創(chuàng)業(yè)板部分核心題材板塊由于調整時間較長，已經(jīng)有啟動的可能了，比如汽車整車及關聯(lián)板塊就是如此。

日線已經(jīng)出現(xiàn)縮量底部形態(tài)，同時有均線支撐，此處有再次啟動的可能。

按照之前的模式，這些板塊一旦拉升，往往第一波就會拉起足夠的高度讓跟風者不敢追高，所以更適合在低位縮量底的時候去低吸埋伏。

比如整車的30分鐘，在周五就有一個低吸的機會（大級別指標縮量底+DEA支撐）。

這種位置通常不拉起，很難直接砸，所以可以嘗試進場，拉起有量就持有，拉起無量離場就好。

類似的機會同樣存在于其他的題材板塊，比如大科技、軍工還有光伏。

比如軍工的15分鐘，如果周期主動調整且縮量，就可能形成縮量底，再次拉起。

同時新型能源板塊近期也有再次啟動的可能（風能、氫能、儲能等），值得關注。

同時工業(yè)母機、船舶等近期強勢板塊拋壓也不大，資金仍然在里邊，下周也有啟動的機會。

比如：

工業(yè)母機30分鐘，若形成縮量ABC底，最好回踩均線支撐，有拉起可能；

權重板塊方面，銀行的形態(tài)稍好，至少不容易直接砸盤；（60分鐘大級別指標縮量底+DEA支撐）

但券商、煤炭和地產(chǎn)都不算安全，特別是煤炭板塊這個位置如果直接拉起很難放量，甚至有小幅反彈再次放量再次下跌的可能。

總體來說現(xiàn)階段指數(shù)有風險，部分板塊有機會，仍然只適合短線操作。

在下午的尾盤，特別是2:30以后，當市場已經(jīng)不具備突然殺跌可能時，嘗試在日內縮量底進場還是能吃到利潤的。

比如：旅游服務30分鐘就在周五尾盤形成縮量ABC底，這種走勢，大概率會拉一波，不拉起很難直接下跌。

但這就需要大家具備短線交易的能力，能夠分辨出頂?shù)仔螒B(tài)，同時具備較高的判斷成功率，也就是我們所說的日內做T。

如果想把握機會的小伙伴，還是需要好好學習，提高自己的勝率。

好了，今天我們就先說到這兒，周日的直播會和大家說一說關于倉位管理以及如何把握重倉時機的問題，大家明天見。

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