咱們考經(jīng)濟金融碩士的同學，肯定都會碰到這么一個問題：“投行和券商究竟該選哪一個？”

有的同學會覺得投行“高大上”，也有的同學認為國內(nèi)金融業(yè)還有很大空間可為，券商會更有潛力。

那么，究竟咋選呢？

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關于投行和券商，你知道多少？

我們習慣把投行叫做“外資投行”，把券商稱作“內(nèi)資券商”。

但實際上這兩者不僅在稱呼上不一樣，在業(yè)務、規(guī)模等方面也有所不同。

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投行概覽 vs 券商概覽

投行一般分為高盛、大摩、小摩、UBS等國際大投行，以及Lazard、Evercore等精品投行。

從崗位職能來看，可以分為前中后臺三大部門：

• 前臺：IBD、Sales&Trading、Research、Asset Managment等

• 中臺：Risk Managment、Financial Control、Compliance、Quant等

• 后臺：Operational、Technology等

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券商也叫證券公司，目前國內(nèi)有131家證券公司。

得益于證監(jiān)會允許外資持股比例最高可達51%，國內(nèi)券商迎來了一波“百花齊放”。

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目前，國內(nèi)頭部券商有中金公司、中信證券、華泰證券等公司，具體部門也可以按照前中后臺劃分：

• 前臺：投資銀行部、資產(chǎn)管理部、研究部、固定收益部等

• 中臺：風險管理部、合規(guī)部等

• 后臺：信息技術部、財務部等

由于國外投行發(fā)展時間很早，因此企業(yè)架構和業(yè)務范疇都比券商完善很多，例如投行前臺的Sales和中臺的Quant在券商幾乎找不到對應的部門。

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投行規(guī)模 vs 券商規(guī)模

高盛、德意志銀行、瑞士信貸都是百年大行，office遍布全球各地，員工數(shù)量非常龐大。

目前，高盛在全球有52,506名員工、大摩有76,082,名員工。

而國內(nèi)券商起步較晚，在公司規(guī)模上不及外資投行。

中金公司目前有3,461名員工、中信證券有4,047名員工、華泰證券有1,459名員工。（數(shù)據(jù)來源LinkedIn）

國內(nèi)券商公司整體規(guī)模較小，缺少類似九大投行地位的國際領先公司。

頭部券商的業(yè)務規(guī)模和國際影響力不如國際大投行，曾一度有“一個高盛相當于中國整個證券業(yè)”的說法。

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圖/網(wǎng)絡（數(shù)據(jù)來源于網(wǎng)絡）

- 2 -投行 vs 券商，晉升和薪資誰更勝一籌？

晉升制度和薪資應該是很多同學都關心的問題，那么投行和券商誰更“壕”呢？

該選擇哪個才能更快實現(xiàn)“升職加薪迎娶白富美”的目標呢？

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投行晉升 vs 券商晉升

投行的晉升機制比較完善，表現(xiàn)較好的暑期實習生大概率會被留用（Citi的return offer率接近100%）。

以投行前臺為例，進投行的前2-3年都是從Analyst做起，然后是Associate、VP、SVP、MD等職級。

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圖/MERGERS & INQUISITIONS

券商前臺部門的晉升路徑一般是：客戶經(jīng)理→高級客戶經(jīng)理→區(qū)域經(jīng)理→營銷總監(jiān)→營業(yè)部總經(jīng)理。

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圖/網(wǎng)絡

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投行薪資 vs 券商薪資

投行圈流行著這樣一句話“一年買車，兩年買房”，據(jù)WSO最新薪資報告顯示，投行暑期實習生薪資為80,000美金（約56W港幣），職級越高分紅越多。

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圖/WSO

在薪資方面，中信、中金等頭部券商和小的證券公司差距還是很大的，之前網(wǎng)上有消息稱中金年終獎是24個月的base，可以說非常誘人了！

國內(nèi)券商大多是小項目制，通常5-6個人做一個項目，每個人拿到的提成與參與的項目有關。

如果你同時參加了幾個不同的項目，那么這幾個項目的提成你都可以拿到。

但這樣的制度也有利有弊，弊端是使得大部分券商的底薪較低，但好在項目具有“分紅激勵機制”，一旦項目成功，很有可能幾個人分兩三百萬。

以中信中金為例，第一年的Analyst底薪在20w左右，bonus會根據(jù)實際業(yè)務量來定，大概是8-12個月的工資。

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圖/網(wǎng)絡（數(shù)據(jù)來源于網(wǎng)絡）

