《金證研》南方資本中心 正則/作者 西洲 映蔚/風(fēng)控

2021年6月30日，深交所受理了柏承科技（昆山）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“柏承科技”）申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市的申請(qǐng)文件。審核過程中深交所問及，報(bào)告期內(nèi)柏承科技在臺(tái)灣省上市的控股股東同類收入，占其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例的平均值為29.89%，是否存在刻意規(guī)避同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)監(jiān)管的情形。僅經(jīng)過一輪問詢，柏承科技即主動(dòng)撤回上市申請(qǐng)。

而將眼光移至此次沖擊創(chuàng)業(yè)板的長(zhǎng)城信息股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)城信息”），其與同一控制下的中電金融設(shè)備系統(tǒng)（深圳）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中電金融”）的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題，疑點(diǎn)難消。對(duì)此，長(zhǎng)城信息作出了不再簽署相關(guān)銷售合同的避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾。然而，在報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)城信息與中電金融除了智能現(xiàn)金自助終端產(chǎn)品之外，在非現(xiàn)金類自助終端、服務(wù)業(yè)務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域，均與中電金融存在同場(chǎng)競(jìng)標(biāo)的情形，并且，相關(guān)業(yè)務(wù)收入及毛利占比或已超過30%。至此，長(zhǎng)城信息與關(guān)聯(lián)方中電金融的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)疑云，未來是否為兩者的業(yè)務(wù)開展埋下隱患？

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一、突擊清理同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)為關(guān)聯(lián)方“讓路”，卻仍中標(biāo)現(xiàn)金機(jī)具產(chǎn)品或遭打臉

上市公司與實(shí)控人控制的企業(yè)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，會(huì)影響競(jìng)爭(zhēng)的公平性。

對(duì)此，長(zhǎng)城信息承諾不再生產(chǎn)銷售與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)的智能現(xiàn)金自助終端設(shè)備。事與愿違的是，此后長(zhǎng)城信息投標(biāo)并中標(biāo)的產(chǎn)品，與受同一控制的中電金融存在重疊。且中標(biāo)標(biāo)的或正是智能現(xiàn)金自助終端類產(chǎn)品。

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1.1 長(zhǎng)城信息與同一控制下的中電金融，就智能現(xiàn)金自助終端產(chǎn)品存同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

據(jù)簽署日期為2022年8月19日的《長(zhǎng)城信息股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票招股說明書(上會(huì)稿)》（以下簡(jiǎn)稱“招股書”），長(zhǎng)城信息的實(shí)際控制人為中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中電集團(tuán)”）。

同時(shí)，招股書顯示，中電金融設(shè)備系統(tǒng)（深圳）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中電金融”）亦為中電集團(tuán)控制的企業(yè)。

也就是說，長(zhǎng)城信息與中電金融均系受中電集團(tuán)控制的企業(yè)。

需要說明的是，截至招股書簽署日2022年8月19日，中電金融及其子公司主要從事現(xiàn)金機(jī)具的研發(fā)、制造、銷售。長(zhǎng)城信息坦言，中電金融與長(zhǎng)城信息在研發(fā)、制造、銷售的高速大額存取款一體機(jī)、存取款一體機(jī)、自提柜產(chǎn)品方面存在少量重疊。

具體來看，據(jù)簽署日期為2022年9月30日的《關(guān)于長(zhǎng)城信息股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的審核問詢函的回復(fù)》（以下簡(jiǎn)稱“首輪問詢回復(fù)”），2019-2021年及2022年1-6月，中電金融存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的收入占長(zhǎng)城信息主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為50.91%、1.19%、2.88%、0.9%。

針對(duì)于長(zhǎng)城信息與中電金融同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品營(yíng)收占比逐年下降的情形，長(zhǎng)城信息解釋稱，就存取款一體機(jī)產(chǎn)品而言，自2019年起，長(zhǎng)城信息已停止生產(chǎn)存取款一體機(jī)，并自2020年起停止銷售。

