報告出品/作者：東海證券、黃涵虛

以下為報告原文節(jié)選

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1. 大燈

1.1. 矩陣式：大眾、自主品牌推進(jìn)應(yīng)用，逐步下探至 10-15萬元區(qū)間

乘用車領(lǐng)域 LED 大燈滲透率超 50% ，矩陣 式 已成為新的升級方向。汽車大燈歷經(jīng)煤油、乙炔、鹵素、氙氣、LED 等階段，2017 年以來隨著 LED 成本的下降，以及對能耗要求的提高，具有光線強(qiáng)度較高、能耗較低、使用壽命較長等優(yōu)點的 LED 大燈快速替代鹵素大燈。按照乘聯(lián)會銷量數(shù)據(jù)和太平洋汽車網(wǎng)、易車網(wǎng)的車型配置數(shù)據(jù)估算，今年上半年乘用車市場 LED 大燈的滲透率在 55%左右。銷量 TOP15 車型中，（1）轎車：新朗逸、凱美瑞、新寶來、速騰、比亞迪漢、雷凌、寶馬 5 系、寶馬 3 系等均標(biāo)配 LED 大燈；（2）SUV：比亞迪宋、特斯拉 Model Y、哈弗 H6、本田 CR-V、長安 CS75、奔馳 GLC、奧迪Q5、寶馬 X3、豐田 RAV4、威蘭達(dá)、途觀等標(biāo)配 LED 大燈；（3）MPV：別克 GL8、賽那、傳祺 M8、奧德賽、艾力紳、凱捷、庫斯圖等標(biāo)配 LED 大燈。整體上，轎車和 SUV 的暢銷車型基本已配置或在部分版本中配置 LED 大燈，但 MPV 車型中 LED 大燈滲透率略低于轎車、SUV。隨著汽車配置的提高，部分車型向矩陣大燈進(jìn)一步升級。

矩陣式大燈可實現(xiàn) ADB 功能，并較機(jī)械式 ADB 在響應(yīng)速度、燈光效果等方面具有顯著優(yōu)勢。矩陣式大燈內(nèi)部有多顆 LED，將大燈內(nèi)部 LED 光源編組，每組構(gòu)成一個遠(yuǎn)光照明組件，每個 LED 燈體均可獨立調(diào)節(jié)亮度或關(guān)閉，通過不同的配光圖形實現(xiàn)隨動轉(zhuǎn)向、精確照明、控制照射范圍、動態(tài)轉(zhuǎn)向燈、大燈提醒行人等多項用以提升夜間行車安全的功能配置。傳統(tǒng)的機(jī)械式 ADB 通過電機(jī)對大燈進(jìn)行上下或左右調(diào)節(jié)，或者通過轉(zhuǎn)動遮光板來改變大燈燈光的光型，調(diào)節(jié)較慢且精度不高。矩陣式大燈可以實現(xiàn)機(jī)械式 ADB 的功能，并且在響應(yīng)速度、燈光效果等方面優(yōu)于機(jī)械式 ADB。

今年上半年矩陣式在大燈的滲透率估算在 6% 左右。據(jù)乘聯(lián)會的銷量數(shù)據(jù)及太平洋汽車網(wǎng)、易車網(wǎng)的車型配置數(shù)據(jù)估算，今年上半年矩陣式大燈的滲透率在 6%左右。銷量TOP15 車型中，（1）轎車：比亞迪秦 Pro 新能源部分版本配置了矩陣式大燈；（2）SUV：比亞迪宋 Pro 新能源、哈弗 H6、奧迪 Q5、途觀等車型或部分版本配置了矩陣式大燈。
（3）MPV：別克 GL8、傳祺 M8、風(fēng)行、傳祺 M6、凱捷等車型或部分版本配置了矩陣式大燈。按車型來看，矩陣式大燈在 MPV、SUV 領(lǐng)域的滲透率高于在轎車領(lǐng)域的滲透率。

