?期權(quán)盤整市交易策略

賣出（頂部）跨式策略

同時(shí)賣出相同行權(quán)價(jià)格、相同到期日的一份認(rèn)沽期權(quán)和一份認(rèn)購(gòu)期權(quán)。

適用于波動(dòng)率較小、行情方向不明確的市場(chǎng)，通過(guò)賣出期權(quán)賺取權(quán)利金，但當(dāng)股價(jià)大幅上漲和下跌時(shí)都會(huì)發(fā)生虧損。

賣出寬跨式策略

賣出一份行權(quán)價(jià)為K1的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)賣出一份相同到期日，行權(quán)價(jià)為K2的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。

適用于波動(dòng)率較小、行情方向不明確的市場(chǎng)，但是當(dāng)股價(jià)大幅上漲和下跌時(shí)都發(fā)生虧損。

正向蝶式策略

投資者認(rèn)為股價(jià)不會(huì)發(fā)生較大波動(dòng)時(shí)，可以買入一份行權(quán)價(jià)為K1（低）的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，買入一份行權(quán)價(jià)為K3（高）的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同時(shí)賣出兩份相同到期日、行權(quán)價(jià)為K2（中間）的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。其中，K2居于K1和K3中間。

該策略只需要較少的投資，風(fēng)險(xiǎn)較小，最大損失為凈權(quán)利金。

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