近期，多家半導(dǎo)體廠商先后發(fā)布了2022年第四季度及全年財報?？傮w來看，2022年第四季度及全年財報以業(yè)績下滑為主，虧損者過半，很多企業(yè)遭遇了滑鐵盧。

CPU/GPU：英特爾向下，AMD向上？

英特爾去年Q4收到了災(zāi)難性財報，營收遠低于預(yù)期。2022年，英特爾客戶運算事業(yè)群營收同比下降23%，是營收降幅最大的業(yè)務(wù)群。AMD客戶端事業(yè)部營業(yè)額同比下降10%，是AMD去年唯一同比負增長的業(yè)務(wù)部門。這說明PC市場仍未走出低谷期。

而在數(shù)據(jù)中心市場，兩者表現(xiàn)迥異。2022年，英特爾數(shù)據(jù)中心部門全年營收同比下降15%，AMD卻同比增長了64%。AMD數(shù)據(jù)中心部門第四季度營收為16.55億美元，與上年同期11.63億美元相比增長42%。

此外，AMD嵌入式產(chǎn)品部門去年第四季度營收為13.97億美元，與上年同期增長1868%；因此，盡管Q4凈利潤同比下降98%（嵌入式和數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的增長，但部分增長被利潤較低的客戶端和游戲業(yè)務(wù)營業(yè)額抵消），2022年AMD全年營收增長了44%（營收額236億美元），并聲稱有信心在2023年贏得更多市場份額。有分析師認為，AMD將成為少數(shù)在2023年實現(xiàn)增長的半導(dǎo)體公司之一，并看好其在數(shù)據(jù)中心芯片的競爭力。

存儲芯片：集體大潰敗

在所有芯片中，存儲器是供應(yīng)鏈行情的晴雨表。由于客戶繼續(xù)處理大量庫存，2022年，存儲芯片遭遇集體大潰敗。

三星電子去年Q4半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入和利潤均大幅下滑，綜合收入為20.07萬億韓元（約合163億美元），同比下降24%。芯片部門利潤驟降96.9%至2700億韓元（約合2.2億美元）。

SK海力士去年Q4迎來近十年首次季度虧損。2022財年第四季度營業(yè)虧損為1.7012萬億韓元，凈虧損為3.5235萬億韓元。第四季度營業(yè)損失率為22%，凈損失率為46%。這是公司自2012年第三季度以來首次出現(xiàn)季度營業(yè)虧損。

美光科技2022財年第四財季營業(yè)收入66.4億美元，同比下降約20%，凈利潤14.92億美元，同比大幅下滑45%。美光CEO Sanjay Mehrotra表示“我們正在經(jīng)歷過去13年里最為嚴(yán)重的供需失衡?！?022年9至11月（2023年第一財季），美光科技的營業(yè)收入比上年同期減少47％。

究其原因，主要在于市場需求瞬息萬變，尤其是地緣政治、全球加息、俄烏沖突、高通脹等諸多負面因素疊加，消費者購買力下滑導(dǎo)致出現(xiàn)歷史性疲軟。包括手機、PC在內(nèi)的下游終端出貨量持續(xù)下滑，而存儲芯片受影響最為顯著。

但行業(yè)內(nèi)各家廠商都在尋求積極辦法應(yīng)對。從2023年開始，存儲大廠們集體推進減產(chǎn)，從源頭上減少芯片供應(yīng)。美光宣布2023財年資本支出計劃削減30%，縮減20%的產(chǎn)能。SK海力士稱將2023年的資本支出削減50%。鎧俠宣布旗下NAND閃存工廠晶圓生產(chǎn)量減少30%。唯獨三星電子仍計劃將2023年的資本支出保持與2022年相同的水平，并準(zhǔn)備擴大產(chǎn)能儲備。

模擬芯片：抗壓較強，稍顯疲軟

德州儀器2022年Q4財報數(shù)據(jù)和釋放的信號都較為低迷，結(jié)束了其連續(xù)9個季度環(huán)比增長的軌跡。Q4營收46.7億美元，環(huán)比下降 11%，Q4模擬業(yè)務(wù)營收35.58億美元，同比下降5%。此外，由于德州儀器客戶砍單情況增加，預(yù)計模擬和邏輯半導(dǎo)體市場將放緩。雖然TI CEO表示汽車市場是上季疲軟需求的唯一例外，但分析師預(yù)期，汽車市場的訂單已開始溫和減少。

而ADI則迎來了歷史上最賺錢的一年，連續(xù)7個季度營收創(chuàng)紀(jì)錄。ADI 2022年第四季營收32.48 億美元，同比增長39%，各業(yè)務(wù)板塊所有市場都在持續(xù)增長，工業(yè)應(yīng)用芯片銷售額為同比增長40%，在總營收當(dāng)中的占比為51%；車用芯片同比增長49%，營收占比由19%升至21%。整個財年營收達到120億美元，工業(yè)、汽車和通信領(lǐng)域的B2B市場營收均創(chuàng)下紀(jì)錄。

