股票期權(quán)策略體系豐富，交易維度多元化，不同策略具有獨(dú)特的交易要點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)。不同策略的希臘字母對(duì)行情要求差異很大，結(jié)合標(biāo)的趨勢(shì)判斷找出對(duì)應(yīng)的希臘字母，進(jìn)而適配對(duì)應(yīng)的期權(quán)策略，才能做到大概率、低風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期交易之路。 ? 主要思想是以50ETF標(biāo)的趨勢(shì)為核心，以趨勢(shì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)、板塊動(dòng)力配合、短期均線博弈為交易核心依據(jù)，判斷標(biāo)的的趨勢(shì)走向及匹配期權(quán)策略。

標(biāo)的趨勢(shì)跟蹤不進(jìn)行主觀預(yù)測(cè)，采用客觀指標(biāo)體系，例如MACD、KDJ及其拐點(diǎn)、標(biāo)的均線等，了解50ETF當(dāng)前所在趨勢(shì)

。板塊動(dòng)力主要為保險(xiǎn)、券商、銀行、白酒等關(guān)鍵板塊走向，如波段方向、強(qiáng)度程度、協(xié)同性等，提前發(fā)現(xiàn)標(biāo)的運(yùn)行動(dòng)力變化，大大提高交易成功率。 ? 例如，當(dāng)50ETF筑底形態(tài)之后，板塊明顯強(qiáng)勢(shì)，突破所有均線，則有望進(jìn)入多頭趨勢(shì)，可采取買入認(rèn)購(gòu)、牛市認(rèn)購(gòu)價(jià)差、賣出認(rèn)沽等做多策略。當(dāng)50ETF連續(xù)大幅上漲后，如板塊明顯大幅下跌，跌破了重要短期均線，如5、10、20日均線等，趨勢(shì)也拐頭向上，則可能進(jìn)入較強(qiáng)空頭，可采取買入認(rèn)沽、熊市認(rèn)購(gòu)價(jià)差、賣出認(rèn)購(gòu)等看空策略。當(dāng)50ETF處于各均線中間，板塊動(dòng)力沒有明顯方向、強(qiáng)度較弱、動(dòng)力分化，趨勢(shì)轉(zhuǎn)換緩慢，則可能進(jìn)入震蕩市，可采取賣出跨式、買入蝶式或鷹式、日歷價(jià)差等波動(dòng)策略。 ? 對(duì)于波動(dòng)率策略，一條主線為結(jié)合波動(dòng)率的連續(xù)性。由于50ETF大部分為大藍(lán)籌構(gòu)成，趨勢(shì)轉(zhuǎn)折比較緩慢，導(dǎo)致波動(dòng)率整體變化經(jīng)常呈現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間上漲或下跌的單邊行情。因此，可根據(jù)前述趨勢(shì)判斷，結(jié)合波動(dòng)率連續(xù)變化，靈活選擇買入跨式、賣出跨式等波動(dòng)率策略，并做到較大的成功率和更長(zhǎng)的持有周期。 ? 此外，

交易要點(diǎn)還包括概率評(píng)估、倉(cāng)位分散、止損止盈機(jī)制等

。以權(quán)利倉(cāng)為例，僅在趨勢(shì)明朗，各條件符合，概率足夠大時(shí)方開倉(cāng)并持倉(cāng)。無(wú)論任何行情，都應(yīng)理性分散倉(cāng)位，如每次投入20-30%本金。一旦市場(chǎng)條件變化，趨勢(shì)轉(zhuǎn)折明晰之后及時(shí)平倉(cāng)止損，確保交易的長(zhǎng)期、可持續(xù)。 ? 更多期權(quán)知識(shí)來(lái)源：期權(quán)醬 ?