昨天下午，在美中概股億邦國(guó)際開了個(gè)新聞發(fā)布會(huì)，董事長(zhǎng)胡東在會(huì)上說(shuō)，上周五的時(shí)候他們向浙江證監(jiān)局舉報(bào)了A股上市公司華鐵應(yīng)急涉嫌嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假、嚴(yán)重信息披露違規(guī)，等一系列違規(guī)問(wèn)題。

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事情的起因，則要追溯到三年前的2018年。當(dāng)時(shí)正是比特幣行情最火的一段時(shí)間。只要有點(diǎn)錢的人，就想買機(jī)器挖礦。

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不過(guò)當(dāng)時(shí)那個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，早就過(guò)了一臺(tái)電腦就能挖礦的時(shí)代，所以華鐵應(yīng)急成立了一家叫華鐵恒安的子公司，以子公司的名義向億邦簽訂了銷售合同，約定華鐵恒安向億邦通信采購(gòu)8萬(wàn)臺(tái)云計(jì)算服務(wù)器，合同總金額為4.032億元。

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事后，華鐵應(yīng)急方面表示，他們只收到了2.4萬(wàn)臺(tái)，貨款自然也按照2.4萬(wàn)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)結(jié)算，剩下5.6萬(wàn)臺(tái)沒(méi)收到，對(duì)應(yīng)的2.8億元貨款，是不認(rèn)的。所以億邦國(guó)際一紙?jiān)V狀告到了法院，經(jīng)歷了財(cái)產(chǎn)保全，凍結(jié)等一系列動(dòng)作，過(guò)了三年，這樁案子仍然懸而未決。

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直到昨天，億邦國(guó)際一封舉報(bào)信捅到監(jiān)管部門，要跟華鐵應(yīng)急正面對(duì)決。但這時(shí)候，幣圈的黃金時(shí)代，早就已經(jīng)過(guò)去了。

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關(guān)注顯卡的朋友們應(yīng)該知道，最近國(guó)內(nèi)虛擬貨幣礦場(chǎng)被清退之后，咸魚上賣顯卡的商家多了起來(lái)。這些賣家，大多數(shù)是之前經(jīng)營(yíng)比特幣礦場(chǎng)的“礦主”，在各地出臺(tái)清退政策之后，要么“舉家”逃往國(guó)外，繼續(xù)戰(zhàn)斗，要么斷舍離，賣掉自己的礦卡與服務(wù)器，清倉(cāng)離場(chǎng)。這時(shí)候受傷最深的，除了這些賣礦機(jī)的經(jīng)銷商，自然是造礦機(jī)的人。

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而億邦國(guó)際，就是美股最大的比特幣礦機(jī)制造商。

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一、業(yè)績(jī)斷崖式下跌的億邦國(guó)際

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公開資料顯示，億邦國(guó)際在美股上市，公司是一家領(lǐng)先的專用集成電路（ASIC）芯片設(shè)計(jì)公司，也是一家領(lǐng)先的高性能比特幣采礦機(jī)制造商。

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如果論資排輩，公司是繼嘉楠科技的“比特幣礦機(jī)第二股”。但在2019年后，比特幣礦機(jī)市場(chǎng)受行情影響大幅下挫，公司的業(yè)績(jī)也飛流直下三千尺。

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在美股上，我只查到了公司2021年的業(yè)績(jī)，不過(guò)公司同時(shí)也在港股遞交了招股書，所以近三年的業(yè)績(jī)可以查到。

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據(jù)招股書顯示，2018-2020年間，億邦國(guó)際營(yíng)收分別為21.9億、7.6億和1.24億，下跌幅度驚人。而此前訴訟中涉及的2.8億元貨款，如果已被公司作為應(yīng)收賬款被提前確認(rèn)收入的話，哪怕是億邦國(guó)際收入最高的年份，營(yíng)收占比也并不算低，完全可以影響當(dāng)年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

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然而，公司的現(xiàn)金狀況也并不樂(lè)觀，相比動(dòng)輒幾十億的銷售收入，公司的貨幣資金常年在幾千萬(wàn)徘徊，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流也常年為負(fù)。

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這說(shuō)明公司的造血能力極差，資金鏈較為薄弱。一旦追償?shù)竭@2.8億元，就相當(dāng)于好幾年的貨幣資金存量。

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當(dāng)然，這僅是從財(cái)報(bào)層面分析，現(xiàn)實(shí)原因是，從滴滴被實(shí)施網(wǎng)絡(luò)信息安全審查以來(lái)，所有赴美上市的企業(yè)都會(huì)受到審查。

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法律層面，6月10日通過(guò)了《數(shù)據(jù)安全法》，9月1日起開始正式實(shí)施。掌握大量數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，在《數(shù)據(jù)安全法》正式實(shí)施前，跑去美股突擊上市，網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室將會(huì)出手進(jìn)行審查。這表明，涉及數(shù)據(jù)安全問(wèn)題，尤其是跨境數(shù)據(jù)安全問(wèn)題，監(jiān)管部門是絕不會(huì)含糊的。

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億邦國(guó)際是比特幣礦機(jī)的制造商，按理說(shuō)審查不會(huì)波及到。但在他們的舉報(bào)材料里說(shuō)，經(jīng)過(guò)調(diào)查，華鐵恒安購(gòu)買的礦機(jī)所對(duì)應(yīng)的其中一個(gè)比特幣挖礦礦池、礦工號(hào)、比特幣收益及比特幣錢包地址全部歸屬于一個(gè)手機(jī)號(hào)碼，該號(hào)碼用戶，正是華鐵應(yīng)急的老板，胡丹峰的妻子潘倩。

