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一個健康的投資組合，需要均衡以分散風(fēng)險，從而實現(xiàn)個人財務(wù)目標(biāo)。那該如何規(guī)劃？怎樣的資產(chǎn)分布才算理想呢？

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如何建立投資組合？

在訂立組合前，先要厘清投資目標(biāo)的主次（長線vs短線），再考慮風(fēng)險承受能力（年輕人vs退休人士）、流動資金（是否有定期開支？）等因素，去設(shè)定合適的資產(chǎn)配置。

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回報越高，風(fēng)險自然較大，世界上也沒有一種投資工具可完全回報高但風(fēng)險低，而分散投資就是管理風(fēng)險的方法。

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各類理財工具特點及表現(xiàn)不同，分散投資可降低個別投資類別或市場突然惡化的風(fēng)險，有助降低組合的波幅水平，并爭取更穩(wěn)定的回報。

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分散投資不同的理財工具、各種貨幣，或于多個國家。每種投資工具占組合的比例很視乎個人風(fēng)險取向而定，沒有一種絕對，組合需按自身需要及市況轉(zhuǎn)變定期調(diào)整。市面上的理財工具眾多，風(fēng)險程度及功能不一，下表簡單比較各種工具的優(yōu)缺：

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每個人有不同風(fēng)險承受能力，選擇的理財工具也有不同。

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例如年輕人風(fēng)險承受能力較高，組合內(nèi)高風(fēng)險資產(chǎn)比例可較高，包括股票等。如果風(fēng)險水平處于中等或偏低，便適合選擇提供穩(wěn)定回報的工具，例如銀行定期存款及儲蓄保險等。

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特別考慮到近年股票市場波動，外圍經(jīng)濟環(huán)境不明朗，若投資者期望建立一個較平穩(wěn)的投資組合，選擇定期存款還是儲蓄保險，有什么需要考慮？

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入場門檻
定存的入場門檻較低，個別虛擬銀行更可低至數(shù)百元。儲蓄保險的本金門檻較高，個別短期儲蓄保險最低供款額也要6000港元，好處是可以每月供款，而定存則要一筆過存入整筆資金。

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回報
定存回報為保證回報，視乎銀行與客戶約定的定存利率，回報相對較低。儲蓄保險的回報除了有保證回報外，還有非保證回報，會視乎保險公司投資表現(xiàn)等因素浮動。儲蓄保險一般會用內(nèi)部回報率（IRR）（詳情可參考這篇文章）呈現(xiàn)平均回報率，現(xiàn)時市場上的儲蓄保險內(nèi)部回報率一般介乎2%至4% ，若連同非保證回報，潛在回報會較定存高。

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年期
定存年期一般較短，可短至7天，并分為1個月、3個月、半年、1年。相反，儲蓄保險年期多數(shù)由1年起跳至25年不等，靈活度較低，但可鎖定較長年期回報，并可透過滾存紅利享受復(fù)息效應(yīng)，適合中長線投資者。

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存款保障
香港設(shè)有存款保障計劃，若存放合資格存款的銀行倒閉，每個帳戶最高可獲得50萬元保障。保險公司的儲蓄保險雖然不在存款保障計劃范圍內(nèi)，但是持牌保險公司也受保監(jiān)局嚴(yán)格規(guī)管，所有保險公司要維持償付準(zhǔn)備金水平，用作保單賠償，以保障投保人。

提早取回資金？

不管是定存還是儲蓄保險，如果要提早解約，一般都會招致?lián)p失。如要提早解約銀行定存，取回存款，不獲任何利息之余，亦有可能被征收違約金、手續(xù)費或罰款。如果儲蓄保險于保單早期退保，也會帶來一定損失，例如不少產(chǎn)品在首年退保會錄得負回報，即退保金額將低于已繳總保費；但也有個別產(chǎn)品提供靈活退保選項，在首年退保也不需承擔(dān)損失。

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最后，各種理財工具都各有優(yōu)缺，讀者宜先了解各工具的特點，再考慮配置自己的投資組合。投資組合比例也很視乎個人理財目標(biāo)及條件等，市場上的傳統(tǒng)資產(chǎn)配置組合只能作參考，讀者宜按自己需要及市場環(huán)境定期檢討組合及進行調(diào)整。

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