期權(quán)抄底是一種高風(fēng)險、高回報的交易策略，需要謹慎操作。以下是一些基本策略和姿勢，供參考： ?

1. 裸賣沽期權(quán)：

? - 裸賣沽期權(quán)是在當(dāng)前隱含波動率相對較高時，通過賣出認沽期權(quán)來收取權(quán)利金。這權(quán)利金可以充當(dāng)一種安全墊或額外收益。 ? - 優(yōu)勢是能夠在市場橫盤或上漲時獲利，同時從期權(quán)時間價值的遞減中受益。 ? - 劣勢是下行方向的潛在損失無限制，因此不應(yīng)裸賣沽期權(quán)超過本金的承受范圍。 ? - 為了降低風(fēng)險，可以設(shè)定止損或購買對沖來限制潛在虧損。

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2. 牛差類組合：

? - 這種策略包括買實值認購期權(quán)，以自帶保護，同時賣出虛值認購期權(quán)來對沖下行波動風(fēng)險。 ? - 買實值認購期權(quán)可以提供更大的上行方向利潤潛力，同時虛值認購期權(quán)的出售可提供權(quán)利金。 ? - 這個策略在市場下跌時仍然有保護，但上行方向的潛在利潤是有限的。 ?

3. 裸買購期權(quán)：

? - 裸買購期權(quán)是一種賭市場大幅反彈的高風(fēng)險高回報策略。 ? - 當(dāng)隱含波動率較高但未過于昂貴時，可以考慮購買遠期到期的實值認購期權(quán)。 ? - 這個策略風(fēng)險在于時間價值遞減和波動率降低，如果市場不出現(xiàn)大幅反彈，可能會虧損。 ?

4. 風(fēng)險逆轉(zhuǎn)類組合：

? - 這個策略是在對市場下跌有擔(dān)憂的情況下采用的，但仍然愿意購買認購期權(quán)以追逐上漲。 ? - 通過賣出虛值認沽期權(quán)來融資或降低成本，以購買認購期權(quán)，從而建立安全平臺。 ? - 這個策略可以減少成本，但下行方向的風(fēng)險仍然是無限的。 ? 期權(quán)交易需要深思熟慮，特別是在高風(fēng)險策略中，要設(shè)定嚴格的風(fēng)險管理措施，包括止損和合理的倉位規(guī)模。 ? 更多期權(quán)知識來源：期權(quán)醬