作者：夏日

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，近年來我國老齡化人口占比不斷上升，65歲以上的老齡化人口比例從2015年的9.3%上漲至2022年的14.9%，上漲了5.6個百分點(diǎn)。 這個背景下，居民到底如何進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃及投資成為很多人關(guān)注的焦點(diǎn)。

養(yǎng)老投資要趁早

一般來說，退休后如僅依靠基本養(yǎng)老金，很難保持舒適的退休生活水平，同時隨著年齡增長，醫(yī)療保健等支出也日益增多?？梢哉f，一個安詳?shù)耐砟晟?，離不開養(yǎng)老投資的保障。

而從收益率的角度來看，養(yǎng)老金是一筆幾十年后才會用到的錢，這期間不僅面臨著通貨膨脹風(fēng)險，而且隨著人均壽命不斷延長，養(yǎng)老所需資金也越來越多。

對于快退休的人來說，如果養(yǎng)老金投資于高風(fēng)險資產(chǎn)的比例過高，一旦遭遇市場大幅下跌，由于已經(jīng)臨近提取期，可能沒有足夠的時間慢慢等到價值恢復(fù)。

因此，投資者提前進(jìn)行養(yǎng)老投資的規(guī)劃必不可少，通過權(quán)衡各類資產(chǎn)的收益與風(fēng)險，構(gòu)建一個適合自己退休養(yǎng)老目標(biāo)的資產(chǎn)配置方案。

并且，養(yǎng)老要趁早，越早越好。有人會說，“不就是晚幾年嗎？能有多大差別？”事實上，別小看“復(fù)利”這個東西，日積月累，差別越來越大。

舉個例子：假如小王從25歲開始進(jìn)行養(yǎng)老投資，每年投資12000元，假設(shè)年化回報率為5%，到他60歲退休那年所積累的養(yǎng)老金額就有114萬元。如果從30歲開始，同樣的投入、同樣的收益，累積的養(yǎng)老儲蓄金額只有84萬元；如果從35歲開始，累積的養(yǎng)老儲蓄金額就只有60萬元了。

雖然實際年化收益可能不如例子的假設(shè)情況，但是早規(guī)劃、早行動，才能充分發(fā)揮出復(fù)利的“魔力”。

近期，國家出臺了個人養(yǎng)老金投資優(yōu)惠政策，每人每年在個人養(yǎng)老金賬戶里可限額繳存12000元，用來投資個人養(yǎng)老產(chǎn)品。這12000元還可享受全額稅前抵扣，收益可以繼續(xù)用來投資且暫不收稅；領(lǐng)取階段，按照3%的所得稅率交稅。

舉個例子，小王今年工資的應(yīng)納稅所得額（扣除社保、公積金、個稅起征額、各專項扣除及附加等后）是15萬元，如果將1.2萬元的收入轉(zhuǎn)入個人養(yǎng)老金賬戶，算下來，一年就可少繳1800元個稅。

養(yǎng)老投資趁早規(guī)劃，為晚年生活添一份收入來源。2023年已接近年關(guān)，如趕在年內(nèi)開啟個人養(yǎng)老金投資，選擇適合自己的養(yǎng)老產(chǎn)品，即可享受2023年度投資金額稅前抵扣。

公募基金是個人養(yǎng)老投資的重要選擇

個人養(yǎng)老金賬戶目前可以買三類產(chǎn)品：一是保障類，主要是商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，重在轉(zhuǎn)移風(fēng)險；二是儲蓄類，主要是養(yǎng)老專項儲蓄等，重在力爭資產(chǎn)保值；三是投資類，包括養(yǎng)老目標(biāo)基金和理財產(chǎn)品，重在力爭財富增值。

個人養(yǎng)老金投資在海外市場經(jīng)過幾十年的探索，從最初的以存款、理財、保險等穩(wěn)健類產(chǎn)品為主，到公募基金和證券類產(chǎn)品后來居上，養(yǎng)老目標(biāo)基金正在逐漸成為第三支柱個人養(yǎng)老的重要選擇。