不管是投行還是券商，對應屆生來說都是高薪行業(yè)，但競爭也同樣十分激烈。

就拿九大投行和國內(nèi)頭部券商來說，每年都能收到數(shù)萬份簡歷。那么，應屆生該如何求職呢？

- 3 -想進投行和券商，該如何準備？

雖然投行和券商在業(yè)務上很相似，但是在招聘偏好上還是有很多不同的，咱們無論想求職哪一個，都要制定好相應的準備。

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本科生 vs 研究生，投行券商各有所愛

投行普遍喜歡招本科生，投行IBD幾乎不要研究生。

而且近年來，九大投行和精品投行甚至向大一大二的同學拋出了橄欖枝，這些項目可以幫助低年級同學在大三進入fast track。

頂級投行都有自己的target school名單，其中主要以美校為主。

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圖/網(wǎng)絡（上下滑動查看，數(shù)據(jù)來源于網(wǎng)絡）

但是，國內(nèi)券商幾乎不招本科生，而且對候選人學校背景的要求也很嚴苛，之前網(wǎng)上一直流傳著“清北復交以下無券商”的說法。

中金HR透露，公司內(nèi)部并沒有目標院校的list，但是分析歷年入職中金的員工學歷背景，能發(fā)現(xiàn)它對北大、清華、人大、復旦等名校格外青睞。

當然，只要你實習或本科足夠優(yōu)秀，外加上經(jīng)濟行情比較好，兩財一貿(mào)、湖大廈大中大等也不是沒有可能。

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金融證書：券商必須考，投行“看心情”

對于考證，投行和券商也是截然不同的態(tài)度。

投行對待考證非?！胺鹣怠?，特別是IBD部門，對證書沒有任何要求，高盛導師坦言，與其花時間考證不如多做相關性強的實習。

整體而言，證書對求職投行只能起到錦上添花的作用，就算是Risk Managment真正關注的也不是FRM證書，而是你的編程能力、是否會使用SAS等系統(tǒng)軟件。

但券商對CFA卻有“迷之偏愛”，無論求職什么崗位CFA都是一個加分項，另外的，就是CPA。

國內(nèi)對證書普遍認可，而且申請者眾多，可以通過證書篩掉一批人。

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相關實習經(jīng)歷：投行和券商都極為看重

投行和券商都很看重相關實習經(jīng)歷，如果想求職投行或券商，那就一定要有2-3段相關金融實習經(jīng)歷。

而且找實習要趁早，研一研二是黃金時期。

國內(nèi)券商也極為看重candidate的相關實習經(jīng)歷，不同部門的要求會有所不同：

• 投資銀行部：喜歡本科學理工、研究生學金融經(jīng)濟會計的學生，投行相關實習也是必備項；

• 股票交易部：最好有一些量化方面的經(jīng)驗，同時提前學點Python、R語言也很比較有優(yōu)勢；

• 研究部：經(jīng)濟學、理工科背景，再加上金融相關的實習經(jīng)歷，如果只是單純理工科學生，可以嘗試考CFA。

以上就是基于咱們經(jīng)濟金融考研學子角度對投行和券商的分析。

一般來說，如果想要去進到頭部或中部的券商，比較推薦下面圖片里的定向一院校和定向二中的985院校以及“兩財一貿(mào)”，這些院校只要上岸了，在研一研二好好實習，基本上都能夠到很核心的金融崗位。

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具體崗位的前景和薪資能到什么程度，70%取決于你的畢業(yè)院校等級，15%取決于你的實習項目和碩士研究經(jīng)歷，15%取決于當前的經(jīng)濟大環(huán)境。

總之，還是那句話，不要怕卷，現(xiàn)在好好抓住70%的上岸院校可能，未來就業(yè)就有多好。