安森美去年第四季度業(yè)績也超預(yù)期，收入21.036億美元，同比增長14%。第四季度破紀(jì)錄汽車行業(yè)收入9.89億美元，同比增長54%。2022財年全年收入83億美元，同比增長24%。

安森美CEO表示，取得此業(yè)績主要因為專注于電動汽車、先進駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)、替代能源和工業(yè)自動化等長期大趨勢，致力于關(guān)鍵戰(zhàn)略舉措，如提升碳化硅的產(chǎn)量以支持長期供應(yīng)協(xié)議。

然而，即便是2022年穩(wěn)扎穩(wěn)打的模擬芯片，對于2023年第一季度的預(yù)期也不甚樂觀。德州儀器預(yù)計2023年第一季度客戶將繼續(xù)推動庫存降低，除汽車外，其他業(yè)務(wù)的表現(xiàn)將低于季節(jié)性的通常狀況。ADI也預(yù)計2023年第一季度將出現(xiàn)季節(jié)性小幅下降。

模擬芯片大廠已經(jīng)開始尋求新的增量空間。德州儀器表示，隨著工業(yè)和汽車客戶越來越多地轉(zhuǎn)向模擬和嵌入式技術(shù)，單個應(yīng)用的含硅量正在增長，將推動相關(guān)的芯片市場更快成長。另一方面，新的領(lǐng)域蘊含藍海市場。ADI CEO及董事Vincent T. Roche則看好數(shù)字醫(yī)療、航空航天、能源等領(lǐng)域?qū)δM芯片的拉動作用，預(yù)期未來5年航空和能源的模擬芯片需求會強勁增長。

歐洲半導(dǎo)體：受惠于汽車和工業(yè)市場，穩(wěn)中求勝

相對北美企業(yè)的大起大落來講，歐洲半導(dǎo)體業(yè)相對平穩(wěn)得多，面對市場下行展現(xiàn)出其積極的一面。

意法半導(dǎo)體2022年Q4財報亮眼，車用、分立元件貢獻最大。受汽車和工業(yè)方面的強勁需求推動，意法半導(dǎo)體Q4凈營收為44.24億美元，超過市場普遍預(yù)計的44.1億美元，同比增長24.4%，環(huán)比增長2.4%。2022年營收161.28億美元，同比增長26.4%。未來將擴產(chǎn)12英寸晶圓、提升碳化硅產(chǎn)能。2023年營收目標(biāo)預(yù)計在168億美元至178億美元左右。看得出來，ST對于2023年的增長也趨向保守了。

恩智浦2022全年營收132.1億美元，在汽車芯片方面也表現(xiàn)出色。第四季度營收33.12億美元，同比增長9%；凈利潤7.34億美元，同比增長20%。其中車用芯片營收年增17%至18.05億美元，營收占比升至54.5%。

而英飛凌2023財年第一季度（截至 2022年12月31日的財年）利潤更加可觀。第一季營收報39.5億歐元（約 43.4 億美元），與去年同期相比增長25%。其中汽車業(yè)務(wù)貢獻 18.7 億歐元。凈利潤增長更為強勁，同比增長近 60%！英飛凌甚至略微上調(diào)了對2023財年的展望。分析指出，英飛凌財報表現(xiàn)亮眼主因是汽車和工業(yè)領(lǐng)域芯片銷售強勁，抵消智能手機、PC和數(shù)據(jù)中心需求疲弱影響。

毫無疑問，汽車產(chǎn)業(yè)造就了歐洲半導(dǎo)體的三駕馬車。由于歐洲在機械工程和汽車工業(yè)上的傳統(tǒng)優(yōu)勢，歐洲半導(dǎo)體在功率及車用半導(dǎo)體領(lǐng)域最具競爭力。英飛凌、ST和NXP這三巨頭，相對于美國和亞洲廠商來講波動很小。三巨頭都是經(jīng)典的IDM，產(chǎn)品線和應(yīng)用領(lǐng)域比較穩(wěn)健和傳統(tǒng)，不涉及大規(guī)模的存儲器業(yè)務(wù)和產(chǎn)品線，也沒有手機處理器。

結(jié)語：從2022年各企業(yè)財報可看出，半導(dǎo)體市場目前呈現(xiàn)“東邊日出西邊雨”的態(tài)勢。專注于汽車、工業(yè)等高門檻、長周期市場的廠商，業(yè)績和利潤都在穩(wěn)定增長。而專注于手機、平板、PC等消費類電子市場的企業(yè)，則均遭受了業(yè)績大幅下滑的沖擊。但兩類廠商都是在市場上摸爬滾打幾十年的資深玩家，都有應(yīng)對行業(yè)低谷的決心、信心和有效舉措，誰又能說2023年不是“道是無情卻有晴”的一年呢？