養(yǎng)老目標(biāo)基金按照投資策略，可劃分為養(yǎng)老目標(biāo)日期型和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險型，精準(zhǔn)匹配個性化養(yǎng)老投資需求。如果您想方便省心，可以選擇養(yǎng)老目標(biāo)日期基金，按照您大概的退休時間，對號入座；如果您對自己的風(fēng)險偏好有清晰的認(rèn)知，養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險產(chǎn)品依照風(fēng)險收益水平從低到高均有覆蓋。

從投資范圍來看，養(yǎng)老目標(biāo)基金以FOF形式運(yùn)作，80%以上資產(chǎn)投資于公募基金?？赏顿Y產(chǎn)類別多，基金類型覆蓋股票型、債券型、混合型、貨幣型、黃金ETF、商品期貨基金；可全球跨區(qū)域投資，除了可投資內(nèi)地公募基金外，還可配置QDII、香港互認(rèn)基金，收益來源廣。在公募基金分散投資的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步多元分散控風(fēng)險。

養(yǎng)老目標(biāo)基金正逐步成為第三支柱個人養(yǎng)老的重要選擇。

首先，對于積累期超長的個人養(yǎng)老金來說，權(quán)益投資是追求養(yǎng)老資產(chǎn)增值的核心來源。公募基金較擅長權(quán)益投資，且經(jīng)過多年發(fā)展建立了一套較完整的風(fēng)險控制體系，能較好的發(fā)揮權(quán)益投資對資產(chǎn)增值的作用，爭取滿足個人養(yǎng)老金對于長期增值保值的需要。養(yǎng)老目標(biāo)基金依托公募基金公司專業(yè)的資產(chǎn)配置能力和權(quán)益投研積淀，合理配置權(quán)益類資產(chǎn)，在嚴(yán)控風(fēng)險的前提下拓展收益空間，并在長期投資中充分發(fā)揮其復(fù)利效用，力爭實現(xiàn)資產(chǎn)的長期正向積累。

其次，從業(yè)績上來說，公募基金也證實了自身的投資實力，長期以來取得了不錯的投資回報。根據(jù)銀河證券截至2023年6月末最新數(shù)據(jù)，最近15年標(biāo)準(zhǔn)股票型基金、偏債型基金、普通債券型基金平均回報分別達(dá)到192.95%、191.7%、124.79%。養(yǎng)老目標(biāo)基金推出時間較晚，盡管因最近2年市場波動，收益受到影響，但拉長時間看，最近3年、4年還是取得了正回報，最近4年養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF、養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險FOF平均回報分別達(dá)到30.96%、21.66%。

而從實踐上看，盡管引入生命周期概念的養(yǎng)老目標(biāo)基金推出時間較晚，較短的時間難以判斷業(yè)績，但事實上，公募基金業(yè)很早就進(jìn)行了個人養(yǎng)老產(chǎn)品的探索。如工商銀行旗下工銀瑞信基金公司，2011年在國內(nèi)最早推出引入生命周期運(yùn)作模式的債券型基金—工銀添頤債券。三季報顯示，該基金2011年成立以來，已累計實現(xiàn)149.8%的總回報，大幅跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)76.56%，是公募個人養(yǎng)老理財實踐的杰出代表作。

最后，從重視度上來說，自個人養(yǎng)老金政策發(fā)布后，公募基金就迅速推出針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)單獨(dú)設(shè)立份額類別——Y份額，特別推出多重費(fèi)率優(yōu)惠。Y類份額不收取銷售服務(wù)費(fèi)，同時管理費(fèi)率、托管費(fèi)率在A類份額基礎(chǔ)上實行五折優(yōu)惠，在中長期的復(fù)利效應(yīng)下助力有效增厚收益，提升投資者長期持有獲得感。同時，公募基金還不斷根據(jù)投資者養(yǎng)老需求，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，提供了豐富的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供選擇。

風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎，詳閱相關(guān)產(chǎn)品法律文件?；稹梆B(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產(chǎn)品不保本，可能發(fā)生虧損?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。