分品牌看， 南北大眾對矩陣式大燈的配置比例較高，其次為比亞迪、吉利、廣汽傳祺等自主品牌；配套車型至逐步下探至 10-15 萬元價格區(qū)間 。據(jù)太平洋汽車網(wǎng)車型配置數(shù)據(jù)，目前矩陣式大燈配置比例較高的品牌包括南北大眾、以及自主品牌廣汽傳祺、比亞迪、吉利等。其他的合資品牌如上汽通用、長安林肯、廣汽豐田、極星、思皓等，自主品牌如長城、奇瑞、長安、極狐、紅旗、五菱等也在部分車型中配置了矩陣式大燈。而從價格來看，（1）南北大眾：配置矩陣式大燈的車型一般在 20 萬元以上價格區(qū)間，ID.3、凌渡等少數(shù) 15-20 萬元車型也在高配版本中配置或選配矩陣式大燈。（2）自主品牌：矩陣式大燈多配套于 15 萬元以上車型，并逐步下探至 10-15 萬元水平，如奇瑞的瑞虎 7 PLUS、上汽通用五菱的凱捷、廣汽傳祺的 GS4 PLUS 等車型價格均低于 15 萬元。目前配置矩陣式大燈的車型最低可到 10 萬元以下，如思皓 A5。

（一） 大眾：矩陣大燈是 IQ.Light 靈眸矩陣的重要組成部分，下探至 15-20 萬元價格區(qū)間 。大眾 IQ.Light 靈眸矩陣的矩陣大燈在不同環(huán)境和天氣下提供清晰有效的視野，近光模式可根據(jù)車速和場景自動調(diào)整；同時具有可自動開啟的矩陣式 LED 動態(tài)遠(yuǎn)光功能、高低自動調(diào)節(jié)功能，包括 AFS 轉(zhuǎn)向輔助燈和全天候自適應(yīng)大燈。全天候自適應(yīng)大燈可根據(jù)車速和場景自動輸出城鎮(zhèn)模式、經(jīng)典模式、高速模式等各種近光模式。矩陣式動態(tài)遠(yuǎn)光輔助功能開啟后可在不造成前方車輛眩目的同時提供比近光燈更遠(yuǎn)更寬的燈光范圍。目前大眾國產(chǎn)車型中，一汽-大眾的 ID.6 CROZZ、ID.4 CROZZ、邁騰、高爾夫等車型，上汽大眾的途觀、途昂、帕薩特、凌渡等車型均已采用矩陣大燈。

（二）比亞迪：展現(xiàn)家族式設(shè)計語言，下探至 15-20 萬元價格區(qū)間。比亞迪配置矩陣大燈的車型包括 20 萬元以上的海豹（“海悅耀目雙 U 懸浮式大燈”）、漢（“懸浮式龍晶LED 前大燈”）、唐新能源（“懸浮式龍晶 LED 前大燈”）等，以及 15-20 萬元區(qū)間的宋MAX 新能源（“鉆石龍睛 LED 前大燈”）、秦 Pro 新能源等。預(yù)售階段的新車型護(hù)衛(wèi)艦 07也配置了矩陣式大燈（“深海光影晶鈷大燈”）。比亞迪的 Dragon Beam“龍晶”自 2018 年發(fā)布以來已成為王朝網(wǎng)車型獨特的家族式設(shè)計語言。

1.2. 像素式：DLP 、Micro-LED等高清照明技術(shù)進(jìn)入車燈領(lǐng)域

像素式大燈領(lǐng)域有 DLP 、Micro-LED 、LCD 等不同技術(shù)路線。像素式大燈可以看作像素更高的矩陣式大燈，存在 DLP、Micro-LED、LCD 等多種不同的技術(shù)路線，DLP 和 LCD通過光調(diào)制器件實現(xiàn)像素化，其中 DLP 成本較高，一般用于豪華車型，LCD 暫未用于量產(chǎn)車型中；Micro-LED 則是在光源層面實現(xiàn)像素化，有望在中高端車型中逐步得到規(guī)?；瘧?yīng)用。據(jù)太平洋汽車網(wǎng)等的車型配置數(shù)據(jù)，高合 HiPhi Z 和 HiPhi X、智己 L7、奔馳 C級、沃爾沃 C40 和 XC40 新能源、別克昂科威和君威等車型均配置了像素式大燈。其中高合 HiPhi Z/X、智己 L7、奔馳 C 級采用 DLP 技術(shù)，兩側(cè)大燈合計可達(dá) 260 萬像素，由華域視覺和馬瑞利 AL 配套；沃爾沃和別克的幾款車型則為 84 像素，由 ZKW 配套。

