一、融資融券交易流程

（一）融資買入

1、概述

客戶可通過證券公司軟件在信用賬戶融資買入標的證券（標的證券需以證券公司公布的標準為主）。

2、交易指引

在交易軟件中，點擊“信用――融資買入”，輸入“證券代碼”，選擇報價方式“限價委托”或“市價委托策略”，輸入“買入價格”以及買入數(shù)量，點擊“下單”即可。

提交融資買入委托單時，應滿足以下條件：

（1）客戶賬戶內(nèi)要有足額的保證金可用余額；

（2）有足夠的可用授信額度。。

（3）客戶融資買入的證券必須在證券公司規(guī)定的融資標的證券范圍內(nèi)。

（二）融券賣出

1、概述

客戶在信用賬戶通過交易軟件融券賣出交易所以及證券公司公示的標的證券。

2、交易指引

在交易軟件中，點擊“信用――融券賣出”，輸入“證券代碼”、 “賣出價格”以及“賣出數(shù)量”，點擊“下單”即可。

提交融券賣出委托單時，應滿足以下條件：

（1）客戶賬戶內(nèi)要有足額的保證金可用余額。

（2）有足夠的可用授信額度。

（3）客戶融券賣出的證券必須在證券公司規(guī)定的融券標的證券范圍內(nèi)，且系統(tǒng)中有足額的“可融數(shù)量”。

（4）客戶融券賣出的申報價格不得低于該證券最新成交價；當天還沒有產(chǎn)生成交的，其申報價格不得低于前收盤價。（否則系統(tǒng)自動將其委托置為廢單）。交易型開放式指數(shù)基金或經(jīng)交易所認可的其他證券，其融券賣出不受本條規(guī)定的限制。

其他融券賣出的規(guī)定

（1）融券賣出不接受市價委托申報；

（2）投資者融券賣出所得價款除以下用途外，不得另作他用：買券還券；償還融資融券相關利息、費用和融券交易相關權益現(xiàn)金補償；買入或申購證券公司現(xiàn)金管理產(chǎn)品、貨幣市場基金以及本所認可的其他高流動性證券；證監(jiān)會及交易所所規(guī)定的其他用途。

（三）市價委托說明及操作指引

1、支持市價委托的類型

信用賬戶支持市價委托的類型有融資買入、擔保品買入、擔保品賣出、賣券還款、買券還券。

2、市價委托操作指引（在交易軟件中說明）

（1）融資買入

打開“信用――市價委托”，選擇“融資買入”，輸入證券代碼后，系統(tǒng)會顯示市價委托類型，選擇對應的市價委托類型，輸入價格和數(shù)量后，點“確定”，即可，如下圖：

（2）擔保品買入

打開“信用――市價委托”，選擇“擔保品買入”，輸入證券代碼后，系統(tǒng)會顯示市價委托類型，選擇對應的市價委托類型，輸入價格和數(shù)量后，點“確定”，即可，如下圖：

（3）擔保品賣出

打開“信用――市價委托”，選擇“擔保品賣出”，輸入證券代碼后，系統(tǒng)會顯示市價委托類型，選擇對應的市價委托類型，輸入價格和數(shù)量后，點“確定”，即可，如下圖：

（4）賣券還款

打開“信用――市價委托”，選擇“賣券還款”，輸入證券代碼后，系統(tǒng)會顯示市價委托類型，選擇對應的市價委托類型，輸入價格和數(shù)量后，點“確定”，即可，如下圖：

（5）買券還券

打開“信用――市價委托”，選擇“買券還券”，輸入證券代碼后，系統(tǒng)會顯示市價委托類型，選擇對應的市價委托類型，輸入價格和數(shù)量后，點“確定”，即可，如下圖：

二、融資融券交易的一般規(guī)定

1、客戶信用證券賬戶不得融資買入證券公司公布的融資標的證券范圍以外的證券，不得融券賣出證券公司公布的融券標的證券范圍以外的證券；

2、 客戶不得將已設定擔?；虮徊扇〔榉?、凍結等司法措施的證券提交為擔保物，同時也不得將已經(jīng)設定擔?；虮徊扇〔榉?、凍結等司法措施的房產(chǎn)、其它金融資產(chǎn)等作為個人資產(chǎn)證明提交。

3、證券公司與客戶約定的融資、融券期限不得超過證券交易所規(guī)定的期限，合約到期前，證券公司可以根據(jù)客戶的申請為客戶辦理展期，每次展期期限不得超過6個月。

4、投資者融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超出其保證金可用余額。

6、證券公司對客戶信用賬戶進行整體監(jiān)控，系統(tǒng)自動實時計算客戶信用賬戶的維持擔保比例，客戶應該隨時關注其信用賬戶的維持擔保比例。

四、融資融券交易費用和利率

（一）融資融券交易費用

1、傭金：傭金最高不超過3‰，具體請以開戶證券公司為準，由證券公司收取。

2、過戶費：成交金額0.02‰，由中國登記結算公司收取。

3、經(jīng)手費：成交金額0.0487‰（已包含在傭金中），由交易所收取。

4、證管費：成交金額0.02‰（已包含在傭金中），由證監(jiān)會收取。

過戶費、經(jīng)手費和證管費有變更的，請以最新公告為準。

（二）融資融券利率

融資年利率：融資利率＝ 同期貸款基準利率＋ 浮動利（費）率，具體費率以各證券公司規(guī)定為準；

融券年費率：融券費率＝同期貸款基準利率＋浮動利（費）率，具體費率以各證券公司規(guī)定為準。

空”交易的業(yè)務規(guī)則,熟悉“買空”、“賣空”交易的操作技巧；能充分認識“買空”、“賣空”交易中的業(yè)務風險，尤其是要充分了解“買空”、“賣空”交易放大證券投資虧損的風險特性。就投資者而言,在便利使用“買入”、“賣空”交易方式的同時，必須樹立負債經(jīng)營理念，考慮自己的風險承受能力,要將“買入”、“賣空”交易規(guī)?？刂圃谧约旱某惺苣芰Ψ秶鷥?nèi)。

總之投資者正確理解、充分熟悉“買入”、“賣空”交易，樹立“買空”、“賣空”的投資思維，樹立負債經(jīng)營的投資理念，不僅能有效提高投資者的證券投資能力，而且能加快培育投資者的誠信資本文化，為大力推進資本市場又好又快的發(fā)展奠定市場基礎。