就高速大額存取款一體機(jī)、自提柜產(chǎn)品而言，長(zhǎng)城信息承諾在履行完畢現(xiàn)行有效的高速大額存取款一體機(jī)、自提柜產(chǎn)品相關(guān)銷售合同后，停止所有高速大額存取款一體機(jī)、自提柜產(chǎn)品的生產(chǎn)，且不再簽署新的高速大額存取款一體機(jī)、存取款一體機(jī)、自提柜產(chǎn)品銷售合同。

需要指出的是，上述三款同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品，均屬于現(xiàn)金類自助設(shè)備。

據(jù)首輪問詢回復(fù)，長(zhǎng)城信息的主要產(chǎn)品包括智能柜員自助終端、智能便攜自助終端、智能制卡自助終端、智能票據(jù)自助終端、智能現(xiàn)金自助終端、智能稅務(wù)自助終端、智能政務(wù)自助終端。

其中，存取款一體機(jī)、高速大額取款一體機(jī)、自提柜均屬于智能現(xiàn)金自助終端產(chǎn)品。

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1.2 2021年12月，長(zhǎng)城信息承諾不再簽署智能現(xiàn)金自助終端產(chǎn)品銷售合同

據(jù)首輪問詢回復(fù)，針對(duì)智能現(xiàn)金自助終端產(chǎn)品，長(zhǎng)城信息另外作出承諾，其在履行完畢現(xiàn)行有效的銷售合同后，停止生產(chǎn)，且不再簽署新的銷售合同。

值得一提的是，長(zhǎng)城信息做出避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)間，可追溯至簽署日期為2021年12月24日的《長(zhǎng)城信息股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票招股說明書(申報(bào)稿)》（以下簡(jiǎn)稱“2021年招股書”）。

由此可見，自2021年年末，長(zhǎng)城信息便已出具避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾，承諾停止生產(chǎn)、銷售相關(guān)產(chǎn)品。

但《金證研》南方資本中心研究發(fā)現(xiàn)，雙方同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或并未停止。

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1.3 2022年6月，長(zhǎng)城信息中標(biāo)大額現(xiàn)金票據(jù)一體機(jī)、大額現(xiàn)金輔柜等產(chǎn)品

據(jù)安徽濉溪農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“濉溪農(nóng)商銀行”）官網(wǎng)，2022年6月3日，濉溪農(nóng)商行發(fā)布了“濉溪農(nóng)商銀行2022年?duì)I業(yè)網(wǎng)點(diǎn)管理平臺(tái)配套設(shè)備（智能柜員機(jī)、導(dǎo)覽屏）招標(biāo)項(xiàng)目”（以下簡(jiǎn)稱“濉溪農(nóng)商銀行招標(biāo)項(xiàng)目”）。

2022年6月11日，長(zhǎng)城信息的前身湖南長(zhǎng)城信息金融設(shè)備有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)城金融”）中標(biāo)了濉溪農(nóng)商銀行招標(biāo)項(xiàng)目。

具體來看，長(zhǎng)城金融的中標(biāo)產(chǎn)品包括“大額現(xiàn)金票據(jù)一體機(jī)+回單輔柜”、“非現(xiàn)智能主柜+大額現(xiàn)金輔柜+票據(jù)輔柜+回單輔柜單價(jià)”、“非現(xiàn)智能主柜+大額現(xiàn)金輔柜+票據(jù)輔柜+回單mini模塊單價(jià)”。

不難看出，2022年6月，長(zhǎng)城信息中標(biāo)了濉溪農(nóng)商銀行招標(biāo)項(xiàng)目，中標(biāo)項(xiàng)目涉及大額現(xiàn)金票據(jù)一體機(jī)、大額現(xiàn)金輔柜等產(chǎn)品。

據(jù)首輪問詢回復(fù)，現(xiàn)金類自助終端，是指由持卡人操作的在無人值守的環(huán)境下為客戶提供包括現(xiàn)金存取以及查詢、轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)等金融自助服務(wù)的設(shè)備或裝置。

相對(duì)而言，非現(xiàn)金類自助終端，是指由持卡人操作的，不涉及現(xiàn)金的銀行設(shè)備或裝置。

結(jié)合上述定義，以及長(zhǎng)城信息中標(biāo)產(chǎn)品中均帶有“現(xiàn)金”二字，是否意味著這些產(chǎn)品均屬于智能現(xiàn)金自助終端產(chǎn)品？不得而知。

