困于戴維斯雙殺中的科沃斯，風光不再。 巔峰時的科沃斯，一年大賺20多億元，相當于前6年的利潤總和。2021年7月，科沃斯股價在不到一年半的時間暴漲了10幾倍，市值高達1400多億元，在家電行業(yè)僅次于美的、海爾、格力，一度被稱為“掃地茅”。 而后，科沃斯股價一跌再跌，不斷創(chuàng)下新低。尤其是業(yè)績發(fā)布后，因不及市場預期，估值加速下挫。財報顯示，科沃斯上半年實現(xiàn)營收71.44億元，同比增長4.72%；凈利潤5.84億元，同比下降33.4%，公司陷入增收不增利的停滯困局。 有趣的是，在業(yè)績報告公布前一周的科沃斯新品發(fā)布會上，科沃斯CEO錢程公開炮轟掃地機器人行業(yè)惡意抄襲的現(xiàn)象。結合此份不盡如人意的期中成績單，科沃斯怒懟友商的行為，不免令人遐想。

抄襲or炒作

“靠抄襲得來的產(chǎn)品，永遠只能是形似，談不上什么用戶體驗?！?“對于優(yōu)秀友商帶來的產(chǎn)品創(chuàng)新，我們保持敬佩。但是，對于明目張膽的抄襲、專利侵權，我們應該一起堅決抵制，絕對要維權。” 這是錢程在8月17晚科沃斯的發(fā)布會上，公開抨擊掃地機器人行業(yè)“惡意抄襲”的現(xiàn)象時的發(fā)言。乍聽之下，針砭時弊，隱約中流露出其正在經(jīng)受惡性的行業(yè)競爭，專利和技術正在受到侵犯和抄襲。 公開信息顯示，科沃斯旗下洗地機品牌添可與追覓之間存在多起侵害外觀設計專利權糾紛。另外，添可與戴森之間也存在侵害外觀設計專利權糾紛、侵害實用新型專利權糾紛。 隨著市場規(guī)模增速放緩、同質化競爭加劇，掃地機器人等清潔電器的制造商之間的知識產(chǎn)權糾紛日漸增多。從當年的戴森訴小狗，到科沃斯訴追覓，再到追覓訴戴森，清潔電器行業(yè)的“羅圈架”打了幾年，訴訟戰(zhàn)已經(jīng)成為商家的競爭武器之一。 但對于消費者而言，在購買意愿中，誰家侵權、誰家勝訴，并不在考慮因素之中。在清潔電器的購買過程中，消費者只在乎誰家產(chǎn)品好用，誰家性價比高。 目前，掃地機器人產(chǎn)品的整體智能水平仍然偏低，在家具密集空間的避障能力和路線規(guī)劃能力都有待提高，對于紙片或毛發(fā)等異物的自潔能力弱，工作時噪音普遍偏大，定期維護和零件更換也較繁瑣。 在掃地機器人仍有諸多弊病的行業(yè)背景下，2020-2022年，科沃斯的研發(fā)費用率分別為4.67%、4.20%和4.85%；石頭科技的研發(fā)費用率分別為5.81%、7.56%和7.38%；追覓科技每年研發(fā)投入占比更是超10%，科沃斯的研發(fā)投入占比明顯低于同類公司。 在向友商開炮之時，科沃斯不妨把精力放在產(chǎn)品研發(fā)和體驗改善上。畢竟，真正的技術壁壘是模仿不來，抄襲不了的。

銷量售價齊降

科沃斯擁有兩大業(yè)務，分別為服務機器人業(yè)務和智能生活電器業(yè)務。目前，兩大業(yè)務的銷售情況都有些尷尬。 上半年，科沃斯品牌服務機器人與添可品牌智能生活電器占公司營收比重分別為49.05%、45.91%。 其中，掃地機器人作為科沃斯的傳統(tǒng)主力產(chǎn)品，曾于2021年為科沃斯創(chuàng)造營收130.86億元，同比增長80.90%，凈利潤20.10億元，同比大漲213.51%的光輝戰(zhàn)績。 今年上半年，科沃斯品牌服務機器人的營收35.04億元，僅同比增長0.22%，與2021年上半年和2022年上半年，品牌服務機器人的營收分別同比增長69.92%和33.88%相比，大幅萎縮。 并且，無論從銷量還是銷售額方面來看，科沃斯在掃地機器人線上和線下的市場占有率均呈下降趨勢。 2023年前7個月，從銷量方面計，科沃斯在掃地機器人線上市場的占有率同比下滑2個百分點；從銷售額方面計，同比下滑3個百分點。科沃斯在掃地機器人線下市場的占有率，從銷量方面計，同比下滑2個百分點；從銷售額方面計，同比下滑4.5個百分點。 科沃斯的另一大主營產(chǎn)品所處的洗地機行業(yè)，在搶占市場階段就遭遇價格戰(zhàn)。洗地機價格從三年前上市之初的5000多元，到今年主流產(chǎn)品價格僅為2000多元，價格已經(jīng)腰斬。 2023年上半年，各品牌洗地機全面下探3000元以內(nèi)，洗地機線上零售均價為2436元，較2022年同期的2972元降價536元，售價同比下降約18%；線下零售均價為3413元，較2022年同期的3482元降價69元，售價同比下降約1.98%。 科沃斯表示，“為加速推動洗地機市場需求有效釋放，頭部品牌采取主動的價格調整策略，積極下探產(chǎn)品售價?！痹?月14日至8月20日期間，科沃斯旗下洗地機品牌添可，線上、線下分別同比降價258元、162元。 大幅降價必然擠壓利潤空間。添可品牌高端智能生活電器收入32.08億元，占全部收入的45.91%，較上年同期增長11.08%，增幅放緩34個百分點。 兩大業(yè)務增長乏力，直接導致科沃斯營收增速放緩，利潤下滑。 2023年上半年科沃斯營收71.44億元，同比微增4.72%，低于2021年、2022年同期123.11%、27.31%；而其同期凈利潤5.84億元，增幅從2021年的543.25%到2022年3.15%，一路下滑至-33.40%。 事實上，從2021年開始，國內(nèi)掃地機器人行業(yè)就出現(xiàn)了銷量下降的現(xiàn)象。 2021年，國內(nèi)掃地機器人銷售額增長28%，銷量同比下降10%。2022年，銷售額增長3.1%，銷量下降24%。同時，國內(nèi)清潔電器行業(yè)，2023年上半年，全渠道零售額僅同比增長3%。 消費者對于掃地機器人的需求放緩，使得科沃斯等掃地機器人企業(yè)的業(yè)績面臨挑戰(zhàn)。另外，掃地機器人領域的技術門檻并不高，導致行業(yè)新玩家紛紛涌入，科沃斯占有的市場份額被不斷蠶食。 從內(nèi)部策略和運營來看。為了應對抖音等社交電商平臺、站外渠道的競爭，科沃斯在市場營銷投入方面加大了力度。然而，營銷策略并沒有帶來足夠的銷售增長，反而壓縮了利潤空間。且前文提到的研發(fā)力度相對不足，也可能限制科沃斯在技術和產(chǎn)品創(chuàng)新方面的能力。 如今，科沃斯已經(jīng)跌下神壇，置于業(yè)績和估值下行通道。面對加劇的競爭形勢，科沃斯有必要重新審視自身的市場策略和運營策略，加強研發(fā)力度，以建立技術壁壘。 來源：產(chǎn)業(yè)科技 聲明：本文僅作為知識分享，只為傳遞更多信息！本文不構成任何投資建議，任何人據(jù)此做出投資決策，風險自擔。