作者：李東耳

小米集團(tuán)的2021年開(kāi)局并不順。

2021年1月14日，小米集團(tuán)被美國(guó)國(guó)防部列為涉軍企業(yè)，與小米集團(tuán)一同被列為涉軍企業(yè)的還有中微半導(dǎo)體、中國(guó)航空集團(tuán)等8家企業(yè)。

2021年1月15日，小米集團(tuán)港股股價(jià)開(kāi)盤即跌至29.00港元/股，跌幅11.18%。

來(lái)源：小米集團(tuán)公告

作為一家成立10年，以手機(jī)和智能家居為主營(yíng)業(yè)務(wù)的公司，小米突然被指控涉軍有點(diǎn)莫名其妙，小米能夠讓人想到跟“軍”有關(guān)的，恐怕也就只有董事長(zhǎng)雷軍的名字了。

雖然根據(jù)美國(guó)相關(guān)法律，美國(guó)目前還只是讓美國(guó)投資者在11月11日前出售這些黑名單企業(yè)的股票，但很難說(shuō)日后會(huì)不會(huì)將對(duì)小米的制裁等級(jí)上升。

難道小米也要步華為的后塵了？

小米要步華為后塵了？

公開(kāi)資料顯示，目前，美國(guó)對(duì)小米集團(tuán)的制裁還只是限制投資，小米集團(tuán)在美國(guó)的銷售與采購(gòu)暫未受到影響，不過(guò)，美國(guó)對(duì)小米的制裁一旦升級(jí)到實(shí)體清單，并像華為一樣面臨芯片斷供的情況，小米集團(tuán)受到的沖擊恐怕要比華為大得多。

與華為相比，小米的手機(jī)芯片供應(yīng)商主要為美國(guó)的高通，高通也是OPPO、vivo等國(guó)內(nèi)知名手機(jī)廠商的芯片供應(yīng)商，雖然小米的業(yè)務(wù)目前沒(méi)有受到多少實(shí)際影響，但對(duì)于小米而言不想步華為后塵，構(gòu)建穩(wěn)定的供應(yīng)鏈尤為重要。

想要確保供應(yīng)鏈安全，一靠自研二靠開(kāi)辟新供應(yīng)商。在芯片自研方面，小米雖然不如華為已經(jīng)有了一定的成果，但也已經(jīng)開(kāi)始了芯片研發(fā)：

資料顯示，從2014年起，2014年，小米集團(tuán)便開(kāi)始了手機(jī)芯片自研；

2017年，小米集團(tuán)的澎湃S1面世，然而3年過(guò)去了，沒(méi)有任何關(guān)于澎湃或其他小米集團(tuán)自研芯片的官方消息，只是雷軍在小米十周年演講上承諾的沒(méi)有放棄。

眾所周知，芯片研發(fā)是一個(gè)非常燒錢的過(guò)程，特別是在對(duì)芯片要求較高的手機(jī)領(lǐng)域，沒(méi)有多少技術(shù)積累的小米集團(tuán)想要成功研發(fā)出芯片來(lái)，更是需要加大研發(fā)經(jīng)費(fèi)的投入，這對(duì)于現(xiàn)在的小米而言恐怕還有點(diǎn)難度。

雷軍一直強(qiáng)調(diào)的小米產(chǎn)品的性價(jià)比，是靠壓縮利潤(rùn)空間實(shí)現(xiàn)的——小米集團(tuán)財(cái)報(bào)顯示，2020年第三季度，小米集團(tuán)錄得收入721.63億元，銷售成本卻高達(dá)619.97億元，如此高的成本中，小米集團(tuán)的研發(fā)投入只有23.21億元。

若要增加研發(fā)投入進(jìn)行芯片自研，擺在雷軍面前的恐怕只有兩條路：要么進(jìn)一步壓縮利潤(rùn)空間，致使毛利率下降；要么提高產(chǎn)品價(jià)格，放棄性價(jià)比。

然而，無(wú)論哪一個(gè)選擇，這對(duì)于小米來(lái)講都是一個(gè)挑戰(zhàn)。

而此次美國(guó)對(duì)小米集團(tuán)的投資限制無(wú)疑是雪上加霜。被限制投資后，美股的投資者們將無(wú)法繼續(xù)對(duì)小米集團(tuán)進(jìn)行投資，港股市場(chǎng)上，小米的股價(jià)大跌又加重了小米的融資難度，加重了小米集團(tuán)資金壓力，這讓小米集團(tuán)繼續(xù)投資芯片研發(fā)的資金更是捉襟見(jiàn)肘。