但能夠知道的是，中電金融同樣擁有大額現(xiàn)金票據(jù)一體機(jī)等產(chǎn)品。

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1.4 中電金融或具備大額現(xiàn)金票據(jù)一體機(jī)及輔柜等產(chǎn)品的供應(yīng)能力

據(jù)長(zhǎng)沙銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)沙銀行”），2019年5月28日，湖南國(guó)聯(lián)招標(biāo)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)聯(lián)招標(biāo)”）受長(zhǎng)沙銀行的委托，對(duì)“長(zhǎng)沙銀行股份有限公司大額現(xiàn)金票據(jù)一體機(jī)及輔柜定點(diǎn)采購(gòu)項(xiàng)目”進(jìn)行了公開招標(biāo)。

2019年6月20日，國(guó)聯(lián)招標(biāo)的評(píng)標(biāo)結(jié)果顯示，中電金融等三家供應(yīng)商成為了該項(xiàng)目的中標(biāo)候選人。

而通過該項(xiàng)目的項(xiàng)目名稱或可推斷，長(zhǎng)沙銀行招標(biāo)的產(chǎn)品或?yàn)榇箢~現(xiàn)金票據(jù)一體機(jī)及輔柜。

換言之，中電金融具備大額現(xiàn)金票據(jù)一體機(jī)及輔柜產(chǎn)品的供應(yīng)能力，與上述長(zhǎng)城信息中標(biāo)濉溪農(nóng)商銀行的大額現(xiàn)金票據(jù)一體機(jī)存在重疊。

值得一提的是，2022年10月，長(zhǎng)城信息還與客戶進(jìn)行了續(xù)約。

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1.5 2022年10月，建設(shè)銀行續(xù)約采購(gòu)長(zhǎng)城信息多功能智能柜（帶現(xiàn)金柜）

據(jù)中國(guó)建設(shè)銀行（以下簡(jiǎn)稱“建設(shè)銀行”）的龍集采平臺(tái)，2022年10月24日，建設(shè)銀行湖南省分行采購(gòu)中心公示了“渠道與運(yùn)營(yíng)管理部2022年智能銀行及特色網(wǎng)點(diǎn)智能設(shè)備采購(gòu)”（以下簡(jiǎn)稱“建設(shè)銀行采購(gòu)項(xiàng)目”）的采購(gòu)結(jié)果。

采購(gòu)結(jié)果顯示，建設(shè)銀行湖南省分行采購(gòu)中心與入選供應(yīng)商的長(zhǎng)城信息直接續(xù)約，采購(gòu)1臺(tái)多功能智能柜（帶現(xiàn)金柜）、1臺(tái)多功能智能柜、2臺(tái)坐式STM。

顯然，2022年，長(zhǎng)城信息參與投標(biāo)并中標(biāo)了大額現(xiàn)金票據(jù)一體機(jī)、多功能智能柜（帶現(xiàn)金柜）等產(chǎn)品，與中電金融主要產(chǎn)品存在重合。上述產(chǎn)品或?qū)儆谥悄墁F(xiàn)金自助終端產(chǎn)品。在此情況下，長(zhǎng)城信息所作出的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾是否真實(shí)、可信？不得而知。

問題尚未結(jié)束。

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二、與關(guān)聯(lián)方均入圍非現(xiàn)金機(jī)具產(chǎn)品中標(biāo)候選人，稱競(jìng)爭(zhēng)收入占比未達(dá)三成或虛假陳述

實(shí)際上，長(zhǎng)城信息的實(shí)控人中電集團(tuán)指出，長(zhǎng)城信息為中電集團(tuán)及所控制的企業(yè)中唯一從事非現(xiàn)金機(jī)具研發(fā)、制造、銷售的平臺(tái)。這或意味著，中電集團(tuán)旗下的現(xiàn)金機(jī)具業(yè)務(wù)歸為中電金融，而非現(xiàn)金機(jī)具則歸為長(zhǎng)城信息。

