斑馬消費(fèi) 任建新

今年前三季度，騰訊和網(wǎng)易繼續(xù)領(lǐng)跑全球游戲圈，但老大與老二的差距卻進(jìn)一步拉大了。

其實(shí)，網(wǎng)易進(jìn)入游戲行業(yè)比騰訊還要早兩年，但騰訊游戲憑借流量、產(chǎn)品和資本，在三次關(guān)鍵的時(shí)間窗口，擋住了網(wǎng)易游戲的追趕。

游戲行業(yè)的下一個(gè)彎道，在5G、AI、云游戲和元宇宙的時(shí)代，騰訊游戲能否繼續(xù)穩(wěn)坐老大的位置？網(wǎng)易游戲如何保持現(xiàn)有地位？其不甘能否激發(fā)野心而繼續(xù)沖擊？

業(yè)績(jī)差距拉大

上周，兩大游戲巨頭發(fā)布最新業(yè)績(jī)，整體略顯疲軟但游戲業(yè)務(wù)依然堅(jiān)挺。

2021年Q3，網(wǎng)易收入221.91億元，同比增長(zhǎng)18.93%，凈利潤(rùn)31.82億元，同比增長(zhǎng)6.12%，業(yè)績(jī)?cè)鏊傧禄?、盈利能力下降?/p>

不過，公司游戲板塊實(shí)現(xiàn)收入158.99億元，同比增長(zhǎng)14.70%，毛利率為64.5%，同比提升0.9個(gè)百分點(diǎn)。

前三季度，公司游戲業(yè)務(wù)454.09億元，同比增長(zhǎng)了10.14%，毛利率65.1%，較上年同期提升1.3個(gè)百分點(diǎn)。

騰訊控股三季度收入、凈利潤(rùn)1423.68億元、395.10億元，分別同比增長(zhǎng)了13%和3%，與網(wǎng)易類似。其中，本土市場(chǎng)游戲收入增長(zhǎng)5%至336億元，國(guó)際市場(chǎng)游戲收入增長(zhǎng)20%至112億元。

前三季度，騰訊游戲收入1315億元，估計(jì)增長(zhǎng)率在12%左右，與網(wǎng)易游戲的差距，進(jìn)一步拉大。

其實(shí)，早些年，騰訊游戲和網(wǎng)易游戲，可以說是齊頭并進(jìn)。

2009年，騰訊控股首次披露游戲業(yè)務(wù)規(guī)模，當(dāng)年收入53.85億元，而網(wǎng)易游戲?yàn)?4億元，對(duì)比不到1.6倍。

那幾年，騰訊正處在上市后的第一個(gè)黃金時(shí)代之中，業(yè)績(jī)飆升，到2014年游戲業(yè)務(wù)收入達(dá)到447.56億元，超越暴雪等公司，成為全球游戲老大。

而網(wǎng)易，那幾年的業(yè)績(jī)?cè)鏊龠h(yuǎn)遜于騰訊，當(dāng)年游戲業(yè)務(wù)收入為98.15億元，騰訊游戲：網(wǎng)易游戲的比例達(dá)到驚人的4.6。這是有史以來兩家游戲巨頭規(guī)模差距最大的一年。

不過，2015年開始，網(wǎng)易游戲終于覺醒了，當(dāng)年收入增長(zhǎng)接近九成，次年繼續(xù)增長(zhǎng)超過60%，把兩家公司的收入比拉低到2.5。

這種狀態(tài)維持多時(shí)，卻在去年破了功。2020年，受疫情影響，“宅經(jīng)濟(jì)”呈現(xiàn)上行趨勢(shì)，游戲行業(yè)整體出現(xiàn)階段性、爆發(fā)式增長(zhǎng)。騰訊游戲收入增長(zhǎng)36%至1561億元；但網(wǎng)易游戲收入546.09億元，僅增長(zhǎng)了17.63%，低于行業(yè)整體增速。兩家公司的收入比攀升至2.9。

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三次錯(cuò)過超越機(jī)會(huì)