1.2.1.DLP 大燈：百萬級像素，已應(yīng)用于多款量產(chǎn)車型

DLP 大燈可實現(xiàn)百萬級像素，最早用于奔馳、奧迪高端車型，近年來用于智己、高合等新勢力車型 。2018 年邁巴赫 S 首次采用 DLP 大燈，之后 DLP 大燈也被用于奧迪 A8、奧迪 e-tron Sportback、奔馳 C 級等。目前配置 DLP 車燈的量產(chǎn)車型還包括路虎攬勝、智己 L7、高合 HiPhi X、凱迪拉克銳歌、魏牌摩卡等。DLP 大燈的高分辨率使其不僅可以實現(xiàn)矩陣式大燈的功能，還可以通過供應(yīng)商提供的編程功能實現(xiàn)多種個性化的照明模式，如智己 L7 的 DLP 大燈可以實現(xiàn) Spot light、光毯、投射斑馬線等功能，高合車型的 DLP 大燈可實現(xiàn)低速轉(zhuǎn)向輔助、盲區(qū)變道警示、行駛軌跡預(yù)測、車道偏離提示、行人追蹤提示、行人引導(dǎo)讓行、車輛追蹤遮蔽等功能。

馬瑞利 AL 、ZKW 、華域視覺、曼德光電等 Tier1均有 DLP車燈產(chǎn)品 。DLP 數(shù)字光處理技術(shù)核心為德州儀器的 DMD 數(shù)字微鏡元件。DMD 最高包括 130 萬個 8*8μm 的鋁制微鏡，分辨率可達(dá) 130 萬像素。在靜電場的作用下，這些微鏡元件每秒可以分別完成多達(dá)5000 次角度變化。而在總成端，包括馬瑞利 AL、ZKW、華域視覺、曼德光電等在內(nèi)的多家國內(nèi)外 Tier1 布局 DLP 大燈并實現(xiàn)產(chǎn)品在量產(chǎn)車型中的配套。（1）馬瑞利 AL：配套邁巴赫 S 等車型。（2）ZKW：配套于路虎攬勝。（3）華域視覺：配套智己 L7、高合 HiPhi X、高合 HiPhi Z、凱迪拉克銳歌等。（4）曼德光電：配套魏牌摩卡。

1.2.2.Micro-LED ：萬級像素，有望借成本優(yōu)勢加速滲透

Micro-LED 大燈 具備低成本、輕量化優(yōu)勢，有望在中高端車型中獲得規(guī)?；瘧?yīng)用。具備 Micro-LED 車燈技術(shù)的 Tier1 包括海拉、馬瑞利 AL 等。（1）海拉：2019 年海拉推出的SSL|HD 技術(shù)最高達(dá) 30000 像素，可實現(xiàn)自適應(yīng)照明、無眩光遠(yuǎn)光燈、車道光標(biāo)識、歡迎場景等功能，并為主機(jī)廠提供了編程照明功能。海拉已獲得一家國際汽車制造商的電動SUV 車型訂單和一家德國汽車制造商的高端汽車定點，預(yù)計于 2024 年在歐洲和中國投產(chǎn)。（2）馬瑞利 AL：馬瑞利 AL 的 Micro-LED 大燈則由邊長為 40-50μm 的 LED 排列為80*250 的矩陣，可實現(xiàn) 20000 像素。據(jù)馬瑞利 AL 數(shù)據(jù)，與 DLP 大燈相比，Micro-LED大燈可減少 30W 電耗、占用空間下降 30%、重量減少 1kg。

2. 尾燈

2.1. 貫穿式： 尾燈的高顏值方案，大眾、比亞迪、新勢力等大量應(yīng)用至

大眾車型集中換裝，貫穿式尾燈下探至 15 萬元級別車型 。貫穿式尾燈最早用于上世紀(jì) 60 年代的林肯大陸車型，之后日本的謳歌 NSX、豐田皇冠等也采用過貫穿式尾燈。
2014 年起，奧迪將貫穿式尾燈用于 Prologue 概念車、奧迪 A7、奧迪 A8 等，并逐步擴(kuò)展至奧迪的所有車型；近年來大眾、保時捷等大眾集團(tuán)旗下的其他品牌也大量使用了貫穿式尾燈，從大眾國產(chǎn)車型來看，目前一汽-大眾的攬境、攬巡、探岳、探歌、ID.4 CROZZ、ID.6 CROZZ 和上汽大眾的帕薩特、凌渡、途昂、ID.4 X、ID.6 X 最新款均已換裝貫穿式尾燈，貫穿式尾燈配置下探至 15 萬元級別車型。

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