一、熱點背景

根據(jù)浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行發(fā)布的公告，自5月5日起，這三家銀行同步下調(diào)人民幣存款掛牌利率。其中，中長期存款年利率下調(diào)幅度最大，有銀行下調(diào)幅度高達30個基點。目前國有大行、股份制銀行的三、五年期定期存款掛牌利率都已降至3%以下。

二、存款利率分類與計息方式

（一）存款利率分類

1、按是否可隨時取款分類：

(1)活期存款利率（Deposit Interest Rate）是在辦理活期存款業(yè)務后所產(chǎn)生的一種利率形式，一般活期存款利率要低于同期定期存款。

(2)定期存款利率（Term Deposit Rate）是指存款人按照與銀行在存款時事先約定期限、利率，到期后支取本息的存款所采用的存款利率。

2、按存款利率的計量時長分類：年利率，月利率，日利率，年利率按本金的百分之幾表示，月利率按本金的千分之幾表示；日利率按本金的萬分之幾表示。

（二）存款利息計息方式

1、活期存款單利計息：利息=本金×利率×存款期限，商業(yè)銀行活期存款一般采取單利模式。

2、定期存款整存整?。河脩粼阢y行開戶時約定好存期，一次性存入,屆時一次性支取本息，同時可以提前支取，但對于提前支取部分利息按照支取日掛牌的活期存款利率計算，剩余未支取部分的存款仍然按原定利率計息。

3、定期存款零存整?。簝粼谶M行銀行存款時約定存期、每月固定存款、到期一次支取本息，利率一般為同期定期存款利率的60%。

4、定期存款整存零取：儲戶在開戶時約定存款期限、本金一次存入，固定期限分次支取本金，利息按存款開戶日掛牌整存零取利率計算，于期滿結(jié)清時支取。

5、定期存款存本取息：個人將屬于其所有的人民幣一次性存入較大的金額，分次支取利息，到期支取本金。

6、定期存款定活兩便：定活兩便是一種事先不約定存期，一次性存入，一次性支取的儲蓄存款，按一年以內(nèi)定期整存整取同檔次利率打6折。

三、存款利率下調(diào)原因

（一）促進經(jīng)濟回溫

新冠疫情對經(jīng)濟的沖擊影響仍未完全消除，為減輕實體經(jīng)濟的貸款壓力，持續(xù)讓利實體經(jīng)濟，下調(diào)中長期存款利率，降低實體企業(yè)的中長期貸款利息支出，助力經(jīng)濟回溫。

（二）存款利率市場化要求

1、人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調(diào)整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期貸款市場報價利率（LPR）為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平。

2、面對商業(yè)銀行凈息差的不斷減小，商業(yè)銀行不足以繼續(xù)支撐原先較高存款利率，因此順應存款利率市場化要求下調(diào)存款。

（三）LPR改革

LPR改革促進了利率市場化，貸款基準利率（LPR）的不斷下行導致第一季度銀行凈息差持續(xù)承壓，我國銀行絕大部分利潤來自于存貸差，凈息差的減少使得商業(yè)銀行的營收有所下降，下調(diào)存款利率以提高銀行凈息差才能保證商業(yè)銀行的生存和發(fā)展。

（四）存款供給端增量大。

1、經(jīng)濟大環(huán)境不景氣和散點特殊狀況頻發(fā)下居民消費不振，預防性儲蓄高增。

2、地產(chǎn)風險擴散后居民購房意愿低迷，相關資金回流至銀行表內(nèi)。

3、2022年底銀行理財?shù)内H回潮導致大量低風險偏好的理財資金回歸儲蓄。

（五）房地產(chǎn)穩(wěn)定政策的影響。房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)低迷，為了穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，出臺相關政策為樓市松綁，例如取消限購和限貸，以及發(fā)放購房補貼等。其中商業(yè)銀行為配合樓市松綁政策，對首付款下調(diào)了房貸利率，而在下調(diào)房貸利率的同時，也會相應下調(diào)存款利率，保證商業(yè)銀行的存貸利差。

四、存款利率下調(diào)影響

（一）替代性存款產(chǎn)品需求量增加

大額存單市場需求迅速上升，因為大額存單利率高于同期限的定期利率，可靈活轉(zhuǎn)讓。同時儲蓄型保險熱銷，年金險等保險產(chǎn)品兼具儲蓄功能，與同類理財型金融產(chǎn)品存在一定競爭關系，從而影響居民對于年金險產(chǎn)品的配置動力。

（二）同時，掛鉤存款產(chǎn)品作為底層資產(chǎn)的帶有固收性質(zhì)的理財產(chǎn)品收益率的同步下降。最近，余額寶7天年化收益率已經(jīng)降到1.361%了，其它的理財比如銀行現(xiàn)金類理財、貨幣基金、萬能險等收益率也將會逐漸下降。而對于股市等權益類資產(chǎn)來說就是利好，因為有些資金不能忍受收益率下降而轉(zhuǎn)向股市。

（三）促進商行合理配置資產(chǎn)。

儲蓄存款上升使得銀行籌資有了充足來源，增強了銀行配置資金的能力，有助于減輕資產(chǎn)負債期限錯配壓力，幫助商業(yè)銀行更好配置資產(chǎn)負債表。

（四）為實體經(jīng)濟提供動能。

儲蓄存款上升為降低社會總體融資成本提供了契機，也為減輕我國實體企業(yè)負擔和恢復經(jīng)營活力提供了有效動能。較高的存款水平是金融安全總體穩(wěn)定的后盾，也為過往存款資源不夠充裕的中小銀行帶來了良好的存款業(yè)務機遇。

（五）負債成本增加。

大量存款的長期存放所帶來的存款“定期化”現(xiàn)象使得商業(yè)銀行的存款利息方面支出加大，同時短期貸款利率呈現(xiàn)下降趨勢，銀行中長期凈息差承壓更大，負債成本剛性增加。

（六）增加銀行的風險。

隨著存款的增加，銀行的負債規(guī)模也在不斷增加，對商業(yè)銀行合理管理負債提出了新挑戰(zhàn)，一旦出現(xiàn)期限配置不當?shù)葐栴}，可能會對銀行的穩(wěn)健性造成威脅，引發(fā)銀行業(yè)危機，進而對整個金融市場產(chǎn)生影響。

（七）加強中小銀行的穩(wěn)健性。

較高的存款水平是金融安全總體穩(wěn)定的后盾，也為過往存款資源不夠充裕的中小銀行帶來了良好的存款業(yè)務機遇。存款規(guī)?？傮w增加，為中小金融機構帶來更多的存款資金，有利于增加中小金融機構的穩(wěn)健，為中小金融機構可持續(xù)運行創(chuàng)造更加良好的基礎。

（八）刺激消費。

目前存款的需求不斷增大，不利于投資和消費，當存款利率下降，存款利息的吸引力相對下降，可能會降低目前的高儲蓄率，借此刺激我國的投資和消費。