昨天晚上，我的朋友圈和各種群都被大眾7億美元入股小鵬刷屏了。我對(duì)這個(gè)消息的感受是，既意外，也不意外。

意外的點(diǎn)于大眾跟進(jìn)中國(guó)市場(chǎng)的決心與速度超乎想象的快。不意外的點(diǎn)在于，在小鵬G6上市以后，從產(chǎn)品力，技術(shù)沉淀再到市場(chǎng)把握，小鵬汽車的基本面已經(jīng)發(fā)生了實(shí)質(zhì)性變化，疊加L3級(jí)別輔助駕駛在國(guó)內(nèi)的普及，小鵬正在步入一個(gè)銷量提升，品牌力向上的正軌。大眾的投資導(dǎo)致的熱點(diǎn)大大加速了群眾的認(rèn)知，同時(shí)改變了新勢(shì)力的估值邏輯，提前將小鵬的業(yè)績(jī)變化作了兌現(xiàn)，結(jié)果就是資本用腳投票。 我想從以下幾點(diǎn)展開(kāi)談?wù)勎艺J(rèn)為的影響: 1.品牌。這個(gè)其實(shí)是最重要的一點(diǎn)，很多人可能忽略了。小鵬自誕生起，就是一個(gè)對(duì)標(biāo)特斯拉，標(biāo)榜科技與智駕的公司。但是這些在早期并沒(méi)有引來(lái)消費(fèi)者的關(guān)注，爆款的P7是生逢其時(shí)，憑借出眾的外觀設(shè)計(jì)博得了消費(fèi)者認(rèn)可。到G6發(fā)布，小鵬真正的發(fā)掘了自己的產(chǎn)品特色，那就是高性價(jià)比。很多購(gòu)買(mǎi)小鵬的車主，都是認(rèn)可小鵬的技術(shù)實(shí)力與使用體驗(yàn)的，但囿于品牌知名度，以及大眾的技術(shù)認(rèn)知水平，經(jīng)常遭到身邊人的疑慮:這什么牌子？會(huì)不會(huì)倒閉？這次事件不僅在業(yè)內(nèi)引發(fā)關(guān)注，甚至一度沖上熱搜，這種新聞效應(yīng)，是比得上幾十，上百億營(yíng)銷投入所產(chǎn)生的大眾認(rèn)可，小鵬車主紛紛表示挺起了腰桿。 2.商業(yè)邏輯。我非常推薦對(duì)新能源汽車感興趣的朋友去關(guān)注一下前長(zhǎng)城汽車總裁，現(xiàn)小鵬汽車總裁王鳳英在去年與里斯合作的《全球新能源汽車品類趨勢(shì)研究報(bào)告》，從戰(zhàn)略角度分析了當(dāng)前的插混，增程以及純電的市場(chǎng)趨勢(shì)與未來(lái)展望(關(guān)注并私信我，將獲得該報(bào)告的PDF版)。我理解小鵬原本的商業(yè)邏輯是，用微利的高性比車型占據(jù)市場(chǎng)一席之地，比如扶搖架構(gòu)降低設(shè)計(jì)與制造成本，800V平臺(tái)降低能耗與補(bǔ)能焦慮，普及L3級(jí)別輔助駕駛引領(lǐng)用戶心智，最終目標(biāo)是以智能車獲取用戶數(shù)據(jù)，再將數(shù)據(jù)利用起來(lái)，創(chuàng)造零售新品類，引領(lǐng)用戶的消費(fèi)方式。這一點(diǎn)很像蘋(píng)果與iOS，也是何小鵬在G6發(fā)布會(huì)上類似iPhone4的原因。不要懷疑這一商業(yè)邏輯，小紅書(shū)的車主分享影響你的購(gòu)車決策就是一個(gè)典型案例。但這一過(guò)程本是循序漸進(jìn)的，需要在G6之后，小鵬持續(xù)性的發(fā)力，做好產(chǎn)品定義與市場(chǎng)營(yíng)銷，交付售后等環(huán)節(jié)慢慢呈現(xiàn)的，我對(duì)王鳳英的品牌，渠道整合能力有信心。說(shuō)回大眾的投資，這一筆交易其實(shí)指向了一種新的商業(yè)模式，即通過(guò)軟件與技術(shù)授權(quán)，賦予整車制造企業(yè)產(chǎn)品快速升級(jí)迭代的能力。沒(méi)錯(cuò)，就是華為的智選車模式！更準(zhǔn)確地說(shuō)，是華為inside模式/智選模式，也類似特斯拉授權(quán)FSD的模式。從問(wèn)界的產(chǎn)品力與市場(chǎng)認(rèn)可來(lái)看，用戶是可以接受這種商業(yè)模式的，不管未來(lái)品牌屬于大眾，還是“大鵬”，這種商業(yè)模式帶來(lái)的軟件、平臺(tái)、數(shù)據(jù)的收益對(duì)于小鵬汽車都是穩(wěn)定且正向的，甚至不排除可以拓展到更多的自主或合資品牌。 3.核心技術(shù)。大眾到底想要從小鵬這里獲得什么？我看到很多人在說(shuō)智能座艙，輔助駕駛等，不可否認(rèn)他們很重要，但我認(rèn)為這些都是可以從供應(yīng)商處獲取的，大眾自己可以慢慢整合。我個(gè)人認(rèn)為大眾此次投資與合作可能更想解決的燃眉之急是電子電氣（E/E）架構(gòu)問(wèn)題，也就是心水小鵬的X EEA 3.0平臺(tái)。眾所周知，大眾在20萬(wàn)到30萬(wàn)區(qū)間投放的主要車型都是基于MEB平臺(tái)的。我一開(kāi)始的理解里，大眾的合作也是想基于該平臺(tái)拓展小鵬的智能座艙與駕駛輔助能力。但從公告的結(jié)果來(lái)看，新車型將基于G9平臺(tái)開(kāi)發(fā)。MEB平臺(tái)的電子電氣架構(gòu)與軟件，此前都交給了CARIAD進(jìn)行開(kāi)發(fā)。號(hào)稱有5000人的CARIAD,自成立以來(lái)都是大眾宣傳用于追趕特斯拉的排頭兵，實(shí)際上是由大眾集團(tuán)旗下不同部門(mén)的軟件工程師抽調(diào)組成。在經(jīng)歷了因?yàn)檐浖?wèn)題導(dǎo)致的ID.3的有線OTA，高爾夫的故障召回以及多個(gè)車型的發(fā)布延期以后，大眾已經(jīng)對(duì)CARIAD失去耐心。尤其是在今年上海車展以后，大眾高層疫情三年后首次大規(guī)模訪華，看到了自主品牌的車機(jī)系統(tǒng)和軟件能力，回德國(guó)的第一件事就是解散了CARIAD的高層。雖然大眾在安徽投入10億歐元成立中國(guó)的軟件研發(fā)團(tuán)隊(duì)，也有奧迪和智己的合作，但直接通過(guò)投資于合作車型的方式獲得一個(gè)成熟的EE架構(gòu)，作為MEB平臺(tái)的補(bǔ)充，也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