在此背景下，小米集團(tuán)該怎么辦？

小米的供應(yīng)鏈之痛

在被限制的條件下，日韓替代或許是一個(gè)可選方案。

不過(guò)，在日韓供應(yīng)商方面，小米曾吃過(guò)大虧。

在小米集團(tuán)的歷史上，這不是小米集團(tuán)第一次面對(duì)供應(yīng)鏈問(wèn)題——自2010年小米集團(tuán)成立以來(lái)，小米一直在快速增長(zhǎng)，快速得令人膨脹，用小米聯(lián)合創(chuàng)始人劉德的話來(lái)說(shuō)，忽然三四年時(shí)間做到這樣大規(guī)模，多少有點(diǎn)驕傲。

不過(guò)，這種“驕傲”的背后，是小米集團(tuán)把日韓供應(yīng)商得罪了個(gè)遍。

2015年對(duì)于小米集團(tuán)而言也是個(gè)多事之秋，這時(shí)候的小米正經(jīng)歷著多重文化相互沖突的震蕩，團(tuán)隊(duì)內(nèi)部矛盾重重，甚至發(fā)生了新機(jī)型延遲的情況，此時(shí)，小米當(dāng)時(shí)非常重要供應(yīng)商三星又突然宣布不再給小米供應(yīng)屏幕。

三星的決定讓雷軍猝不及防——不過(guò)與當(dāng)下的制裁不同，三星的退出完全是一場(chǎng)人禍，在一次和供應(yīng)商的交流會(huì)上，因?yàn)楣┴浐统杀締?wèn)題，小米集團(tuán)供應(yīng)鏈某個(gè)負(fù)責(zé)人對(duì)三星高管出言不遜，從而導(dǎo)致了巨大沖突。自此之后，三星和小米就屏幕的合作就終止了。

就是這么一個(gè)小問(wèn)題，這一事故令小米Note 2整整延遲了近1年的時(shí)間。

在記錄小米10年來(lái)的發(fā)展歷程的《一往無(wú)前》中，對(duì)于這段事是這樣記載的：在現(xiàn)場(chǎng)PPT演說(shuō)過(guò)程中，由于小米態(tài)度很差，三星也很強(qiáng)勢(shì)，雙方在現(xiàn)場(chǎng)發(fā)生了很激烈的爭(zhēng)執(zhí)，直接拍了桌子后，這位三星高層站起來(lái)就離開(kāi)了。而事情的真實(shí)情況可能比這段描述更加糟糕，甚至到了很難用語(yǔ)言記載下來(lái)的程度。

據(jù)說(shuō)，三星半導(dǎo)體中國(guó)區(qū)的這位高管走出小米辦公室后，在憤怒中把整個(gè)過(guò)程寫在了一封電子郵件當(dāng)中。這封被發(fā)往三星總部所有高管電子郵箱的郵件，最終導(dǎo)致的結(jié)果就是三星決定不再向小米供應(yīng)本來(lái)產(chǎn)能就極為有限的AMOLED屏幕。

2016年，99%的AMOLED面板都出自韓國(guó)三星，2016年，全球柔性屏AMOLED出貨量共才0.6億片，而2016年3月上市的三星Galaxy S7 edge僅在上半年就賣了1330萬(wàn)臺(tái)，留給其他廠家的貨源所剩無(wú)幾，而能替代的產(chǎn)品幾乎沒(méi)有，這使得小米集團(tuán)不得已臨時(shí)換成了另一家供應(yīng)商的屏幕。

當(dāng)情況擺在雷軍面前時(shí)，三星已經(jīng)終止了與小米的合作。據(jù)書中所述，雷軍是在喝光了5瓶紅酒之后，才從對(duì)方口中了解了事情的始末。雷軍之后聯(lián)系了金立的CEO盧偉冰，OPPO的創(chuàng)始人陳明永，以及兩位供應(yīng)商朋友，4人幫忙道歉，之后又4次親往韓國(guó)，才換來(lái)一句兩年之后給小米供貨，因?yàn)椤皟赡陜?nèi)的產(chǎn)能確實(shí)已經(jīng)被排滿了”。

這并非雷軍唯一一次因人禍和供應(yīng)商鬧得不愉快。

提到小米供應(yīng)鏈的負(fù)責(zé)人，這里就不得不提一下時(shí)任小米手機(jī)供應(yīng)鏈副總裁的郭俊——2015年春節(jié)前，一家日本手機(jī)物料供應(yīng)商專程飛來(lái)北京拜訪客戶，結(jié)果卻在門外等了3小時(shí)才見(jiàn)到。據(jù)億歐網(wǎng)報(bào)道，郭俊并不認(rèn)為供應(yīng)商被晾了3個(gè)小時(shí)有多嚴(yán)重，在她心目中，小米是甲方公司，供應(yīng)商是乙方公司，不受重視理所應(yīng)當(dāng)。