但奇怪的是，2020年，中電金融與長(zhǎng)城信息在非現(xiàn)金機(jī)具產(chǎn)品方面同場(chǎng)競(jìng)標(biāo)。即是說，無論是現(xiàn)金機(jī)具抑或是非現(xiàn)金機(jī)具，長(zhǎng)城信息與關(guān)聯(lián)方中電金融或均未劃分清晰。

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2.1 實(shí)控人中電集團(tuán)稱，長(zhǎng)城信息為集團(tuán)內(nèi)唯一的非現(xiàn)金機(jī)具產(chǎn)銷平臺(tái)

前文提及，長(zhǎng)城信息承諾已不再?gòu)氖轮悄墁F(xiàn)金自助終端產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。

據(jù)招股書，中電集團(tuán)將長(zhǎng)城信息及其子公司作為中電集團(tuán)及其控制的企業(yè)范圍內(nèi)，從事非現(xiàn)金機(jī)具研發(fā)、制造、銷售的唯一平臺(tái)。

顯然，為了避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)城信息或已經(jīng)將業(yè)務(wù)重心放在非現(xiàn)金類自助終端之上。然而，長(zhǎng)城信息卻仍中標(biāo)多功能智能柜（帶現(xiàn)金柜）等或?qū)儆诂F(xiàn)金機(jī)具的產(chǎn)品，合理性存疑。

不僅如此，即使在轉(zhuǎn)型后，長(zhǎng)城信息的非現(xiàn)金類自助終端產(chǎn)品或同樣涉嫌競(jìng)爭(zhēng)。

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2.2 長(zhǎng)城信息的四款智能終端設(shè)備中，三款屬于非現(xiàn)金類自助終端產(chǎn)品

具體來看長(zhǎng)城信息的四款智能終端設(shè)備的功能。

據(jù)招股書，其一，長(zhǎng)城信息的智能柜員自助終端的主要功能包括自助發(fā)卡、自助發(fā)U盾、存折補(bǔ)登、憑證打印、賬戶查詢、轉(zhuǎn)賬、第三方業(yè)務(wù)；具備綜合集成對(duì)私業(yè)務(wù)，可搭配票據(jù)、存單、回單、制卡等多款附柜的特點(diǎn)。

其二，長(zhǎng)城信息的智能制卡自助終端的主要功能包括即時(shí)制卡、亂序發(fā)卡、卡片自動(dòng)化管理、自助發(fā)U盾、賬戶查詢、轉(zhuǎn)賬、第三方業(yè)務(wù)。

其三，長(zhǎng)城信息的智能票據(jù)自助終端的主要功能包括存單開立、存單銷戶、支票結(jié)算、支票售賣、發(fā)卡、存折補(bǔ)登等。

其四，長(zhǎng)城信息的智能現(xiàn)金自助終端的主要功能包括大額現(xiàn)金高速存取、零鈔兌換、現(xiàn)金清分、卡片的發(fā)放掛失激活、存折業(yè)務(wù)、硬幣發(fā)放、簽約業(yè)務(wù)，亦可少量集成其他業(yè)務(wù)功能。

另一方面，長(zhǎng)城信息的附柜系列產(chǎn)品屬于外接設(shè)備，需搭配長(zhǎng)城信息整機(jī)類智能終端設(shè)備使用，能夠以最便捷的方式對(duì)整機(jī)類智能終端設(shè)備進(jìn)行功能擴(kuò)展，實(shí)現(xiàn)回單打印、票據(jù)處理、即時(shí)制卡、現(xiàn)金處理等功能。

結(jié)合現(xiàn)金類自助終端、非現(xiàn)金類自助終端的定義來看，在長(zhǎng)城信息的智能終端產(chǎn)品中，智能柜員自助終端、智能制卡自助終端、智能票據(jù)自助終端等三類產(chǎn)品均屬于非現(xiàn)金類自助終端類產(chǎn)品，而智能現(xiàn)金自助終端屬于現(xiàn)金類自助終端。

需要引起重視的，報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)城信息與中電金融或曾就上述三種產(chǎn)品同場(chǎng)競(jìng)標(biāo)。

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2.3 2020年與中電金融同場(chǎng)競(jìng)標(biāo)，入圍產(chǎn)品包括非現(xiàn)金類智能自助終端

