“短期債務(wù)余額高達(dá)441億元，但在手現(xiàn)金僅數(shù)十億?！?/span>

作者：華夫餅

編輯：tuya

出品：財(cái)經(jīng)涂鴉

據(jù)公司情報(bào)專家《財(cái)經(jīng)涂鴉》消息，泛?？毓捎?jì)劃發(fā)行第一期2020年非公開(kāi)公司債劵（疫情防控債），規(guī)模為不超過(guò)20億，期限為2+1年，票面利率定于5.5%-7.5%, 于深圳證劵交易所上市。

本次債劵發(fā)行，募集資金的10%將用于補(bǔ)充泛海及子公司與疫情防控相關(guān)的資金需求，剩余部分用于補(bǔ)充公司及子公司流動(dòng)資金以及償還有息債務(wù)等符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的用途。

在面臨巨額短期到期債務(wù)的背景下，泛海控股正通過(guò)發(fā)行新債、拋售資產(chǎn)以及旗下金融子公司引入戰(zhàn)投等舉措緩解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以避免債劵違約。

資產(chǎn)拋售方面，此前3月，泛海控股曾公告稱，全資子公司 Oceanwide Center LLC 和 88 First Street SFLLC與非關(guān)聯(lián)第三方弘毅投資簽署《框架協(xié)議》，擬向弘毅轉(zhuǎn)讓其擁有的位于美國(guó)舊金山 First Street 和 Mission Street 的相關(guān)境外資產(chǎn)，交易對(duì)價(jià)為 12 億美元，盡調(diào)截至?xí)r間為2020年6月30日，經(jīng)雙方商討同意亦可相應(yīng)延長(zhǎng)盡調(diào)期，雙方在盡調(diào)期結(jié)束后的15日內(nèi)進(jìn)行交割。

其他融資渠道方面，3月27日，泛?？毓晒娣Q擬向關(guān)聯(lián)方民生銀行北京分行申請(qǐng) 24 億元的融資，滿足日常經(jīng)營(yíng)需要，以持有的民生證券 23.60億股股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保，公司實(shí)際控制人盧志強(qiáng)提供連帶責(zé)任保證。

據(jù)泛海發(fā)布的2019年年報(bào)顯示，泛海全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收125億元，同比增長(zhǎng)0.79%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)10.94億元，同比增長(zhǎng)17.62%。其中，房地產(chǎn)行業(yè)業(yè)務(wù)在營(yíng)收中占比顯著下降，2019年房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入為28.05億元，占總營(yíng)收的比例為22.44%，與2018年的39.13%下降了近17個(gè)百分點(diǎn)。而金融方向?qū)崿F(xiàn)營(yíng)收96.96億元，占總營(yíng)收的比重達(dá)到77.57%，與2018年相比增長(zhǎng)了28%，泛海的重心正不斷從地產(chǎn)向金融轉(zhuǎn)型。

值得一提的是，泛?？毓勺庸疚錆h公司向融創(chuàng)房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓了其持有的上海公司剝離部分資產(chǎn)后的100%股權(quán)，交易價(jià)格為148.87億元，也就是說(shuō)，剝離了股權(quán)出售獲得的凈利潤(rùn)后，2019年泛?？毓傻膬衾麧?rùn)實(shí)際上為虧損。2019年凈利潤(rùn)主要來(lái)源實(shí)則是通過(guò)變賣資產(chǎn)而得。

資產(chǎn)負(fù)債率方面，雖然泛海的資產(chǎn)負(fù)債率從2015年的87.19%下降到了2019年的81.39%，但短期償債壓力仍然較大。截至2019年年末，泛海的短期借款為166.67億元，長(zhǎng)期借款為211.45億元，應(yīng)付債券為182.68億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)性負(fù)債為261.74億元。

惠譽(yù)評(píng)級(jí)認(rèn)為，截至2019年末，泛?？毓傻脑谑脂F(xiàn)金約為20億元人民幣，不足以覆蓋其441億元人民幣的巨額短期債務(wù)余額。在總計(jì)302億元人民幣的短期銀行和信托貸款中，有256億元以土地、房地產(chǎn)項(xiàng)目和金融機(jī)構(gòu)股份作為抵質(zhì)押物。

然后，就在前幾日，泛海突然發(fā)布換帥公告，原董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事盧志強(qiáng)，副董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事李明海退出了董事會(huì)，并選舉宋宏謀為第十屆董事會(huì)董事長(zhǎng)、張喜芳及張博為董事會(huì)副董事長(zhǎng)。

這也意味著，重回泛?？毓啥聲?huì)五年的盧志強(qiáng)再次退隱幕后。