很多現(xiàn)在的90后、00后玩家，恐怕不知道，中國(guó)游戲行業(yè)的開創(chuàng)者是盛大游戲。

1999年創(chuàng)立的盛大游戲（現(xiàn)已更名為盛趣游戲），2001年即推出劃時(shí)代的《傳奇》，首創(chuàng)點(diǎn)卡收費(fèi)模式，首創(chuàng)以網(wǎng)吧為核心的銷售網(wǎng)絡(luò)，首創(chuàng)游戲免費(fèi)、增值服務(wù)收費(fèi)的商業(yè)模式……

當(dāng)時(shí)，丁磊已經(jīng)從寧波市電信局辭職創(chuàng)立網(wǎng)易，2000年到納斯達(dá)克敲鐘，那時(shí)候的核心業(yè)務(wù)是郵箱和門戶。

2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂，網(wǎng)易遭遇重大打擊，便于次年1月收購(gòu)天夏科技，進(jìn)軍網(wǎng)游，當(dāng)年12月推出MMORPG大作《大話西游》。

首作一炮打響，網(wǎng)易隨后幾年陸續(xù)推出《大話西游2》、《夢(mèng)幻西游Online》等作品，并將郵箱和門戶的流量導(dǎo)入到游戲業(yè)務(wù)之中。很快，游戲業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到了70%。

那時(shí)候，QQ用戶量飆升，騰訊也從谷底走出來。發(fā)現(xiàn)了游戲這一財(cái)富密碼后，公司2003年推出騰訊游戲大廳，以休閑小游戲破局。

其實(shí)，早年間，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們都有游戲業(yè)務(wù)發(fā)家的傳統(tǒng)，騰訊網(wǎng)易之外，搜狐有暢游，代表作為《天龍八部》等武俠游戲，金山西山居工作室更是以《劍網(wǎng)》開啟了劍俠世界。

騰訊游戲和網(wǎng)易游戲的第一次PK，騰訊后來居上，主要優(yōu)勢(shì)來自QQ的流量支持。

網(wǎng)易游戲的產(chǎn)品力一直是公司優(yōu)勢(shì)，《大話西游》《夢(mèng)幻西游》系列、《倩女幽魂Online》之外，公司從2008年開始，拿下《星際爭(zhēng)霸》、《魔獸世界》、《風(fēng)暴英雄》、《爐石傳說》、《守望先鋒》等頂級(jí)大作的代理權(quán)。

但是，當(dāng)行業(yè)趨勢(shì)從端游、頁游向手游轉(zhuǎn)移，網(wǎng)易以中重度游戲?yàn)榇淼漠a(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，被騰訊在移動(dòng)端的優(yōu)勢(shì)所抵消。

盡管《陰陽師》暢銷海內(nèi)外，其成就仍然無法與騰訊的《王者榮耀》抗衡。近幾年，后者一直穩(wěn)坐全球手機(jī)游戲暢銷榜榜首的位置。

于是，在手游崛起的背景下，兩大巨頭的第二次競(jìng)賽，座次仍未改變。主要原因是騰訊以實(shí)力為基礎(chǔ)彌補(bǔ)了在產(chǎn)品上的劣勢(shì)。

行業(yè)從用戶增長(zhǎng)過渡到用戶價(jià)值開發(fā)，補(bǔ)齊產(chǎn)品力短板的騰訊，再一次捍衛(wèi)了老大的地位。

網(wǎng)易游戲追趕騰訊游戲的第三次窗口期，出現(xiàn)在最近幾年。版號(hào)限制、用戶增量下滑等原因，讓中國(guó)游戲廠商們走上了出海之路。

網(wǎng)易的出海戰(zhàn)略布局較早，《陰陽師》、《荒野行動(dòng)》、《終結(jié)者2：審判日》等作品在海外市場(chǎng)大獲成功，公司在海外市場(chǎng)的表現(xiàn)，一度領(lǐng)先于騰訊游戲。

但是，隨著騰訊在海外市場(chǎng)連續(xù)開啟超級(jí)大并購(gòu)，86億美元控股Supercell，9.19億英鎊收購(gòu)Sumo，14億美元收購(gòu)樂游科技等等，出海的劣勢(shì)被瞬間補(bǔ)平，近期其海外市場(chǎng)一直是游戲板塊的增長(zhǎng)主力。