4.產(chǎn)業(yè)政策。在今天小鵬的股價(jià)暴漲之前，其實(shí)周二也經(jīng)歷了一輪暴漲，其背景是經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的“活躍資本市場(chǎng)，提升投資者信心”。放在一個(gè)大的產(chǎn)業(yè)背景下，我們可以看到的是幾個(gè)業(yè)內(nèi)比較重磅的消息：1.上海開(kāi)放L3自動(dòng)駕駛試點(diǎn)，有望引入特斯拉FSD；2.兩部委印發(fā)車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)指南；3.進(jìn)一步放寬外資投資上市公司限制。其實(shí)在這之前，合資車企在駕駛輔助這塊落后于自主品牌，既有自身大象難轉(zhuǎn)身，算法開(kāi)發(fā)與迭代效率低的原因，也有受困于數(shù)據(jù)安全與監(jiān)管合規(guī)的要求，無(wú)法在本土大規(guī)模實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛數(shù)據(jù)采集和閉環(huán)。一旦在政策端發(fā)力，形成標(biāo)準(zhǔn)的法規(guī)和流程，車企可以在駕駛輔助的系統(tǒng)開(kāi)發(fā)和測(cè)試上邁更大的步子。借助小鵬的自動(dòng)駕駛算法和數(shù)據(jù)平臺(tái)，大眾可以在這個(gè)賽道上獲得一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，反哺自己的本土開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)。 綜上，目前我想到的幾個(gè)點(diǎn)，可能和以往的認(rèn)知有一定的偏差。我對(duì)小鵬的技術(shù)實(shí)力比較認(rèn)可，而且認(rèn)為目前小鵬走在了正確的道路上，我想這一點(diǎn)大眾集團(tuán)也有相同的認(rèn)知。G6是一款目前為止，在20萬(wàn)到30萬(wàn)價(jià)位，產(chǎn)品力無(wú)可挑剔的車型，暫時(shí)還領(lǐng)先其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一個(gè)段位。我在小鵬G6發(fā)布后第一時(shí)間下單預(yù)約試駕，并且試駕后迅速鎖單，也是出于這種對(duì)技術(shù)，對(duì)商業(yè)理念的認(rèn)可。我真誠(chéng)建議有計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)該區(qū)間純電車型的用戶，一定要去試駕一下小鵬G6，可以選擇用或者不用我的試駕邀請(qǐng)碼，但是我想它一定可以給你帶來(lái)一些選擇上的參考。

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