據(jù)長(zhǎng)沙銀行官網(wǎng)，長(zhǎng)沙銀行對(duì)“2020年智慧網(wǎng)點(diǎn)智能設(shè)備集中采購(gòu)項(xiàng)目（標(biāo)段三：2020年智能柜臺(tái)集中采購(gòu)）”項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“智能設(shè)備集采項(xiàng)目”）進(jìn)行了入圍候選人的公示，公示期為2020年12月23日至2020年12月28日。

公示結(jié)果顯示，長(zhǎng)城信息的前身長(zhǎng)城金融，與中電金融分別作為第一名、第四名候選人成功入圍，入圍產(chǎn)品均包括智能柜臺(tái)（主柜）、智能柜臺(tái)（附柜）。

具體來看，長(zhǎng)城信息與中電金融的智能柜臺(tái)（主柜）的入圍產(chǎn)品均包括現(xiàn)金智能主柜、對(duì)私智能主柜、票據(jù)型智能主柜、即時(shí)制卡型智能主柜；雙方的智能柜臺(tái)（附柜）均包括票據(jù)附柜、回單附柜。

結(jié)合招股書披露長(zhǎng)城信息的產(chǎn)品的功能及特點(diǎn)來看，上述項(xiàng)目關(guān)于長(zhǎng)城信息與中電金融同場(chǎng)競(jìng)標(biāo)的產(chǎn)品中，現(xiàn)金智能主柜，對(duì)應(yīng)的是長(zhǎng)城信息的智能現(xiàn)金自助終端；對(duì)私智能主柜，對(duì)應(yīng)的是長(zhǎng)城信息的智能柜員自助終端，可與票據(jù)附柜、回單附柜搭配使用；票據(jù)型智能主柜，對(duì)應(yīng)的是長(zhǎng)城信息的智能票據(jù)自助終端；即時(shí)制卡型智能主柜，對(duì)應(yīng)的是長(zhǎng)城信息的智能制卡自助終端；票據(jù)附柜、回單附柜，對(duì)應(yīng)的是長(zhǎng)城信息的外接設(shè)備。

上述情形是否意味著，長(zhǎng)城信息與中電金融之間不僅僅存在現(xiàn)金類自助終端產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，在非現(xiàn)金類自助終端方面亦存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系？而長(zhǎng)城信息除了在智能現(xiàn)金自助終端產(chǎn)品方面，坦言三款產(chǎn)品涉嫌同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，其并未承認(rèn)其他產(chǎn)品與中電金融存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，合理性存疑。

需要說明的是，即使不考慮外接設(shè)備，僅將智能柜員自助終端、智能制卡自助終端、智能票據(jù)自助終端產(chǎn)品、智能現(xiàn)金自助終端合并計(jì)算所得的收入，占長(zhǎng)城信息主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例已經(jīng)超過30%。

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2.4 涉嫌同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的智能終端產(chǎn)品，收入及毛利占比均超30%

據(jù)首輪問詢回復(fù)，2019-2021年及2022年1-6月，長(zhǎng)城信息對(duì)智能柜員自助終端的收入分別為51,807.05萬元、40,226.93萬元、26,126.1萬元、9,268.5萬元，其毛利率分別為23.29%、20.98%、23.43%、19.47%；對(duì)智能制卡自助終端的收入分別為1,917.49萬元、8,910.45萬元、15,847.08萬元、7,778.7萬元，其毛利率分別為34.51%、21.94%、30.62%、30.16%；對(duì)智能票據(jù)自助終端的收入分別為3,839.72萬元、4,888.63萬元、4,203.23萬元、1,783.99萬元，其毛利率分別為31.4%、33.81%、27.25%、12.88%；對(duì)智能現(xiàn)金自助終端的收入分別為5,679.54萬元、9,559.51萬元、15,517.22萬元、3,555.13萬元，其毛利率分別為35.71%、26.15%、27.94%、20.63%。

與此同時(shí)，長(zhǎng)城信息的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別12.25億元、12.09億元、13.3億元、5.22億元，其主營(yíng)業(yè)務(wù)的毛利分別為3.13億元、3.02億元、3.74億元、1.36億元。