網(wǎng)易游戲追趕騰訊游戲的三個(gè)時(shí)間窗口，如果前兩次失敗的根源分別是流量和產(chǎn)品，那么第三次，便是資本。

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網(wǎng)易游戲還有機(jī)會(huì)嗎

在網(wǎng)易游戲趕超騰訊游戲的第三次時(shí)間窗口，兩家公司的差距處在較低位，2019年市場(chǎng)份額分別約為50%和20%。

其中，騰訊自研游戲在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的份額約為30%，與網(wǎng)易的差距并不大。但是，合作伙伴通過騰訊發(fā)行的游戲，也占據(jù)了大約20%的市場(chǎng)份額。

近年，騰訊貫徹開放平臺(tái)戰(zhàn)略，通過資本+流量的模式，綁定了一大批中國(guó)游戲行業(yè)的高手，包括A股游戲老大世紀(jì)華通，游戲?yàn)楸镜腂ilibili，從完美世界獨(dú)立出來的祖龍娛樂，以及掌趣科技、創(chuàng)夢(mèng)天地等等。

資本聯(lián)結(jié)+戰(zhàn)略同盟，騰訊可以優(yōu)先參與到上述游戲廠商的作品之中，合作共贏。

而網(wǎng)易，除了旗下網(wǎng)易雷火和網(wǎng)易互娛下轄的數(shù)十個(gè)工作室，在研發(fā)端沒什么太能打的隊(duì)友。

這種狀態(tài)還影響了兩大勢(shì)力的IP儲(chǔ)備。騰訊游戲這邊，除了騰訊自有的各大IP，還可以算上合作伙伴的，比如世紀(jì)華通的傳奇系列，掌趣科技的奇跡系列。

儲(chǔ)備產(chǎn)品上，今年兩大巨頭的年度發(fā)布會(huì)，騰訊游戲公布了41款新品游戲，其中21款為旗下工作室自研游戲，而網(wǎng)易公布了31款新品，更是佐證了上述行業(yè)形態(tài)。

今年四季度，暫停數(shù)月的版號(hào)下發(fā)預(yù)計(jì)將重啟，屆時(shí)，擁有更多儲(chǔ)備產(chǎn)品的騰訊聯(lián)盟，或?qū)褍纱笥螒蚓揞^的差距進(jìn)一步拉大。

游戲業(yè)務(wù)之外，騰訊還擁有較為豐富的游戲生態(tài)。上游，以閱文為代表的內(nèi)容平臺(tái)，可以為游戲提供IP等多方面的支持，下游，騰訊電競(jìng)、斗魚、虎牙等，加強(qiáng)了游戲的長(zhǎng)尾效應(yīng)。

前段時(shí)間EDG在S11英雄聯(lián)盟總決賽上奪冠，很多人不知道，騰訊才是最大贏家。英雄聯(lián)盟是騰訊旗下公司拳頭游戲開發(fā)的，其國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)由騰訊游戲代理，該賽事的運(yùn)營(yíng)、直播等也有多家騰訊系公司參與。

整個(gè)騰訊控股，早年游戲業(yè)務(wù)占比較高，后逐年下降至現(xiàn)在的30%。另外的業(yè)務(wù)，如微信、QQ、財(cái)付通、騰訊視頻等，都可以對(duì)游戲業(yè)務(wù)形成強(qiáng)有力支撐。

反觀網(wǎng)易，游戲業(yè)務(wù)占比仍超過70%，毛利潤(rùn)占比接近九成。旗下業(yè)務(wù)，網(wǎng)易云音樂被騰訊音樂娛樂壓制，網(wǎng)易有道持續(xù)以虧損換市場(chǎng)，體量仍然很小，電商業(yè)務(wù)更是一直在賠錢，甚至還把網(wǎng)易考拉賣給了阿里巴巴。

游戲行業(yè)下一個(gè)大轉(zhuǎn)折應(yīng)該會(huì)發(fā)生在5G時(shí)代，云游戲、元宇宙、AI等技術(shù)場(chǎng)景可能會(huì)重塑行業(yè)格局，騰訊游戲的老大地位穩(wěn)不穩(wěn)？

當(dāng)下及未來，網(wǎng)易游戲，其實(shí)更應(yīng)該關(guān)注如何保住老二的位置。雖然A股游戲的頭部選手們與其仍有差距，但在未來的馬拉松+障礙賽+快速跑的綜合競(jìng)賽中，結(jié)局誰也說不準(zhǔn)。