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僅僅通過(guò)賣出去的機(jī)器，就能掌握到對(duì)應(yīng)的礦池和手機(jī)號(hào)，常威你還說(shuō)你不會(huì)武功？

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除了舉報(bào)者億邦國(guó)際一地雞毛之外，被告的華鐵應(yīng)急，也并沒(méi)有好到哪去。

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二、華鐵應(yīng)急：建筑設(shè)備租賃商里最會(huì)挖礦的

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A股的華鐵應(yīng)急（603300.sh），全稱為浙江華鐵應(yīng)急設(shè)備科技股份有限公司，提供建筑維保設(shè)備、建筑支護(hù)設(shè)備和工程機(jī)械設(shè)備租賃及配套服務(wù)，公司于2015年5月在上交所上市。

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從基本面來(lái)看，華鐵應(yīng)急的財(cái)務(wù)狀況還算不錯(cuò)。2018-2020年，營(yíng)收從8.88億一路漲至15.24億，凈利從1.33億漲至接近4億，其經(jīng)營(yíng)狀況較好。同時(shí)，公司賬面上擁有接近1.5億的現(xiàn)金，相較去年幾乎翻倍，因此流動(dòng)性較為充裕，主觀上看財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)并不充足。

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但這些漂亮的數(shù)據(jù)中，其實(shí)也有一些異常。比如公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備一直在漲，但是他們對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)費(fèi)用利息收入?yún)s一直在下降。如果按活期利率計(jì)算，這是不應(yīng)該出現(xiàn)的現(xiàn)象。

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從經(jīng)營(yíng)模式看，公司作為建筑設(shè)備的租賃商，主要商業(yè)模式就是從供應(yīng)商處購(gòu)進(jìn)建筑設(shè)備，再轉(zhuǎn)租給他人，購(gòu)進(jìn)設(shè)備的主要方式是融資租賃。

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之前已經(jīng)說(shuō)過(guò)，華鐵應(yīng)急為了挖礦，在2018年成立了一家子公司華鐵恒安，企查查顯示，這家公司的注冊(cè)資本達(dá)到1.7億元，成立之初，由華鐵應(yīng)急全資控股。

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2018年，華鐵恒安總共買了三次比特幣礦機(jī)。5月份分別從浙江阿瓦隆科技有限公司和億邦國(guó)際旗下浙江億邦通信科技有限公司采購(gòu)服務(wù)器5000臺(tái)和24000臺(tái)，6月再次從阿瓦隆科技采購(gòu)服務(wù)期7500臺(tái)，合計(jì)36500臺(tái)，價(jià)值1.73億元。如果加上配件，公司整體在云服務(wù)器上的花費(fèi)，大約在1.78億。

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但在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里，華鐵應(yīng)急都選擇了隱瞞這筆交易，甚至在2018年年報(bào)中，公司更是以“云計(jì)算服務(wù)器”指代比特幣“礦機(jī)”。由于華鐵恒安購(gòu)買礦機(jī)后不及時(shí)披露，華鐵應(yīng)急及其實(shí)控人胡丹峰曾遭到上交所通報(bào)批評(píng)。

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僅僅半年之后，華鐵應(yīng)急就把持有的華鐵恒安100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給自然人陳萬(wàn)龍，轉(zhuǎn)讓價(jià)格只有離譜的1228萬(wàn)元。

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而且這筆錢還沒(méi)有全額支付，在他們的審計(jì)報(bào)告里，處置這家公司獲得的現(xiàn)金利得只有不到1000萬(wàn)，只有844.2萬(wàn)。上交所也對(duì)這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓有所疑問(wèn)，發(fā)去了問(wèn)詢函。

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當(dāng)然了，在上交所問(wèn)詢函的回復(fù)中，華鐵應(yīng)急辯解道，之前的1.7億，全部都是華鐵科技以增資形式轉(zhuǎn)入華鐵恒安設(shè)立的募集資金專戶，而且這錢全拿去買建筑設(shè)備了。

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在轉(zhuǎn)讓的時(shí)候，這些資產(chǎn)賬面價(jià)值兩億多，全部轉(zhuǎn)讓給了全資子公司黃山華鐵建筑設(shè)備租賃有限公司，后續(xù)還可以有效運(yùn)轉(zhuǎn)，且經(jīng)過(guò)了正式的資產(chǎn)評(píng)估程序。

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查了下這家公司礦機(jī)的使用狀況，大多數(shù)機(jī)器使用期限均為200-213天左右。而比特幣礦機(jī)光回本周期就要1年左右，所以使用和折舊狀態(tài)遠(yuǎn)未到淘汰階段。即便按照華鐵應(yīng)急的會(huì)計(jì)政策，服務(wù)器使用年限為5年，殘值率5%，年折舊率為19%。

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在半年的時(shí)間里，華鐵恒安的比特幣礦機(jī)，按照他們自家的會(huì)計(jì)政策，至少應(yīng)該剩下90%左右的殘值，1.78億的90%，跟一千多萬(wàn)相比，差距有多明顯，不用扒依說(shuō)了吧。

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最后，再提一句，A股沾區(qū)塊鏈和比特幣的公司，最好都不要碰，上一家易見股份，把區(qū)塊鏈玩成了供應(yīng)鏈貸款和保理，這兩家直接快進(jìn)到了財(cái)務(wù)造假，下一步會(huì)是什么，不敢想。