期貨股票交易中均線理論的分析解讀以及對(duì)均線理論的操作依據(jù)
移動(dòng)平均線是指采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中“移動(dòng)平均”的原理,將一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線,用來(lái)顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況,進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法。

根據(jù)移動(dòng)平均線的計(jì)算周期,可分為
A.短期均線:3日、5日、10日
B.中期均線:20日、30日
C.長(zhǎng)期均線:60日、120日和250日

移動(dòng)平均線有多種計(jì)算短期均線中方法,根據(jù)其算法可分為算術(shù)移動(dòng)平均線、線型加權(quán)移動(dòng)平均線階梯形移動(dòng)平均線、平滑移動(dòng)平均線等多種,而最為常用的則是算術(shù)移動(dòng)平均線。
均線系統(tǒng)的構(gòu)成
如前所述,移動(dòng)平均線根據(jù)其計(jì)算周期的長(zhǎng)短,分別有短期均線、中期均線和長(zhǎng)期均線。但按照交易軟件時(shí)間周期分析計(jì)算的不同,又分為分時(shí)均線系統(tǒng)、日均線系統(tǒng)、周均線系統(tǒng)和月均線系統(tǒng)。具體如下
1.分時(shí)均線系統(tǒng)
分時(shí)均線系統(tǒng)是分析股票超級(jí)短期技術(shù)趨勢(shì)的最有效最常用工具。在分時(shí)均線系統(tǒng)中,根據(jù)時(shí)間周期的劃分,又分為四個(gè)不同時(shí)間周期階段的均線結(jié)構(gòu),具體如下
A.五分鐘均線,
其中分別包含5均線、10均線、30均線、60均線、120均線和250均線,在時(shí)間長(zhǎng)度上也設(shè)置了短期、中期和長(zhǎng)期均線的構(gòu)成特點(diǎn)
B.十五分鐘均線,
其中分別包含5均線、10均線、30均線、60均線、120均線和250均線,在時(shí)間長(zhǎng)度上也設(shè)置了短期、中期和長(zhǎng)期均線的構(gòu)成特點(diǎn)
C.三十分鐘均線,
其中分別包含5均線、10均線、30均線、60均線、120均線和250均線,在時(shí)長(zhǎng)度上也設(shè)置了短期、中期和長(zhǎng)期均線的構(gòu)成特點(diǎn)。
D.六十分鐘均線,
其中分別包含5均線、10均線、30均線、60均線、120均線和250均線,在時(shí)間長(zhǎng)度上也設(shè)置了短期、中期和長(zhǎng)期均線的構(gòu)成特點(diǎn)
2.日均線系統(tǒng)
日均線系統(tǒng)是分所外外外種所用的外
其中分別包含5日均線。10日均線、30日均線。m日均線、120日均線和250日均線,在時(shí)間長(zhǎng)度上也設(shè)置了短期、中期和長(zhǎng)期均線的構(gòu)成特點(diǎn)
3.周均線系統(tǒng)
周均線系統(tǒng)主要是分析崇中級(jí)總勢(shì)的找術(shù)干其,如圖1H所示其中分別包含5周均線、10周均線、20周均線、60周均線、120周均線和250周均線,在時(shí)間長(zhǎng)度上也設(shè)置了短期、中期和長(zhǎng)期均線的構(gòu)成特點(diǎn)。
4.月均線系統(tǒng)
月均線系統(tǒng)主要是分析股票中長(zhǎng)期大趨勢(shì)的技術(shù)工具,如圖112所示其中分別包含5月均線、10月均線、20月均線、6月均線、120月均線和250月均線,在時(shí)間長(zhǎng)度上也設(shè)置了短期、中期和長(zhǎng)期均線的構(gòu)成特點(diǎn)

均線的作用
1.了解市場(chǎng)平均成本
正如前面在名詞解釋中所述一樣,移動(dòng)平均線是將一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線,用來(lái)顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況。因而,移動(dòng)平均線也是市場(chǎng)各個(gè)時(shí)間周期階段的綜合平均成本線。通過(guò)移動(dòng)平均線,我們可以基本了解市場(chǎng)不同時(shí)間段的平均成本。
2.助漲的作用
當(dāng)股價(jià)從移動(dòng)平均線下方向上突破,移動(dòng)平均線也開(kāi)始向右上方移動(dòng),此時(shí)便成為多頭支撐線。股價(jià)回跌至移動(dòng)平均線附近,便會(huì)產(chǎn)生支撐力量。短期移動(dòng)平均線向上移動(dòng)速度較快,而中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線向上移動(dòng)速度較慢,但都表示一定期間內(nèi)平均成本增加,當(dāng)股價(jià)回跌至移動(dòng)平均線附近,將受到移動(dòng)平均線的支撐而產(chǎn)生止跌上漲,這是移動(dòng)平均線的助漲作用。
3.助跌的作用
同理,當(dāng)股價(jià)從移動(dòng)平均線上方向下突破,移動(dòng)平均線也開(kāi)始向右下方移動(dòng),此時(shí)便成為空頭阻力線。股價(jià)反彈至移動(dòng)平均線附近,便會(huì)產(chǎn)生阻力。因此,當(dāng)移動(dòng)平均線往下走時(shí),股價(jià)每次反彈至移動(dòng)平均線附近便會(huì)形成強(qiáng)大的阻力,這是移動(dòng)平均線助跌作用的結(jié)果。

