近期，國務(wù)院金融委召開專題會議，全面、積極回應(yīng)資本市場的擔(dān)憂和關(guān)切后，不僅增強(qiáng)了市場信心，市場情緒也在逐漸企穩(wěn)。

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自2017年以來，國內(nèi)量化私募基金在A股市場呈現(xiàn)出快速發(fā)展態(tài)勢。截至3月28日，國內(nèi)百億量化私募數(shù)量已達(dá)30家，在百億私募中占比逾25%（百億私募有115家）。如此同時，在近5年的發(fā)行中，量化私募基金發(fā)行產(chǎn)品總數(shù)量達(dá)到了27317只，百億量化產(chǎn)品占比達(dá)到27.99%。

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?趨勢向好

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近日，多家頭部量化私募透露，經(jīng)過控制規(guī)模、策略迭代、擴(kuò)充研發(fā)團(tuán)隊，近期量化股票產(chǎn)品的超額收益有所回升，模型表現(xiàn)趨勢性向好。同時，一些頭部量化私募通過自購的方式，來表達(dá)對市場的信心。

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國內(nèi)量化私募基金的發(fā)展，能夠得到市場的高度認(rèn)可，主要體現(xiàn)在兩個方面：一是量化私募實現(xiàn)超額收益；二是量化私募管理規(guī)模大幅提升。

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數(shù)據(jù)顯示，2017年，國內(nèi)量化私募基金合計發(fā)行總量為3236只；2018年發(fā)行2620只；2019年發(fā)行3914只；2020年再度放量，合計發(fā)行6261只；2021年首次突破萬只關(guān)口，發(fā)行10430只。今年以來，截至目前合計發(fā)行856只。

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在量化私募基金取得優(yōu)異業(yè)績的同時，量化私募的管理規(guī)模也在同步提升。目前量化私募管理規(guī)模近1.5萬億元，相比此前有很大的增長。

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以量化私募為代表的量化交易，是運用對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘建立的統(tǒng)計學(xué)模型進(jìn)行交易，從而賺取超額收益。近些年，量化交易作為一種投資手段能夠獲取較高的收益，其底層邏輯在于當(dāng)前國內(nèi)A股市場還處于無效波動較大階段，與國外成熟資本市場相比，還存在較多的超額收益。因此，當(dāng)前及未來，仍將是量化投資的黃金期。

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然而，量化交易得以快速發(fā)展，取決于多方面因素。一是需求因素。2018年資管新規(guī)落地后，大量非標(biāo)金融產(chǎn)品到期轉(zhuǎn)化，高凈值客戶主動尋求優(yōu)質(zhì)投資工具，市場需求旺盛；二是人才因素。大量海外量化人才回國發(fā)展，把先進(jìn)的經(jīng)驗和技術(shù)帶到了國內(nèi)市場；三是技術(shù)因素。隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等IT技術(shù)的快速發(fā)展，為量化交易提供了技術(shù)基礎(chǔ)；四是資金因素。近兩年量化私募產(chǎn)品業(yè)績普遍優(yōu)于股票多頭，大量資金涌入了量化賽道。

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?采取措施

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近兩年，在量化私募規(guī)模不斷提升下，一些百億量化私募為了保證產(chǎn)品收益，采取封盤、降低交易頻率等措施。

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某國內(nèi)量化機(jī)構(gòu)表示，降頻的目的是為了適應(yīng)當(dāng)前的市場風(fēng)格，由于短期風(fēng)格劇烈變化，行業(yè)輪轉(zhuǎn)加快，導(dǎo)致大規(guī)模量化因子失靈，甚至模型失效，在此背景下，高換手率不斷轉(zhuǎn)化投資方向有可能會不斷犯錯，則適度降頻是適應(yīng)市場之舉。目前市場中的高頻量化策略同質(zhì)化嚴(yán)重，機(jī)構(gòu)間策略競爭激勵，適度轉(zhuǎn)向中低頻策略有利于量化機(jī)構(gòu)保證收益。

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相比傳統(tǒng)的交易方式，量化交易可謂是“一臺沒有感情的交易機(jī)器”，不受情緒影響，快速處理大量信息，下單果斷快速。每一個模型，每一次下單，都要基于大量數(shù)據(jù)和計算的結(jié)果。

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有人說，量化交易從業(yè)者不再是西裝革履的“金融范兒”，而更像是一個工程師。每個人盯好幾個屏幕，但屏幕上通常不是股票盤面和K線圖，而是滿屏代碼。他們多是數(shù)學(xué)、物理、金融工程等偏理工科專業(yè)，高學(xué)歷、高智商。

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快是量化交易的基本要求，不僅要執(zhí)行策略快、下單速度快，還要收集、處理數(shù)據(jù)的速度快。與此同時，對網(wǎng)速和計算速度也有著極高的要求，配置超級計算機(jī)的量化私募也并不罕見。

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除此之外，量化機(jī)構(gòu)對人才的要求非常高，即“在全球范圍內(nèi)尋找聰明的腦袋”。他們對人才的需求方向主要是頂級工程師，985高校理工科是基本條件，頂級名校頂級院系，智商爆表，數(shù)學(xué)、物理、計算機(jī)競賽金銀牌才是加分項。

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堅強(qiáng)后盾

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現(xiàn)在全國疫情處于攻堅階段，疫情防控形勢仍然嚴(yán)峻。非凸科技采取多項工作措施，全力保障疫情期間的技術(shù)服務(wù)，支持機(jī)構(gòu)系統(tǒng)維穩(wěn)工作。任何時候有需要，請@非凸科技。

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非凸科技以算法交易執(zhí)行切入到量化交易領(lǐng)域，憑借完備的算法研發(fā)體系，強(qiáng)大的軟件自主開發(fā)能力，為券商，量化私募等眾多大型金融機(jī)構(gòu)保駕護(hù)航，提供優(yōu)質(zhì)的算法交易解決方案。

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非凸科技崇尚技術(shù)研究，基于Rust生態(tài)打造了高效率、低延遲、高可靠、全內(nèi)存高頻交易平臺。將高并發(fā)低延遲設(shè)計落地于交易系統(tǒng)的每個環(huán)節(jié)，從海量數(shù)據(jù)模型訓(xùn)練到回測分析，從行情采集到實時信號預(yù)測，再到報單指令執(zhí)行，均采用領(lǐng)先業(yè)界的技術(shù)實現(xiàn)。

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非凸科技重視人才，堅信人才是技術(shù)之本、創(chuàng)新之源。核心團(tuán)隊來自于國內(nèi)外頂尖院校，擁有國內(nèi)外知名量化基金公司的從業(yè)經(jīng)歷。他們是計算機(jī)科學(xué)家、數(shù)學(xué)家、量化專家等。

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