經(jīng)《金證研》南方資本中心計(jì)算，2019-2021年及2022年1-6月，長(zhǎng)城信息智能柜員自助終端、智能制卡自助終端、智能票據(jù)自助終端、智能現(xiàn)金自助終端產(chǎn)品貢獻(xiàn)的收入合計(jì)分別6.33億元、6.36億元、6.17億元、2.24億元，占長(zhǎng)城信息主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為51.64%、52.57%、46.4%、42.9%。

同期，長(zhǎng)城信息對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的毛利分別為1.6億元、1.45億元、1.65億元、0.51億元，占長(zhǎng)城信息主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利的比例分別為50.99%、48.21%、44.03%、37.51%。

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2.5 問詢回復(fù)稱與中電金融存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)品，收入和毛利占比均未達(dá)30%

首輪問詢回復(fù)顯示，深交所要求長(zhǎng)城信息結(jié)合《創(chuàng)業(yè)板股票首次公開發(fā)行上市審核問答》問題5的要求，以及在報(bào)告期2019-2021年及2022年1-6月內(nèi)同類收入占長(zhǎng)城信息比例超過30%、相關(guān)業(yè)務(wù)由長(zhǎng)城信息清理等情形，相關(guān)產(chǎn)品對(duì)長(zhǎng)城信息的重要性、未來全部停止銷售對(duì)長(zhǎng)城信息的影響等，說明中電金融對(duì)長(zhǎng)城信息是否構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

對(duì)此，長(zhǎng)城信息解釋，雖然2019年同類產(chǎn)品收入占長(zhǎng)城信息的比例曾超過30%，但在2020年長(zhǎng)城信息清理了存取款一體機(jī)等業(yè)務(wù)后，其與中電金融存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的收入和毛利占比均未達(dá)到30%。

并且，長(zhǎng)城信息在2021年10月19日承諾，在履行完畢現(xiàn)行有效的高速大額存取款一體機(jī)、自提柜產(chǎn)品相關(guān)銷售合同后，停止所有高速大額存取款一體機(jī)、自提柜產(chǎn)品的生產(chǎn)，且不再簽署新的高速大額存取款一體機(jī)、存取款一體機(jī)、自提柜產(chǎn)品銷售合同。

因此，長(zhǎng)城信息認(rèn)為，其與中電金融之間不存在構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

然而，綜合以上信息不難發(fā)現(xiàn)，就現(xiàn)金類自助終端而言，雖然長(zhǎng)城信息未再簽署新的高速大額存取款一體機(jī)、存取款一體機(jī)、自提柜產(chǎn)品的銷售合同，但是其在2022年兩度投標(biāo)并中標(biāo)大額現(xiàn)金票據(jù)一體機(jī)等智能現(xiàn)金自助終端產(chǎn)品，涉嫌與中電金融存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

不僅如此，就非現(xiàn)金類自助終端而言，長(zhǎng)城信息也曾與中電金融就多種同類產(chǎn)品同場(chǎng)競(jìng)標(biāo)。并且，經(jīng)《金證研》南方資本中心將上述同類產(chǎn)品合并計(jì)算，2019-2021年及2022年1-6月，長(zhǎng)城信息涉嫌同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的終端類產(chǎn)品的收入和毛利占比，或已超過30%。在此情況下，長(zhǎng)城信息稱雙方不構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)之說，或難以令人信服。

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三、與關(guān)聯(lián)方同場(chǎng)競(jìng)標(biāo)服務(wù)類業(yè)務(wù)或“陪跑”，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)疑點(diǎn)難消

問題仍在繼續(xù)。中電金融與長(zhǎng)城信息在服務(wù)類業(yè)務(wù)上，或同樣存在競(jìng)爭(zhēng)。

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3.1 為客戶提供服務(wù)類業(yè)務(wù)的收入，約占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的10%

據(jù)招股書，長(zhǎng)城信息向客戶提供的服務(wù)可分為兩類，分別為軟件及技術(shù)服務(wù)、維修保障等售后服務(wù)。

其中，長(zhǎng)城信息向客戶提供的軟件服務(wù)主要包括數(shù)字化渠道業(yè)務(wù)平臺(tái)、數(shù)字化運(yùn)營(yíng)管理平臺(tái)、數(shù)字化廳堂管理平臺(tái)等。2019-2021年及2022年1-6月，長(zhǎng)城信息軟件及技術(shù)服務(wù)收入分別為2,505.64萬元、1,669.46萬元、2,784.92萬元、1,232.17萬元。