此外，根據(jù)億歐網(wǎng)的報(bào)道，有供應(yīng)鏈人士爆料，在一次小米舉辦供應(yīng)商大會(huì)當(dāng)中，有供應(yīng)商的高管在現(xiàn)場(chǎng)沒(méi)穿小米發(fā)的衣服，到了大會(huì)合影環(huán)節(jié)，郭俊直接把這幾個(gè)人轟下去了，從此這些供應(yīng)商拒絕再與郭俊見(jiàn)面。

彼時(shí)小米集團(tuán)的供應(yīng)鏈團(tuán)隊(duì)能夠這樣“傲慢”與小米集團(tuán)的聯(lián)合創(chuàng)始人周光平不無(wú)關(guān)系。雷軍與周光平的矛盾在小米集團(tuán)內(nèi)部并不算是秘密，周光平就曾因與雷軍鬧矛盾，在辦公時(shí)間占用會(huì)議室打乒乓球，導(dǎo)致來(lái)到小米的供應(yīng)商開(kāi)會(huì)無(wú)法使用，當(dāng)然，二人之間的問(wèn)題遠(yuǎn)不止于此，因此重建供應(yīng)鏈團(tuán)隊(duì)逐漸成了雷軍的重點(diǎn)。

在罷黜高管后，雷軍開(kāi)始親自抓供應(yīng)鏈，在雷軍的努力下，小米集團(tuán)的供應(yīng)鏈團(tuán)隊(duì)總算是挽回了信譽(yù)，然而現(xiàn)實(shí)卻給小米開(kāi)了個(gè)大大玩笑。

此次若真的發(fā)展到和華為一樣的情況，高通斷了芯片供應(yīng)，那就不是幾瓶紅酒幾次飛機(jī)能夠解決的了，況且對(duì)于已經(jīng)年過(guò)半百的雷軍而言，恐怕也經(jīng)不起這樣的折騰了。

小米集團(tuán)尚不能獨(dú)立的IoT

如果說(shuō)手機(jī)遇到芯片問(wèn)題是一場(chǎng)意外的話，那么，在小米集團(tuán)內(nèi)部，有沒(méi)有其他業(yè)務(wù)能夠替代主營(yíng)業(yè)務(wù)手機(jī)呢？

好在，手機(jī)并非小米集團(tuán)的全部，憑借在IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品部分的布局，即便真的出現(xiàn)了最壞的情況，小米集團(tuán)也還不至于全軍覆沒(méi)。

當(dāng)然，客觀而言，小米集團(tuán)目前可能出現(xiàn)的危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)其他手機(jī)廠商來(lái)說(shuō)也是個(gè)信號(hào)，若不盡快找出替代方案，芯片的問(wèn)題將由危機(jī)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。

在IoT業(yè)務(wù)方面，公開(kāi)資料顯示，從2016年起，雷軍和他的小米集團(tuán)除了努力搭建供應(yīng)鏈，也開(kāi)始向線下渠道發(fā)力，然而高性價(jià)比戰(zhàn)略使得小米集團(tuán)即便不像OPPO、vivo那樣瘋狂開(kāi)店，也不得不考慮如何在不加價(jià)情況下提高銷售能力分?jǐn)偝杀咀鑫恼隆?/p>

為此，小米進(jìn)行了小米生態(tài)鏈投資。小米生態(tài)鏈企業(yè)為小米集團(tuán)的線下門店小米之家提供智能手環(huán)、掃地機(jī)器人等多種硬件設(shè)備。無(wú)論是在線上還是線下，這些小米生態(tài)鏈企業(yè)都會(huì)向小米繳納一定比例的費(fèi)用，這在一定程度上分?jǐn)偟袅诵∶准瘓F(tuán)店面等成本。

正是這樣一個(gè)“無(wú)心之舉”讓小米逐步成為國(guó)內(nèi)IoT領(lǐng)域的主要玩家之一。

不過(guò)，該業(yè)務(wù)板塊目前雖然還在以較快的速度增長(zhǎng)，但相對(duì)于手機(jī)業(yè)務(wù)而言收入規(guī)模略顯不足，2020年第三季度，小米集團(tuán)該業(yè)務(wù)板塊貢獻(xiàn)的收入為181億元，營(yíng)收占比四分之一左右。

因此，對(duì)于小米集團(tuán)而言，想要靠IoT拓展小米集團(tuán)的護(hù)城河，規(guī)避手機(jī)業(yè)務(wù)未來(lái)可能出現(xiàn)的斷供風(fēng)險(xiǎn)，恐怕還很早。

小米集團(tuán)的未來(lái)將何去何從？

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）