金融監(jiān)管的理論依據(jù)

1.社會(huì)利益論

（1）基本思想：金融監(jiān)管的基本出發(fā)點(diǎn)首先就是要維護(hù)社會(huì)公眾的利益。而社會(huì)公眾利益的高度分散化，決定了只能由國(guó)家授權(quán)的機(jī)構(gòu)來履行這一職責(zé)。

（2）理論基礎(chǔ)：自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)機(jī)制不僅不能完全保證資源的最優(yōu)配置，有時(shí)還會(huì)造成資源浪費(fèi)和社會(huì)福利的損失。

單個(gè)金融機(jī)構(gòu)“負(fù)外部性”：其他條件不變的情況下，一家銀行可以通過其資產(chǎn)負(fù)債的擴(kuò)大，資產(chǎn)對(duì)資本比例的擴(kuò)大，來增加盈利能力，這當(dāng)然會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)增大。但由于全部的風(fēng)險(xiǎn)成本并不是完全由該銀行自身，而是由整個(gè)金融體系乃至整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系來承擔(dān)，這就會(huì)使該銀行具有足夠的動(dòng)力通過增加風(fēng)險(xiǎn)來提高其盈利水平。

金融體系的“正外部性”：這就決定了要么在政府主導(dǎo)下來構(gòu)建金融體系；要么以私人部門為基礎(chǔ)構(gòu)建金融體系，但政府要通過限制過度競(jìng)爭(zhēng)的制度安排，給予私人部門適當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù)。

（3）監(jiān)管可能會(huì)帶來額外的成本，對(duì)金融體系產(chǎn)生不利影響，但是只要監(jiān)管適度，就可以增進(jìn)社會(huì)公眾整體利益的同時(shí)，將管制帶來的成本降到最低水平。

2.金融風(fēng)險(xiǎn)論

該理論認(rèn)為，金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在特性，決定了必須有一個(gè)權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)實(shí)施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，以確保整個(gè)金融體系的安全與穩(wěn)定。金融系統(tǒng)的主要風(fēng)險(xiǎn)有：

（1）金融業(yè)是一個(gè)特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)

①金融業(yè)高負(fù)債率。

②經(jīng)營(yíng)過程中，時(shí)刻面臨著利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，成為風(fēng)險(xiǎn)集聚的中心。

③金融機(jī)構(gòu)為獲取更高收益而盲目擴(kuò)張資產(chǎn)的沖動(dòng)，更加劇了金融業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)在不穩(wěn)定性。

（2）金融業(yè)具有發(fā)生支付危機(jī)的連鎖效應(yīng)

各金融機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系非常密切，而各種金融資產(chǎn)的可流通性又使得銀行體系有著系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)性，“多米諾骨牌效應(yīng)”容易在金融體系中出現(xiàn)，所以金融業(yè)比其他行業(yè)具有更大的脆弱性和不穩(wěn)定性。

（3）金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響著貨幣制度和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

3.投資者利益保護(hù)論

（1）信息不對(duì)稱：在信息不對(duì)稱或信息不完全的情況下，擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方可能利用這一優(yōu)勢(shì)來?yè)p害信息劣勢(shì)方的利益。由于這些金融機(jī)構(gòu)比投資者——存款人、證券持有人和保單持有人等在內(nèi)的對(duì)某一資產(chǎn)擁有權(quán)益的人——擁有更多的信息，他們就有可能利用這一信息優(yōu)勢(shì)為自己牟取利益，而將風(fēng)險(xiǎn)或損失轉(zhuǎn)嫁給投資者。

（2）監(jiān)管要求：有必要對(duì)信息優(yōu)勢(shì)方（主要是金融機(jī)構(gòu)）的行為加以規(guī)范和約束，以為投資者創(chuàng)造公平、公正的投資環(huán)境。

4.管制供求論

（1）在管制的需求方面，金融監(jiān)管是那些想從監(jiān)管獲得利益的人所需要的。比如，現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)可能希望通過金融監(jiān)管來限制潛在的競(jìng)爭(zhēng)者；消費(fèi)者需要通過監(jiān)管促使金融機(jī)構(gòu)提高服務(wù)質(zhì)量、降低服務(wù)收費(fèi)。

（2）在管制的供給方面，政府官員提供管制是為了得到對(duì)自身政績(jī)更廣泛的認(rèn)可。由此可見，是否提供管制以及管制的性質(zhì)、范圍和程度最終取決于管制供求雙方力量的對(duì)比。

（3）根據(jù)管制供求論，監(jiān)管者具有通過過度監(jiān)管來規(guī)避監(jiān)管不力的動(dòng)機(jī)。但這樣卻可能增加被監(jiān)管者的成本，降低被管制行業(yè)的效率，并從而受到抵制。

5.公共選擇論

（1）同樣運(yùn)用供求分析研究各利益集團(tuán)在監(jiān)管制度提供過程中的相互作用。

（2）管制尋租：管者和被監(jiān)管者都尋求管制以牟取私利。監(jiān)管者將管制當(dāng)作一種“租”，主動(dòng)地向被監(jiān)管者提供以獲益；被監(jiān)管者則利用管制來維護(hù)自身的既得利益。

6.金融監(jiān)控理論

（1）現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)：金融全球化的趨勢(shì)，對(duì)跨國(guó)金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)防范和國(guó)際監(jiān)管協(xié)調(diào)更加重視。一國(guó)的金融管理部門的監(jiān)管行為不再是單邊的而是多邊基礎(chǔ)上的合作。

（2）金融監(jiān)管向金融監(jiān)控的轉(zhuǎn)變：金融監(jiān)控是一種全方位、整體上的對(duì)金融業(yè)的管理和控制，包括內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管，既有管理部門監(jiān)督，也有市場(chǎng)施加的約束。