并且，長(zhǎng)城信息的軟件及技術(shù)服務(wù)既可通過搭配長(zhǎng)城信息的智能設(shè)備實(shí)現(xiàn)銷售，亦可針對(duì)客戶提出的設(shè)備改造或網(wǎng)點(diǎn)集成化技術(shù)支持服務(wù)的需求進(jìn)行獨(dú)立銷售。

此外，長(zhǎng)城信息為客戶提供的維修保障服務(wù)，具體包括智能設(shè)備硬件系統(tǒng)的維保服務(wù)，以及智能設(shè)備軟件系統(tǒng)的維保及升級(jí)服務(wù)等。長(zhǎng)城信息根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定以及自身的業(yè)務(wù)特征，將維保服務(wù)識(shí)別為單項(xiàng)履約義務(wù)。

2019-2021年及2022年1-6月，長(zhǎng)城信息的維保服務(wù)收入分別為8,155.58萬元、10,853.98萬元、15,479.8萬元、6,223.48萬元。

經(jīng)《金證研》南方資本中心計(jì)算，2019-2021年及2022年1-6月，長(zhǎng)城信息的軟件及技術(shù)服務(wù)、維保服務(wù)的收入合計(jì)金額分別為1.07億元、1.25億元、1.83億元、0.75億元，其占長(zhǎng)城信息主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為8.7%、10.35%、13.74%、14.29%。

需要注意的是，中電金融與長(zhǎng)城信息在軟件及技術(shù)服務(wù)、維保服務(wù)方面，或也不乏“競(jìng)爭(zhēng)”情形。

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3.2 2021年，與中電金融同時(shí)中標(biāo)“智能柜臺(tái)XC改造項(xiàng)目”同一標(biāo)段

據(jù)湖南省湘咨工程咨詢管理有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“湘咨咨管”），湘咨咨管作為招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)，受長(zhǎng)沙銀行委托，對(duì)“長(zhǎng)沙銀行2021年智能柜臺(tái)XC改造集中采購(gòu)”項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“智能柜臺(tái)XC改造項(xiàng)目”）進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性談判。2021年9月3日，在湘咨咨管會(huì)議室進(jìn)行了開標(biāo)、評(píng)標(biāo)工作。

中標(biāo)結(jié)果顯示，智能柜臺(tái)項(xiàng)目標(biāo)段001的采購(gòu)內(nèi)容為智能柜臺(tái)XC改造，共有4位中標(biāo)人，分別為恒銀金融科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“恒銀金科”）、東方通信股份有限公司、長(zhǎng)城信息、中電金融。

由此可知，2021年9月進(jìn)行的招投標(biāo)項(xiàng)目中，中電金融與長(zhǎng)城信息就智能柜臺(tái)XC改造服務(wù)同場(chǎng)競(jìng)標(biāo)，存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

值得一提的是，智能柜臺(tái)XC改造服務(wù)或?qū)儆诠衽_(tái)系統(tǒng)改造。

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3.3 “智能柜臺(tái)XC改造項(xiàng)目”為柜臺(tái)系統(tǒng)改造，屬于軟件及技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)

據(jù)華融湘江銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華融湘江銀行”），2022年，湖南省招標(biāo)有限責(zé)任公司受華融湘江銀行的委托，對(duì)“華融湘江銀行自助設(shè)備管理系統(tǒng)和輕型柜臺(tái)系統(tǒng)XC平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目”中的包一“自助設(shè)備管理系統(tǒng)XC平臺(tái)建設(shè)”進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性磋商采購(gòu)。

由此可見，銀行智能柜臺(tái)的XC改造，即是對(duì)智能柜臺(tái)系統(tǒng)進(jìn)行平臺(tái)改造。

即是說，中電金融與長(zhǎng)城信息2021年同場(chǎng)競(jìng)標(biāo)的智能柜臺(tái)XC改造項(xiàng)目，屬于長(zhǎng)城信息的軟件及技術(shù)服務(wù)的業(yè)務(wù)范疇。

