它表征的是上海出口集裝箱即期海運市場結(jié)算運價的變動，反映了即期市場上海-歐洲航線，集裝箱船出發(fā)后的結(jié)算運價平均水平。

它以即期市場上經(jīng)營歐洲航線市場份額合計超過80%的班輪公司，以及即期市場預付貨年出運量1000TEU（國際標準箱單位）以上、能夠保證每周具有穩(wěn)定數(shù)量的成交且業(yè)務系統(tǒng)成熟的貨代企業(yè)為采集對象，以起始港為上海港，目的港為漢堡、鹿特丹、安特衛(wèi)普、弗利克斯托和勒阿弗爾五個基本港，運價為船開后的結(jié)算運價為采集數(shù)據(jù)。

它具有市場代表性高、結(jié)算運價真實、高標準、高質(zhì)量的特性?？梢哉f，它就是集運市場的晴雨表，同時更是宏觀經(jīng)濟的一大參考指標。

影響運價的因素

集裝箱運價起伏不定，影響因素有許多：匯率波動、供求關(guān)系、經(jīng)營成本、全球經(jīng)濟環(huán)境等等......以上因素的任意一點風吹草動，都會引發(fā)運價的波動，影響著船東、貨主、貨代的經(jīng)營利潤。

而正是隨著運價的劇烈波動，無論是船東、貨主還是貨代都對于相關(guān)避險工具的需求愈發(fā)強烈。期貨作為一個強大的避險工具，集運指數(shù)（歐線）期貨也就應運而生了。

集運指數(shù)期貨功能和意義

由于集裝箱運輸市場缺乏必要的價格風險管理工具，航運產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)、外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營面臨較大風險敞口。集運指數(shù)（歐線）期貨上市，可以更好地幫助集裝箱運輸產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)、外貿(mào)企業(yè)應對價格波動風險和行業(yè)周期風險，為企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營保駕護航。

02服務上海國際金融中心、國際航運中心建設

作為上海國際金融中心和國際航運中心建設的結(jié)合點，上市集運指數(shù)（歐線）期貨有助于促進金融和航運兩個市場的有效連接，有助于提升航運資源配置能力和航運金融服務能級，推動上海國際金融中心和國際航運中心協(xié)同發(fā)展。

03服務國家海洋強國、航運強國建設

黨的十八大以來，習近平總書記多次強調(diào)建設海洋強國、航運強國，明確指出“經(jīng)濟強國必定是海洋強國、航運強國。”黨的二十大報告也作出“加快建設海洋強國”的重大部署。上海期貨交易所在中國證監(jiān)會的領(lǐng)導下，以服務國家戰(zhàn)略、服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展為己任，積極推動集運指數(shù)（歐線）期貨上市，以金融之力促航運之新，助推我國航運業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，促進現(xiàn)代海運體系建設和健康發(fā)展。

合約開創(chuàng)多項“首個”

據(jù)了解，集運指數(shù)（歐線）期貨合約的標的物是上海出口集裝箱結(jié)算運價指數(shù)（歐洲航線），該指數(shù)由上海航運交易所編制并于北京時間每周一15:05發(fā)布，代表上海出口集裝箱即期海運市場歐洲航線結(jié)算運價的變動方向和程度。

具體來看，集運指數(shù)（歐線）期貨采用“服務型指數(shù)、國際平臺、人民幣計價、現(xiàn)金交割”的設計方案。

一，是服務型指數(shù)。集運指數(shù)（歐線）期貨的標的指數(shù)上海出口集裝箱結(jié)算運價指數(shù)（歐洲航線）是基于國際集裝箱歐線運輸服務的價格編制而成的指數(shù)，服務于國際集裝箱歐線貨物運輸。

二，是國際平臺。集運指數(shù)（歐線）期貨將作為境內(nèi)特定品種，在上期能源上市交易，面向全球交易者開放，引入境內(nèi)外交易者參與交易。

三，是人民幣計價。集運指數(shù)（歐線）期貨將用人民幣作為計價和結(jié)算貨幣，這有助于豐富人民幣的應用場景，促進我國期貨市場更高水平對外開放。

四，是現(xiàn)金交割。集運指數(shù)（歐線）期貨合約到期后，交易雙方將用規(guī)定的交割結(jié)算價來計算未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約持倉。

目前在我國已上市的場內(nèi)衍生品的標的資產(chǎn)類別集中在大宗商品、證券指數(shù)以及債券領(lǐng)域，尚未有航運或者服務方面的期貨品種。集運指數(shù)（歐線）期貨是國內(nèi)首個航運類期貨品種，首個服務類期貨品種，首個在商品期貨交易所上市的指數(shù)類、現(xiàn)金交割的期貨品種。

合約細則

一、上市時間

　　集運指數(shù)（歐線）期貨自2023年8月18日（周五）起上市交易，當日08:55-09:00集合競價，09:00開盤。
　　二、交易時間
　　每周一至周五，09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。
　　三、掛牌合約
　　合約交割月份暫定為偶數(shù)月，即 2月、4月、6月、8月、10月、 12月。結(jié)合交易代碼 EC，投資者可以在上期所查詢到例如 EC2306、EC2308、EC2310、 EC2312、EC2402、EC2404等合約進行交易。
　　四、掛牌基準價
　　由能源中心在上市前一交易日公布。
　　五、交易保證金和漲跌停板
　　交易保證金為合約價值的12%；漲跌停板幅度為±10%，首日漲跌停板幅度為其2倍。
　　六、持倉公布
　　當某一合約收盤后的持倉量達到3萬手（單邊）時，能源中心將公布該月份合約前20名期貨公司會員、境外特殊經(jīng)紀參與者的成交量、買持倉量、賣持倉量。
　　七、交易手續(xù)費
　　成交金額的萬分之零點一，平今倉交易暫免收交易手續(xù)費。
　　八、申報費收取
　　集運指數(shù)（歐線）期貨各合約的申報費費率標準如下。