均線與主力操盤行為分析
1.短期均線
短期均線既是市場(chǎng)的短期成本線,也是主力短期行為線。當(dāng)短期均線方向向上時(shí),表示主力短期操盤以攻擊性拉升為主。當(dāng)短期均線方向向下時(shí),表示主力短期操盤以攻擊性下跌或調(diào)整為主。當(dāng)短期均線方向橫盤平行時(shí),表示主力短期操盤以平衡整理為主。
2.中期均線
同理,中期均線也是市場(chǎng)的中期成本線,亦是主力中期行為線。當(dāng)中期均線方向向上時(shí),表示主力中期操盤以波段性或階段性拉升為主。當(dāng)中期均線方向向下時(shí),表示主力中期操盤以階段性下跌或調(diào)整為主。當(dāng)中期均線方向橫盤平行時(shí),表示主力中期操盤以平衡整理為主
3.長(zhǎng)期均線
同理,長(zhǎng)期均線是市場(chǎng)的中長(zhǎng)期成本線,更是主力中長(zhǎng)期行為線。當(dāng)長(zhǎng)期均線方向向上時(shí),表示主力中長(zhǎng)期操盤以大波段性拉升為主。當(dāng)長(zhǎng)期均線方向向下時(shí),表示主力中長(zhǎng)期操盤以大波段性下跌或調(diào)整為主。當(dāng)長(zhǎng)期均線方向橫盤平行時(shí),表示主力中長(zhǎng)期操盤以平衡整理為主

均線對(duì)中小投資者的心理行為影響
移動(dòng)平均線在國(guó)際資本市場(chǎng)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)一百多年的應(yīng)用和研究,已經(jīng)被廣大投資者所接受,并成為最基本最常用的股票技術(shù)分析工具之一。因而,其市場(chǎng)影響力已經(jīng)深入人心。
在實(shí)際運(yùn)用過(guò)程中,移動(dòng)平均線所形成的各種技術(shù)特征對(duì)中小投資者影響巨大。如以下例四種技術(shù)狀態(tài)為例:
A.當(dāng)短期均線向上穿越中期均線形成金叉時(shí),中小投資者會(huì)產(chǎn)生積極的買進(jìn)行為,因而容易引發(fā)市場(chǎng)積極的做多心理,及更高的股價(jià)心理預(yù)期。
B.同理,當(dāng)中期均線向上穿越長(zhǎng)期均線形成金叉時(shí),中小投資者會(huì)堅(jiān)定而積極地買進(jìn)或持倉(cāng),市場(chǎng)一致做多,對(duì)股價(jià)的未來(lái)心理預(yù)期更高。
C當(dāng)短期均線向下穿越中期均形成死叉時(shí),中小投資者會(huì)產(chǎn)生積極的賣出行為,因而容易引發(fā)市場(chǎng)積極的做空心理,并對(duì)股價(jià)未來(lái)發(fā)展空間產(chǎn)生失望情緒。
D.當(dāng)中期均線向下穿越長(zhǎng)期均形成死叉時(shí),一部分中小投資者會(huì)積極賣出斬倉(cāng),因而容易引發(fā)市場(chǎng)積極的做空心理;而大部分中小投資者高度套牢后,不愿認(rèn)賠出局,但對(duì)股價(jià)未來(lái)發(fā)展空間產(chǎn)生濃厚的悲觀絕望情緒。臨盤觀察統(tǒng)計(jì)結(jié)果發(fā)現(xiàn),當(dāng)移動(dòng)平均線發(fā)生金叉時(shí),大部分中小投資者容易跟風(fēng)追漲買進(jìn),而當(dāng)發(fā)生死叉時(shí),僅有一小部分中小投資者會(huì)產(chǎn)生較積極的斬倉(cāng)賣出行為。

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