需要說明的是，截至查詢?nèi)?022年12月8日，原頁(yè)面已無法訪問。

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3.4 ?2021年12月21日，長(zhǎng)城信息與中電金融同場(chǎng)競(jìng)標(biāo)維護(hù)服務(wù)項(xiàng)目或“陪跑”

問題仍在繼續(xù)

據(jù)建設(shè)銀行的龍集采平臺(tái)，2021年12月21日，建設(shè)銀行遼寧省分行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部對(duì)“渠道與運(yùn)營(yíng)管理部關(guān)于自助設(shè)備維護(hù)服務(wù)項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱‘自助設(shè)備維護(hù)服務(wù)項(xiàng)目’）采購(gòu)結(jié)果”進(jìn)行了公示。

采購(gòu)結(jié)果顯示，本次采購(gòu)的候選供應(yīng)商分別為中電金融、和美(深圳)信息技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“和美信息”），大連金蘭電子技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金蘭電子”）、恒銀金科、杭州慧康物聯(lián)網(wǎng)科技有限公司、江蘇國(guó)光信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)光信息”）、深圳廣電銀通金融電子科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣電銀通”）、深圳怡化電腦股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“怡化電腦”）、迪堡金融設(shè)備有限公司（以下簡(jiǎn)稱“迪堡設(shè)備”）、長(zhǎng)城信息。

并且，本次采購(gòu)的入選供應(yīng)商分別為中電金融、和美信息、國(guó)光信息、怡化電腦。

可以看出，中電金融與長(zhǎng)城信息就維保服務(wù)同場(chǎng)競(jìng)標(biāo)，并且最終由中電金融成功入選。

實(shí)際上，中電金融與長(zhǎng)城信息就維保服務(wù)進(jìn)行同場(chǎng)競(jìng)標(biāo)，并非個(gè)例。

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3.5 2021年12月29日，中電金融與長(zhǎng)城信息同場(chǎng)競(jìng)標(biāo)自助柜員機(jī)維保項(xiàng)目

據(jù)建設(shè)銀行的龍集采平臺(tái)，2021年12月29日，建設(shè)銀行河北省分行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部對(duì)“全省2022-2023度自助柜員機(jī)維保服務(wù)（以下簡(jiǎn)稱‘自助柜員機(jī)維保’）采購(gòu)結(jié)果”進(jìn)行了公示。

采購(gòu)結(jié)果顯示，本次采購(gòu)的候選供應(yīng)商分別為中電金融、北京德融匯科技有限公司、北京盛世融達(dá)科技開發(fā)有限公司、廈門泰隆達(dá)信息技術(shù)服務(wù)有限公司、恒銀金科、河北和眾弘盛電子科技有限公司、廣電銀通、怡化電腦、迪堡設(shè)備、長(zhǎng)城信息。

不難發(fā)現(xiàn)，中電金融就維保服務(wù)方面，或與長(zhǎng)城信息存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，是否也存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的嫌疑？

總而言之，在中電金融與長(zhǎng)城信息在智能現(xiàn)金自助終端產(chǎn)品上，除了已承認(rèn)存在同樣競(jìng)爭(zhēng)的三款產(chǎn)品外，其他智能現(xiàn)金自助終端產(chǎn)品或也存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。且中電金融與長(zhǎng)城信息還就智能柜員自助終端、智能票據(jù)自助終端、智能制卡自助終端等產(chǎn)品同場(chǎng)競(jìng)標(biāo)。

雪上加霜的是，中電金融與長(zhǎng)城信息在產(chǎn)品存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的情況下，雙方還就軟件及技術(shù)服務(wù)同樣存在同場(chǎng)競(jìng)標(biāo)情形。面對(duì)上述情形，長(zhǎng)城信息從產(chǎn)品到服務(wù)，均與關(guān)聯(lián)方中電金融涉嫌同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。關(guān)于長(zhǎng)城信息所作出的避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾，是否為“一紙空文”？尚待解答。

不積跬步，無以至千里。長(zhǎng)城信息未來在資本市場(chǎng)的“探照燈”下，能否經(jīng)受住考驗(yàn)？